意见领袖丨中国金融杂志
作者丨韩飚‘中国人民银行安徽省分行党委书记、行长’
科技创新与产业创新的深度融合是培育新质生产力、构建现代化产业体系的核心引擎，而金融作为资源配置的关键枢纽，在其中发挥着重要的支撑作用。近年来，安徽省深入学习贯彻习近平总书记在安徽考察时的重要讲话精神，立足“三地一区”战略定位，依托新兴产业集群优势与科技创新基础，在金融支持传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育三大领域形成了特色实践。中国人民银行安徽省分行（以下简称安徽省分行）主动把握安徽省科技创新和产业创新融合发展的战略机遇，从资本市场体系建设、区域金融生态优化、体制机制创新三个维度，揭示金融支持科技创新与产业创新融合发展的内在逻辑，为破解区域融合发展资金瓶颈提供了新思路。
金融支持科技创新与产业创新融合的安徽实践
-
以传统产业转型升级为重要支柱，金融赋能传统产业“老树发新枝”
传统产业是安徽省经济的“基本盘”，占经济总量的比重较高。当前，安徽省煤电、钢铁、水泥、化工等传统高耗能产业正处于“爬坡过坎”的关键时期，核心任务是从“规模扩张”转向“质量提升”。传统产业不等于落后产业，尽管面临着技术更新、市场变化和资源环境约束等挑战，但仍可通过技术改造、管理创新和模式转型来实现升级和再造，继续发挥重要作用。金融支持传统产业转型升级的重点在于通过技术改造、绿色转型等方式，推进传统产业高端化、智能化、绿色化发展。
在技术改造领域，把握科技创新和技术改造再贷款额度提高、利率降低的有利时机，加大对清单内科技型中小企业和重点领域技术改造和设备更新项目的对接力度，不断提高对接覆盖率。2025年前9个月，安徽省金融机构与相关企业及项目签订合同金额达1580亿元，为1270个项目发放贷款共720亿元，有效推动了传统产业的技术迭代。
在绿色转型方面，转型金融成为连接科创优势与产业需求的关键纽带。为传统高碳企业的低碳转型提供投融资支持，不仅能够驱动传统高碳产业工艺产品创新，还可为此类行业的高风险、长周期技术项目提供耐心资本与风险分担，精准链接科技创新优势与产业创新现实需求，推动实现高质量发展和新质生产力跃升。按目前绿色贷款（含转型）发展趋势以及高碳产业发展诉求，预计每年约需要2600亿元转型金融资金的支持，这将成为安徽省新的信贷增长点。
在乡村振兴领域，安徽省创新推出“乡村振兴共同发展计划”，构建“银农共生绑定、风险收益平衡、全链协同供应链金融”机制，破解乡村产业融资矛盾。同时，依托全国信用服务平台（安徽）搭建“农业保险+”服务板块，推出“政保贷”等综合金融产品，发挥农业保险增信分险功能。
-
以新兴产业发展壮大为核心引擎，金融赋能新兴产业“新树聚成林”
与传统产业相比，新兴产业具有更强的技术含量、更显著的资源节约特性以及巨大的增长潜力和发展空间。如今，安徽省汽车全产业链和装备制造业营业收入均已突破1万亿元；在“新三样”产品中，全国五分之一的光伏组件、七分之一的锂电池、八分之一的新能源汽车是“安徽造”，形成显著的产业集群优势。
针对新兴产业早期投入大、回报周期长的特点，安徽省以耐心资本培育为核心，创新金融支持模式。安徽省分行首创金融支持科创企业“共同成长计划”，以投行思维改造传统信贷模式，通过跨时间与发展“两个周期”平衡风险收益，实现三大成效。一是提升授信能力。推动银行与企业签订中长期战略合作协议，银行为企业充当金融服务顾问，同时享有企业的金融服务优先权，提高金融机构服务企业的意愿。企业授信额度可放大5倍以上，贷款期限普遍从1年提升至3年以上，基本覆盖企业整个生产周期的资金需求。二是提高企业价值。银行对企业的授信支持以及稳定的合作关系，增强了企业的综合竞争力，助力企业获得更多融资支持。三是拓宽融资渠道。实施“共同成长计划2.0再成长行动”，以“股权投资优先权可交易可变现”为主线，会同银行、证券、保险、担保等机构建立科技金融生态圈联盟，标准化推进认股选择权交易转让。截至2025年10月末，“共同成长计划2.0再成长行动”已落地700笔，推动银行与科技型企业约定认股金额达34亿元。
