意见领袖 | 莫开伟
近日，国家金监总局印发了《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》（简称《通知》），要求银行金融机构充分发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，推动小微企业金融服务“稳投放、优结构、提质量、可持续”，提升民营企业金融服务水平，助力经济持续稳中向好，激发高质量发展的动力活力。
近年来，央行与国家金监总局在要求银行金融机构做好小微企业金融服务上出台了若干政策规定：比如2024年要求银行金融机构聚焦“保量、稳价、优结构”，明确普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速，强调首贷、续贷支持与合理定价，强化“四级垂管”融资协调机制；2025年5月联合八部门印发了《支持小微企业融资的若干措施》，构建财税、征信、监管跨部门协同支持体系，要求银行金融机构升级为“保量、提质、稳价、优结构”，继续保留普惠小微贷款增速考核，首次明确提升信用贷、中长期贷占比，强化尽职免责与“信贷+”综合服务，支持科技、外贸、消费等重点领域；加上此次要求银行金融机构“稳投放、优结构、提质量、可持续”，首次取消全国统一的普惠小微贷款增速硬性考核，要求信贷供给“与经济发展相适应、与需求相匹配”；重点支持科技型、创新型、外贸、消费、“两司两员”新就业群体；强化资金用途监控、做实风险分类、提升不良处置效率；严禁所有制歧视，落实民营经济促进法；推动“银税互动”、信用信息共享与地方法人银行精准服务本地小微，等等。这一切都表明，金融监管机构一直把做好小微企业金融服务工作放在重要位置，且提出的政策措施一次比一次完善，一次比一次精准到位，等于为小微企业营造了金融服务良好氛围，也等于为小微企业生存发展织起了一张功能更齐全、支持更有力的“金融之网”，会让越来越多的小微企业享受金融“阳光雨露”。
国家金监总局为何再次发布该《通知》？其核心目的是引导金融资源精准滴灌小微和民营企业，推动服务从“量的扩张”转向“质的有效提升与可持续”，意在通过金融供给侧结构性改革，激发微观主体活力，为全年稳就业、稳市场、稳信心等提供支撑，并为“十五五”开局夯实经济基础。具体看，一是紧扣“稳中求进”总基调和“两个毫不动摇”，强化金融工作的政治性、人民性，支持民营经济高质量发展，尤其在《民营经济促进法》即将施行一周年之际，推动信贷一视同仁、破除所有制歧视。二是首次淡化普惠小微贷款增速硬性考核，提出“稳投放、优结构、提质量、可持续”四维要求，聚焦首贷、信用贷、中长期贷款，支持科技、消费、外贸、新质生产力及“两司两员”等新就业群体，回应基数抬高与资产质量结构性风险并存的现实。三是通过强化监管引领、部门联动（如与发改、税务、工信协作）、保险产品创新（如开发经营财产险、意外健康险）及地方产业集群对接，构建“信贷+保险+信用信息”综合支持体系，服务扩大内需、稳外贸和产业链安全。四是小微企业金融服务存在一定短板，如信息不对称、风控模式僵化、产品同质化、县域服务不足等问题，银行信贷审批仍过度依赖抵押担保，对轻资产、高成长性的科技型小微企业支持不足；基层机构普遍存在“惧贷、惜贷”心理，授信权限集中，尽职免责机制落实不到位，导致“不敢贷、不能贷、不会贷”问题；金融产品创新不足，供需错配明显，现有信贷产品多以短期流动资金贷款为主，中长期贷款、信用贷款占比偏低，难以满足企业设备更新、研发投入等长期资金需求；科技型中小企业融资结构性错位以及县域及基层金融服务能力薄弱，导致普惠理财等非信贷服务严重缺失等。这一切都决定银行金融机构做好小微企业金融服务工作还有很大改进和提升空间，也非常具有紧迫感和使命感。
而且，要看到金融监管部门再次发布《通知》，正值内外需修复、预期转弱、地方债务与中小金融机构风险交织之际，其政策转向标志着小微企业金融服务从“规模优先”迈向“结构优化+功能强化”新阶段，对稳增长、调结构、防风险、促公平具有承前启后的重大社会金融意义：
首先，有利于稳住宏观经济基本盘，推动经济企稳回升。我国小微企业贡献了超50%的税收、60%以上的GDP和80%以上的城镇就业，《通知》强调“稳投放、优结构、提质量、可持续”，在经济恢复基础尚需巩固阶段，确保信贷资源精准滴灌，防止“断贷抽贷”，直接护住就业与民生底线。
