午评：三大股指半日震荡收跌大金融股集体走强

国泰海通证券研报称，世界是圆的，中国市场的确难以脱离能源价格冲击，但也不会被单一风险叙事拖着走，中国市场/资产逻辑也具有优势和差异化。稳定是稀缺的，中国市场有更低的风险溢价。增长逻辑是打破全球滞胀风险叙事的突破口，中国市场更多元。俄乌冲突与中美关税冲突表明，情绪峰值冲击后（认知修正未见情形），市场走向取决于内生逻辑。中国无风险收益下沉、资本市场改革与经济结构转型，是中国资本市场“转型牛”的根本动力与支柱。油价上移对中观行业的影响表现为资源品受益涨价，制造看成本传导。行业比较方面，新兴科技是主线，守得云开见月明；金融股攻守有据，价值也会有春天。行业上建议关注大金融（银行/非银）、周期价值（建材/建筑/化工/煤炭/有色）、科技制造（电子/通信/电力设备/机械设备/航空航天/港股互联网）。