-
以未来产业加速布局为战略支点，金融赋能未来产业“新芽破土出”
当前，安徽省紧随全球科技和产业发展前沿，超前实施“7+N”未来产业培育工程，完善前瞻性、颠覆性技术遴选更新机制和“源头创新—技术转化—产品开发—场景应用—产业化—产业集群”的未来产业培育链路，着力打造创新引领、自主可控、竞争力强的未来产业体系，布局建设合肥量子科技、芜湖低空经济等10个省级未来产业先导区，围绕细分赛道培育一批有影响力的“新星企业”，为经济社会发展注入新活力。未来产业的高风险性、高成长性、长周期性和生态依赖性等特征，决定了其发展路径与传统产业存在本质区别。一是未来产业更青睐风险投资、私募股权投资等股权融资方式。二是未来产业的融资需求呈现出明显的阶段性特征。在种子期和初创期，主要依赖天使投资和政府引导基金；在成长期，需要风险投资和私募股权基金的介入；在成熟期，则可以通过IPO、并购等方式实现资本退出。这种全生命周期的融资链条需要各类投资机构密切配合，形成接力投资机制。三是未来产业更需要耐心资本的长期陪护。这类资本通常具有投资期限长、风险承受能力强、专业能力强等特点。在具体实践中，主要通过“以投带引”的基金招商模式和有针对性的金融产品创新来支持未来产业的发展。
在基金建设方面，在中央政策引导的基础上，安徽省设立政府引导基金及量子科技专项基金，建立起由中央引导、地方配套、企业参与的多层次资本供给体系。2017年，由安徽省投资集团组织运营的量子科学产业发展基金正式启动，总规模计划为100亿元；合肥市专门成立种子基金和天使基金，与合肥高投、合肥创投等基金联动，形成合肥市量子科技成果转化的多元投融资体系。其中，允许种子基金最高亏损60%、天使基金最高亏损40%。
在金融产品创新方面，安徽省创新推出“星火贷”“科大校友创业贷”等特色产品，助推中小型量子科技企业快速成长。此外，聚焦量子科技等未来产业，创新构建“投、贷、担、保、补”等金融组团服务模式，提升金融服务产业的协同效能。依托安徽省项目融资对接服务平台，以线上方式开展信息共享、融资撮合和监测评估，提高产业融资对接效率与精准度。
金融支持科技创新和产业创新融合面临的机遇和挑战
从适配新质生产力发展和建设现代化产业体系的要求来看，安徽省具备战略、创新、产业三大核心优势：一是战略叠加优势，长三角一体化等多重国家战略为金融资源集聚提供政策支撑；二是创新基础优势，合肥综合性国家科学中心的源头创新能力为科技创新与产业创新融合提供了技术保障；三是产业集群优势，“芯屏汽合”等新兴产业集群形成了丰富的项目池，为金融投资提供了明确赛道。同时，依托“以投带引”等模式推动“政产学研金服用”深度融合。但要实现与长三角发达地区的“等高对接”，仍需加快构建市场化专业化的金融生态，着力弥补直接融资短板，持续优化政策环境。
科技金融的固有矛盾与风险。一是高风险与收益不确定。科技创新活动具有收益预期不确定性强、回报周期长、前期投入高的特点，与传统金融追求流动性、安全性和盈利性的要求存在矛盾。二是轻资产导致的抵押物不足。科技型企业核心资产往往是知识产权、人力资本等，难以满足银行抵押担保要求。三是估值与定价困难。处于早期阶段的科技型企业缺乏稳定的现金流和盈利记录，其技术和市场前景难以准确评估，给投资决策带来挑战。
金融生态体系尚不完善。一是早期投资和天使投资相对薄弱。相比沪苏浙地区，安徽省本土有品牌、有耐心的天使投资人和早期风险投资机构仍然不足，存在“愿意投成熟期、不愿投种子期”的现象。二是多层次资本市场利用不足。虽然有区域性市场，但是安徽省科技型企业通往新三板、科创板、创业板等全国性资本市场的通道仍需进一步拓宽和畅通，上市公司的数量和规模与先进省份相比仍有差距。三是精通技术和金融的复合型人才匮乏。知识产权评估、技术交易、科技担保、科技保险等专业中介服务机构发展不充分，未能有效为投融资双方“增信”和“赋能”。
