意见领袖 | 莫开伟
截止2025年底，我国60岁及以上老年人口3.23亿人，占全国总人口的23.0%；65岁及以上老年人口2.23亿人，占全国总人口的15.9%；按照联合国确定的65岁以上人口占比超过14%即为中度老龄化的标准，我国已进入中度老龄化社会。而由于我国人口基数大，老龄人口增长速度快，我国即将步入深度老龄化社会。这一人口结构现实，对我国养老社会制度体系提出了严峻挑战：不仅各项社会养老制度需配套跟进，养老财政金融体系也面临着根本性改革，财政养老基础设施投入需跑出加速度，养老金融体系更亟需重构：应围绕不同老龄群体及失能家庭的养老资金储备、照护保障、财富保值等核心痛点，尽快确定养老金融产品创新方向，大胆进行养老金融产品创新，提高养老金融产品的社会针对性和有效性，满足不同老龄群体的养老金融需求，充分体现养老金融的社会温情，为社会织牢养老安全金融体系。
显然，养老金融产品创新是构建新型养老社会制度体系的重要组成部分，更是构建多层次、多支柱养老保障体系的关键环节，它既决定养老金融体系运行质量的高低，也关乎着养老金融体系的社会接受度、舒适度和满意度，对于应对人口老龄化、满足人民群众多样化养老需求、促进银发经济高质量发展具有核心支撑作用。总之，通过金融手段，特别是产品创新，来拓宽养老资金来源、提升养老财富储备效能，不仅是金融体系的业务拓展，更是社会保障体系稳定运行和实现“老有所养”目标的重要金融解决方案。
当前我国养老金融产品创新面临的现实境遇是：从大类看，有农村老年人口和城镇老年人口，有社保老年人口与无社保老年人口；从收入情况划分看，主要有高净值老人、普通工薪老人和失能老人。由于解决农村老年人口、城镇老年人口以及有无社保老年人口主要有政府财政养老制度体系的安排，金融养老产品创新应重点围绕高净值老人、普通工薪老人和失能老人来进行，毕竟金融养老体系与财政养老体系有着质的区别，养老金融体系要保持可持续性，养老金融产品必须兼顾社会效益与自身收益两大属性。因而，当前养老金融产品创新应紧紧抓住三类老年人对养老金融产品需求特点、养老金融产品目标及其经济承受能力等进行，只有养老金融产品创新符合三类老年人的“胃口”，才能受到老年人喜欢，充分激发老年人参入养老金融的热情，从而做大做强我国养老金融规模，夯实我国养老金融体系。
高净值老年人在养老金融需求方面，不再满足于单一储蓄或理财，具有财富安全、稳定现金流与品质服务等多种复合需求，追求“金融+健康+服务”一体化的养老解决方案。对此，银行保险机构应根据这一特点进行养老金融产品创新。
在适老化理财方面，确保从“能用”到“好用”的体验升级。应体现操作简便、风险可控 偏好低波动、高流动性产品等特点，推出专属理财服务，不仅在产品收益上保持稳健，确保年化2.2%至3.5%的收益率，更应在操作便捷性与服务陪伴感上持续优化。如广发银行推出“自在人生”老年版手机银行，界面简化、字体放大，并支持一键呼叫人工客服。部分机构还引入AI语音助手，实现“说句话就能查余额、买理财”。
在个人养老金产品上，确保税收优惠+长期增值，构建第三支柱核心。应体现税收递延、长期积累、重视账户灵活性与投资选择权等特点，因为高净值老年人群更倾向将个人养老金账户作为资产隔离与传承工具，而非单纯投资渠道，推出的养老金融产品应涵盖储蓄、理财、保险、基金等四大类。储蓄类年利率应稳定在1.3%至1.8%之间，适合保守型配置；理财类加权年化收益率稳定在2.2%，兼顾流动性与收益；保险类如年金险提供终身领取机制，保障确定性；基金类目标日期基金自动调整风险敞口，适配生命周期。
在商业养老险上，确保从“给付”到“服务”的生态跃迁。应体现终身领取、服务绑定、关注全球医疗、健康管理和家族传承等特点，让其成为高净值家庭养老收入替代的关键支柱。可向其提供头部险企如泰康、平安、中信保诚人寿等，已构建“保险+医养”生态；也可提供泰康幸福延年D款的“分红险+万能账户”双层架构，实现资金稳健增值与灵活领取；更可提供“检、诊、护、康”全周期服务，打造“一站式品质养老解决方案”；甚至还可进行境外保险配置，用于链接全球优质医疗资源，如香港、新加坡的高端体检与抗衰老治疗。
普通工薪老年人在养老金融需求方面，追求的主要目标是养老金融产品的适配性、服务可及性与长期收益稳定性。对此，银行保险机构进行养老金融产品创新应系统性匹配工薪老人的保障与财富管理需求，让养老金融产品与工薪阶层的收入水平相适应。
在适老化理财上，确保从“可用”到“方便”的服务升级。应体现出手机银行老年版、专属客服、提升操作便利性等特点，降低使用门槛。主要针对老年客户推出专属理财服务，如广发银行优化手机银行老年版界面，简化操作流程，上线一键呼叫人工、远程视频协助等功能，降低数字鸿沟带来的使用障碍。同时，部分机构推出低门槛、稳收益的“长者理财”产品，期限灵活、风险等级以R1-R2为主，匹配工薪老人对资金安全与流动性的双重需求。
