收评：沪指缩量收涨0.57%，煤炭板块表现活跃

兴业证券发布研报称，7月市场下跌的过程中，主动公募对于AI硬件的配置比例应该已有显著消化、或已回落至接近标配的水平。电子和通信的两融余额分别较高点下滑23%/26%，高波资金的筹码压力也得到了较大消化。经历此轮“再平衡”后，当前典型科技龙头的远期估值已与消费龙头齐平。衡量市场短期情绪的拥挤度指标已经明显出现“高低易位”、“新老易位”：此前低位的消费、红利拥挤度已升至较高水平，而多数科技成长板块拥挤度已回落至历史底部。