其次，有利于推动发展新质生产力，为我国经济高质量增长夯实坚实基础。《通知》聚焦重点领域，服务新质生产力发展，明确要求加强科技型、创新型小微企业和重点产业链上下游融资支持，助力高水平科技自立自强，引导金融资源从传统“量增”转向“质优”，服务高水平科技自立自强，契合当前产业转型升级与现代化产业体系建设迫切需求，这一切有利于支持“专精特新”企业发展，激活民间投资活力，助力内外贸一体化和消费升级。
再次，有利于破解长期融资痛点，切实提高小微企业融资便利度。《通知》首次淡化普惠小微贷款增速硬指标，转向“质的有效提升和量的合理增长”，鼓励首贷、信用贷、中长期贷款，缓解“短贷长用”、过度抵押等结构性矛盾，提升融资匹配度与可持续性。尤其是政策导向更趋务实，从“重增速”转向“重质量”，2026年不再强调“普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速”的硬性目标，而是提出“稳投放、优结构、提质量、可持续”的新要求；这一转变意味着监管重心由规模扩张转向信贷质量与结构优化，有助于避免银行盲目冲量导致的风险积累，推动信贷资源更精准匹配实体经济真实需求，提升金融支持的可持续性，防止“大起大落”。
第四，有利于强化风险防控与金融稳定，确保支持小微企业金融服务工作到位。《通知》要求做实资产质量分类、监控资金流向、规范第三方合作，避免盲目扩张埋下隐患；同时压实尽职免责，调动基层放贷积极性，激发基层敢贷愿贷，平衡支持与风控，有利于银行金融机构守住不发生系统性风险底线，这些举措有效打通了金融服务“最后一公里”，让小微企业更容易获得贷款支持。
第五，有利于促进民营经济公平发展，助推《民营经济法》落实到位。《通知》首次在年度文件中明确要求“认真贯彻实施民营经济促进法”，明确要求银行业金融机构一视同仁向民营企业提供信贷服务，不得设置所有制歧视性条件。从制度层面保障“两个毫不动摇”，这在当前经济环境下具有极强的信号意义，有助于稳定预期、增强民营企业家信心，释放民间投资潜力。尤其鼓励金融机构开发适合“两司两员” 等新就业形态群体的信贷产品和普惠保险试点，强化普惠金融覆盖，惠及新就业群体，体现了金融服务向更广泛社会群体延伸的趋势，能极大地增强社会韧性与包容性。
最后，有利于构建协同治理格局，切实提高支持小微微企业金融合力。《通知》要求依托全国一体化融资信用平台，提升线上对接效率；“联合会诊”机制，加强跨部门协作，协同解决融资难题；实施贴息担保财政金融政策联动，打破信息孤岛，完善机构建设，提升服务可得性和直达性，体现金融治理从“单兵突击”向“系统集成”演进，切实提升支持小微企业金融服务效率。
那么，下一步银行金融机构该如何落实好《通知》？具体看，应紧紧围绕“稳投放、优结构、提质量、可持续”12字做好金融服务工作：稳投放，重在一个“稳字”，要用心“实干”。既把扶持小微企业发展当着义不容辞的使命，将信贷工作做好；又要讲究，不能不顾风险乱放贷款或找各种借口惜贷畏贷，要确保对小微企业贷款稳定增长，消除瞻前顾后和怕担风险倾向，避免“时冷时热”导致贷款大起大落；不再设定普惠型小微企业贷款“增速不低于各项贷款增速”的硬性指标，应强调提供与实体经济发展阶段和企业真实融资需求相匹配的信贷供给，实现量的合理增长与质的有效提升。
优结构，重在一个“优”字，要用心“巧干”。不能“眉毛胡子一把准”，要有所侧重，择优扶持，消除“撤胡椒面”倾向；应聚焦支持科技型和创新型小微企业、重点产业链上下游企业、外贸民营企业及消费领域小微主体，加大首贷、信用贷、中长期贷款投放，创新金融服务方式和金融服务产品，探索适配“两司两员”等新就业群体的金融产品。
提质量，重在一个“质”字，应用心“精干”。把提高贷款质量和防止信贷风险放在重要位置，消除重规模轻质量倾向，不能不顾风险盲目贷款形成坏账；应强化信贷资金用途监控、资产质量分类和风险监测，压实银行尽职调查与风控责任，推动从“重规模”向“重效能”转型，将贷款放好放准。
可持续，重在一个“持”字，应用心“久干”。把贷款可持续性放在重要位置，树立长期规模，消除短期行为倾向，避免形成“运动式”放贷怪圈；应引导大中型银行与地方法人机构错位发展，完善“信贷+”综合服务，合理定价普惠贷款利率，规范与第三方合作，同时发挥保险等非信贷工具作用，并深化地方融资协调机制与财政金融政策协同。
(本文作者介绍：知名财经评论人、独立经济学者)