开盘：三大指数集体高开半导体板块涨幅居前

国金证券首席策略官牟一凌对下半年市场前景进行了研判，当下市场进入类似于2007年初的高波动状态，尽管A股成长股估值扩张速度已快于美股，但估值并非市场见顶的理由，市场尚不具备风格切换基础，建议以积极防御的思路布局下半年行情。对于后市配置，牟一凌建议采取积极防御的思路，首推红利资产，包括原油、煤炭、电力、城商行等品种，其次关注科技上游环节，包括AI材料、半导体设备与制造等方向；中期关注AI压制性因素缓解后，受益于新兴市场传统制造业投资修复和海外消费复苏的方向，如工业金属、通用设备、专用设备等。