在个人养老金上，确保从“开户热”到“缴存冷”的破局探索。应体现出定期赎回、动态配置、增强资金流动性，提升长期收益确定性等特点，目前尽管已有超6000万人开通个人养老金账户，但实际缴存比例不足三分之一，人均储存仅2000多元。为提升参与度，工行等机构推动从“产品制”向“养老财富管理计划制”转型，提供基于年龄、风险偏好的动态资产配置方案；中银理财更试点“定期赎回”机制，自2030年起按月自动赎回份额，缓解封闭期资金无法灵活使用的痛点。这些都是养老金融产品创新的大胆尝试，未来希望银行保险机构推出更多养老金融产品。
在商业养老险上，确保构建“保障+增值+服务”一体化模式。应体现出万能账户、保证领取、医养结合、实现“活到老、领到老”等特点，抵御长寿风险。目前头部险企如泰康、平安推出“分红险+万能账户”双层架构产品，兼顾稳定领取与账户延展性；泰康幸福延年D款通过万能账户实现资金复利增长，保底利率提供安全垫，实际结算利率随市场浮动，增强长期抗通胀能力；同时，产品整合健康管理、养老社区等增值服务，形成综合养老解决方案。
失能老年人在养老金融需求方面，既要体现财富管理的属性，更要体现生活保障的功能，银行保险机构应通过“保障+财富管理”双轮驱动，精准匹配失能老人的复合需求；创新方向应聚焦于产品设计优化、服务模式升级与科技赋能，尤其在应对失能风险方面实现突破性进展。
在商业长护险上，确保从“保基本”迈向“支柱协同”。应体现双账户结构、护理+年金复合型产品特点，实现资金积累与应急支取平衡。目前，商业长期护理保险正成为应对失能风险的核心工具，政策性长护险作为“社保第六险”，主要实现“广覆盖、保基本”；而商业长护险则通过弹性设计满足更高层次的护理需求，形成“支柱协同”格局。同时，商业长护险应体现两大特点：一是创新产品形态，如太保寿险推出的“颐护添年”，将护理保障与养老年金结合，既提供失能后的护理金给付，又实现养老金积累功能，兼顾风险保障与财富增值。二是突出税优激励机制，如中意人寿“岁岁守护”护理保险作为税优产品，每年最高可享2400元税前扣除，实现“保障+节税”双重价值。
在个人养老金产品上，确保引入“定期赎回”机制，提升流动性适配。应针对失能老年人可能面临的紧急资金需求，个人养老金理财产品打破“长期封闭”模式，引入定期赎回机制。比如中银理财“福”固收增强产品自2030年起，每月按剩余月份数倒数比例自动赎回份额，为投资者提供平滑现金流安排，有效缓解失能状态下的流动性压力。这标志着养老金融产品创从“单一资金管理”向“全生命周期服务”转型，可极大地增强失能老年人对突发健康事件的财务应对能力。
在银行养老金融上，确保深化适老化改造，强化服务可及性。应在服务模式创新上突出上门服务、远程协助、社区合作等特点，提升服务可及性与使用体验。银行机构可通过线上线下融合，提升失能老人获取金融服务的便利性：比如进一步增强线下上门服务，推广便携式智能终端，为行动不便、住院老人提供开户、挂失、密码重置、保险理赔等上门金融服务；简化线上远程协助服务，将广发银行手机银行老年版上线“一键呼叫人工”和远程视频功能全面普及，帮助失能或高龄用户完成复杂操作。
在产品设计优化上，确保构建“双账户”结构，平衡储蓄与保障关系。应充分应用大数据评估护理风险、AI个性化推荐，实现精准定价与定制化保障。银行保险机构在向失能老年人提供商业养老金产品上应采用“锁定账户+持续账户”的双账户设计，这种金融产品既能保障长期储蓄积累，又能保留资金灵活性，满足失能老年人在养老资金使用上的多重需求。因为锁定账户可确保失能老年人用于长期养老储备，资金在年满60岁前无法随意支取，确保养老金的专款专用和长期增值。该机制有效应对个体“短期主义”行为偏差，避免因临时消费或医疗支出等提前挪用养老资金，实现强制储蓄功能。而持续账户可为失能老年人提供灵活流动性支持，使参保失能老年人可根据突发医疗费用、家庭支出实际需求，按合同约定随时领取资金，缓解失能期间的短期财务压力。显然，“双账户”
既保障长期储蓄积累，又保留一定灵活性用于应对失能等中短期风险，能够受到失能老年人的青睐。
总之，当前我国养老金融正从“资金供给”迈向“财富管理+生活服务”深度融合的新阶段。未来银行保险机构只有更加注重智能化投顾、家庭共济账户、跨代传承规划等创新，才能进一步提升老年群体的获得感与安全感，吸引更多老年人加入购买养老金融产品大军，使我国养老金融体系更加完善牢固，进一步兜牢民生底线。