意见领袖 | 洪偌馨 伊蕾
人事更替的背后，藏着行业发展的底层逻辑，更预示着下一阶段的竞争方向。
最近，中信银行行长空缺近半年后，终于迎来了明确的补位人选。据悉，现任中信信托董事长吕天贵拟回归中信银行，待履行必要程序及监管核准后，将出任行长一职。
这也是继招商银行官宣‘换帅’——王小青接棒王良成为新一任行长后，又一家资产规模破10万亿的头部股份行，将迎来新的掌舵人。
中信银行与招商银行，虽然同处于股份行第一梯队，却有着截然不同的鲜明标签。
前者是传统的‘对公强行’，凭借深厚的对公根基站稳行业头部，近年来全力推进‘新零售’转型，效果斐然；
后者则是业内公认的‘零售之王’，全业务板块均衡稳健，即便在银行业整体承压、盈利增速放缓的周期里，仍保持着核心竞争优势与平稳发展态势。
尽管发展路径各有侧重，但两家银行面临着相同的外部挑战：息差持续收窄、信贷增长乏力、原有的增长模式难以为继。
无独有偶，两家银行正在探寻的破题思路颇为相似，在增强全业务板块均衡发展的同时，注重转向轻资本、高附加值的价值增长，进一步提升非息收入占比，尤其是在财富管理布局上持续加码。
而此次履新的两位70后行长，虽然成长路径有所不同，但却有着高度相似的复合能力底色：
他们都具备跨资产、跨牌照、跨市场的综合视野，在正式走马上任之前，两人又不约而同地经历了‘先外放、再回归’的路径。
在同一时间窗口，两家头部股份行接连启用跨界复合型人才掌舵，既是新老交替的偶然，也是时代与战略的双向奔赴。
1
‘70后’行长的成长之路
吕天贵与王小青都是70后，正值‘当打之年’。但梳理二人完整的从业轨迹，成长路线截然不同。
1972年出生的吕天贵，是一位从中信银行内部一路成长起来的‘零售老兵’。
他的职业生涯始于中国银行吉林分行，2003年加入中信银行后，开启了长达二十余年的‘中信生涯’，一步步晋升至财务部副总经理、营运部总经理、客户服务部总经理，最终执掌信用卡中心，成为零售条线的核心干将。
2014年，吕天贵开始掌舵信用卡中心。那段时间，他推动了信用卡业务的规模扩张与数字化转型。
彼时，部分股份行在零售业务上激进扩张，埋下了不少风险隐患。而吕天贵主导下的信用卡策略相对稳健，既抓住了数字化红利，又没有因过度授信，而被后续的资产质量恶化反噬。
这为零售业务并不突出的中信银行，打下了相对扎实的根基。
此后，他的任职范围持续拓展：2018年任中信银行业务总监，2020年任党委委员，2021年正式出任副行长。
期间，他先后分管零售、技术、运营等核心板块，还曾兼任中信百信银行董事长，逐步成长为复合型管理人才。
在担任副行长期间，吕天贵深度参与了中信银行‘零售第一战略’的制定与落地，推动零售板块在组织架构、产品体系和数字化能力上持续迭代——以‘三全、五主、四环、两翼’为框架补齐业务短板，尤其，为财富管理业务夯实了基础。
2025年3月，吕天贵因工作调整辞去中信银行副行长职务，调任中信信托董事长。
尽管在信托行业任职时间不长，但他交出了亮眼成绩单：2025年，中信信托实现营业收入63.26亿元，归母净利润30.52亿元；截至年末，管理信托资产规模达3.8万亿元，重回行业第一。
这段经历，不仅拓宽了他的能力边界，更让他从单纯的零售管理，延伸至资管领域。
相比之下，王小青的职业路径更为‘非典型’，他是业内少有的，横跨银行、证券、保险、基金的‘金融多面手’。
王小青早年曾先后任职于农业银行、海通证券、中国证监会等机构，2005年至2020年长期在人保资产任职，历任总裁助理、副总裁、党委副书记，长期分管投资业务，大类资产配置功底深厚。
2020年‘空降’招商体系后，他又在短短6年内完成了‘银证保基’的多重跨界——先后担任招商基金总经理、招商银行行长助理兼深圳分行行长、副行长，并兼任招商信诺人寿董事长。
在副行长任上，王小青深度参与了招商银行大财富管理战略的落地，分管资产管理、金融市场等业务板块，推动资管与财富管理的协同。
2025年，王小青调任招商金控总经理，如今回归招行出任第五任行长。
吕天贵和王小青，一个自银行体系内生成长，向外延伸涉足资管；一个从外部资管领域入局，向内统筹银行全域经营。
