收评：创指跌超2% 科创50大跌超5% 芯片产业链集体大跌

对于下半年的股票投资策略，中信证券首席A股策略师裘翔介绍应对市场波动的三个底层框架：继续站在全球视角去看中国、用K型思维替代牛熊思维去看市场、从“建造AI”到“适应AI”去看技术；配置策略则是AI+能化的新杠铃结构。“从配置层面来看，Agentic AI驱动需求、中东供应链中断抑制供给，这是今年产生超预期供需缺口和利润兑现最重要的两个领域，AI+能化（新能源、传统能源、电力设备、化工）构成今年新的杠铃结构。“裘翔指出，这类似于2023至2024年的AI+红利以及2025年的AI+资源。