政策协同与落地效能有待提升。科技、产业、财政、金融分属不同部门管理，对科技型企业的评价，有的部门采取“创新积分制”，有的部门运用“动态化科技企业专属评价标准”，有的部门开展“科技型企业信贷政策导向效果评估”，标准多样。在应用端，对于部门的评价体系如何转化为金融机构的授信额度，仍有提升空间。
金融支持科技创新和产业创新深度融合路径
金融支持科技创新与产业创新深度融合发展的核心在于引导金融资源从“存量优化”向“增量培育”拓展，再迈向“前沿布局”。因此，金融、财政与产业政策应兼具结构性、包容性和前瞻性，紧密结合不同产业的发展阶段与特征，构建与市场机制协同发力、相互促进的良性循环。
聚焦“以投带引”，构建多层次、全覆盖的资本市场体系。一是围绕安徽省现代化产业体系建设目标，着力发挥财政资金主导和撬动作用，探索设立省级产业概念验证与种子基金，吸引全国社保基金、头部企业，以及商业银行、保险资金投资，拓宽社会资本来源。扩大政府引导基金对前沿技术早期研发、科技成果转化项目的覆盖，鼓励子基金扩大早期投资比例。二是丰富信用风险管理工具，支持金融机构、专业信用增进机构、担保机构等通过信用保护工具、信用风险缓释凭证、信用违约互换合约、担保等支持科技创新债券发行和投资交易。三是充分发挥商业银行、投资机构、融资租赁、保理、担保、保险合力，构建“股贷债保担”联动的科技金融服务支撑体系，重点投资产业链关键环节和“延链补链强链”项目，支持改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业。对获得政府基金和市场创投机构投资的企业进行投资认证，并以此为依据，配套开发标准化的信贷产品，提供与投资额相挂钩的信用贷款，并通过风险补偿池分担风险，进而以股权融资为“风向标”，带动债权资金实现规模化、精准化投放，有效支持科技型企业发展。
优化区域金融生态，全面赋能安徽产业高质量发展。一是加强财政政策与货币政策协同力度，及时跟进并研究出台针对再贷款等货币政策工具的配套支持政策，降低符合政策导向领域（如小微企业、科技创新、绿色发展等）的融资成本，提升货币政策工具的传导效率和吸引力，激励金融机构加大信贷投放，形成“政策引导—金融支持—实体发展”的良性循环，全面增强金融服务的普惠性和竞争力。二是健全科技成果转化及授信支持体系，搭建省级跨部门数据共享平台，整合科技、税务、市场监管等多方数据，实现企业信息自动同步。鼓励金融机构应用人工智能、隐私计算等技术，开发数字化授信工具，实现评价结果与授信参数的智能匹配。
完善金融支持科技创新体制机制，从制度层面鼓励金融机构试点创新。一是以合肥科创金融改革试验区为抓手，支持安徽省地方法人金融机构加大创新、先行先试，对回报周期较长的重大科技项目设置超长贷款期限，灵活安排还款计划，根据成果转化进展综合运用债转股或融资再安排等模式予以接续支持。同时，可对其实施“监管松绑”与“财政增信”相结合的组合政策。一方面，通过提高不良贷款容忍度、放宽业务限制等差异化监管，鼓励银行“敢贷”；另一方面，通过建立风险补偿资金池、提供贷款贴息和担保支持等财政手段，为银行“兜底”，共同破解科技型企业轻资产、高风险导致的融资难题。二是争取将安徽省列为国有大型商业银行总行级科创金融改革的“政策沙盒”，重点聚焦科技贷款的审批权限、风险定价、考核激励与产品创新等关键环节，争取突破性政策授权在安徽省先行先试。同步配套构建科创企业信用信息共享平台和风险分担机制，形成“政策突破—生态支撑”的闭环，最终为安徽省打造科技创新策源地注入强劲金融动能。
(本文作者介绍：权威、专业、理性、前沿，宣传金融政策、分析金融运行、报道金融实践)