路径不同，却殊途同归。
2
两代行长，不同的时代考题
回望银行业发展历程，‘60后’行长们所处的时代，正值行业高速扩张期。
他们亲历了业务框架从无到有的搭建过程，在增量市场中完成了银行经营体系的基础建设。
相比之下，如今履新的‘70后’行长们，面对的是息差持续收窄，周期调整加深，竞争与风险交织的复杂局面。
对于王小青和吕天贵而言，身上的担子可能还更重。他们肩负着让‘行业巨人持续生长’的使命——要为两家十万亿级的头部股份行，找到穿越转型周期、实现持续增长的新出路。
两位新掌舵者到任的关键节点，恰逢零售银行转型的分水岭——低利率时代全面降临，息差持续收窄，依靠信贷投放拉动零售增长的传统模式，彻底走到尽头。
国家金融监管总局发布的数据显示，2026年一季度，商业银行净息差已降至1.40%，较去年末的1.42%进一步下探，而不良贷款率则攀升至1.51%。
至此，银行业净息差已连续多个季度低于不良贷款率，且两者差距持续扩大。
与此同时，信贷需求也持续疲软。2026年一季度，全国住户贷款仅增加2967亿元。其中，住户短期贷款更是净减少1640亿元。
在信贷需求不振、收益率下行与风险出清延续的影响下，银行转型步入深水区。这一点，在零售银行业务上体现得尤为明显。
作为零售赛道的头部玩家，招行与中信同样面临着不小的压力。
2025年，招行零售营收同比下降2.96%，零售信贷增速‘断崖式下降’，银行卡手续费收入同比下降18.6%。同期，中信银行的零售业务盈利水平大幅下滑，利润贡献度持续走低。
传统零售增长遇冷之时，提前布局的财富管理业务，开始释放韧性。
截至2025年末，招行管理零售客户总资产达17.08万亿元，一年净增超2万亿元，大财富管理收入440亿元，增长近17%。
中信银行同期表现也不逊色，截至2025年末，零售AUM达5.36万亿元，同比增长超14%，带动财富管理中收快速增长。
更重要的是，财富管理，从来不是单一的零售业务，它是串联零售、对公、金融市场的核心枢纽，也能够通过综合经营显著提升银行整体竞争力——既带动低成本存款沉淀，又促进私行、理财、托管等中间业务协同。
从这个角度来看，两位新行长的跨界背景非常匹配这种战略转型的需求：
只有跨越单一业务视角的掌舵者，才能真正打通财富管理链条上的各个环节。
3
执掌‘价值银行’新棋局
两位新行长的到任，与两家银行战略推进的关键期形成了重叠。
2026年初，招行提出了‘零售再出发’战略，核心方向是：资产要提质，负债要巩固，财富管理要上新台阶。
作为‘零售之王’，招行在零售客群基础、业务体系与实操打法上的优势毋庸置疑，眼下，它正尝试向财富管理产业链上游延伸，依托投研体系打通资金端与资产端的业务壁垒。
从履历来看，王小青长期在资管领域积累的跨市场经验，恰好非常适配这份需求。他曾公开表示，财富管理与资产管理恰似硬币两面，相互依存、相互映照。
中信银行的转型方向同样清晰明确，在2025年年报中，中信银行提出，未来五年将全力在‘财富管理、综合融资、投资交易’三大领域追求卓越，在‘支付结算、跨境服务、数智化’三大赛道树牢领先优势。
在三大卓越领域之中，财富管理位列首位，足以看出全行上下对财富赛道的重视程度。
此前的‘零售第一战略’虽然让中信银行快速补齐了短板，但相比深耕多年的招行，其零售业务面临的风险、挑战更为复杂，转型节奏的稳定性也面临更大考验。
而吕天贵的零售背景，有助于在管理层形成更连贯的执行预期。
值得注意的是，信银理财董事长王洪栋等资管背景高管的陆续到位，也发生在其任副行长期间，显示了吕天贵在财富管理领域的前瞻性判断。
吕天贵与王小青的同时履新，不仅是两家头部股份行的人事迭代，更是银行战事的全面升级——这是一场考验管理者综合能力、战略视野与跨界资源整合力的全面战役。
在更复杂的金融版图中，如何平衡风险、转化增长动能与提升盈利质量？
这既是王小青接棒招行、吕天贵回归中信后，必须交出的答卷。也是中国银行业，在转型浪潮中共同面对的时代命题。
(本文作者介绍：洪偌馨，资深财经记者、主持人，自媒体“馨金融”创始人。)