午评：沪指半日涨0.95% 军工板块爆发

中信证券研究部总监裘翔认为，当前经济呈现“生产端结构性繁荣、需求端仍然疲软”的分化格局，但盈利能力和经营效率改善已由少数行业向更大范围扩散。按中性测算，“十五五”时期水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网和物流网直接投资规模合计约26万亿元，较“十四五”可比口径增长约41%，有望形成约53万亿—72万亿元上下游关联投资。2027—2028年或为订单向收入和利润集中转换的窗口，电网设备、算力硬件和通用设备有望率先兑现。