周三全球股市上涨，投资者暂时将美联储进一步加息预期升温的担忧抛在一边，转而关注人工智能投资热潮重新升温带来的利好。深陷困境的新型云计算企业CoreWeave Inc．公布强劲业绩，同时Anthropic PBC首次公开募股（IPO）获得投资者热烈追捧，为市场情绪提供了支撑。
截至发稿，道指期货涨0.13%，标普500指数期货涨0.87%，纳指期货涨1.93%。
欧股距历史最高水平仅一步之遥。欧洲市场方面，斯托克600指数上涨0.3%，距离8月创下的历史最高收盘水平仅一步之遥，科技和能源板块表现领先。军工企业CSG NV下调全年盈利预期后，股价暴跌至今年1月上市以来的最低水平。
杰富瑞策略师Mohit Kumar表示，较低的仓位配置可能为欧洲股市提供进一步上涨动力。目前，与美国市场相比，投资者对欧洲股票的配置仍然偏低。
Kumar表示：“我们一直在关注科技主题以外的资金轮动机会，不仅包括美国市场内部的板块轮动，也包括向欧洲和新兴市场分散配置。我们的仓位指标显示，目前股票和信贷市场的仓位配置都接近中性，这也是我们看好风险资产的原因之一。”
彭博宏观策略师Conor Cooper表示：“欧洲股市正朝着创纪录的收盘水平迈进，而且有理由相信上涨行情仍有延续空间。经历又一个表现稳健的财报季后，企业盈利依然提供支撑。经济前景则构成了另一项利好因素。在其他条件不变的情况下，美联储采取更加鹰派的政策立场，对欧洲股市而言也并非全是坏消息，因为这可能推动美元走强，而这对欧洲出口企业来说是利好。”
AI交易重燃推高美股期货
交易员重新涌入人工智能交易，英伟达有望迎来CEO相关争议曝光以来的首次单日上涨。
纳斯达克100指数期货延续了此前从AI相关股票抛售潮中展开的反弹。CoreWeave早盘上涨15%，此前该公司强劲的销售增长缓解了市场对其高负债商业模式的担忧。同行Iren Ltd．和Nebius Group NV等公司股价也同步走高。
CoreWeave表示，预计将在2028年实现盈利，这缓解了市场对其依靠债务推动业务扩张、但需求可能不足以支撑这一增长模式的担忧。
瑞士财富管理机构LFG+ZEST首席投资官Alberto Conca表示：“这份业绩再次证明，市场对人工智能的需求仍然非常强劲。不过，CoreWeave的债务负担能否持续，仍然存在重大疑问。”
多重消息利好AI交易
AI需求强劲的另一个证据来自OpenAI。该公司季度营收首次达到100亿美元。与此同时，《金融时报》报道，Anthropic的承销商正考虑提高其IPO估值。
在美国中期选举结果引发市场震荡后，AI股票正在展开反弹。CoreWeave的业绩表明，尽管数据中心行业面临诸多挑战，但销售增长依然强劲。不过，市场对美联储加息的预期不断升温，仍在限制美国股市整体涨幅。
贝伦贝格银行的Ulrich Urbahn表示：“AI交易正在依靠真实需求数据复苏，而不是单纯依赖市场情绪。CoreWeave第三季度业绩超过预期，并上调了全年业绩展望。”他指出，目前相关股票估值已经明显回落，投资者正在重新买入此前减持的仓位。
Conca表示，当前股市上涨行情正在从过去几年引领市场的AI相关股票，向更广泛的行业扩散。价值型板块和欧洲市场正在吸引新的资金关注。他补充称，企业盈利增长依然强劲，足以在部分AI板块估值承压的情况下继续为股市提供支撑。
其他市场方面，国际油价结束此前连续两个交易日的跌势，布伦特原油重新升至每桶93美元上方。一名伊朗高级官员排除了将浓缩铀运出境的可能性，表明美国与伊朗之间仍存在重大分歧。
50个基点加息仍在讨论之列
由于美国退伍军人节假期，美债现货市场周三休市，此前周二美债遭遇抛售。亚洲债券市场同样承压，日本10年期国债收益率上涨10个基点，达到2.793%。相比之下，欧元区债券市场趋于稳定，德国10年期基准国债收益率基本持平，维持在3.3%左右。
周二公布的数据显示，美国10月核心通胀率环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%。在数据公布之前，美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）曾表示，如果核心通胀率达到0.3%，他将考虑在12月的下一次政策会议上支持加息50个基点。
达拉斯联储主席洛根表示，美联储还需要进一步加息两次；芝加哥联储主席古尔斯比警告称，目前存在一个“真正的通胀问题”；费城联储主席保尔森则呼吁逐步加息。
一系列鹰派言论推动联邦基金利率期货大幅重新定价。目前，市场基本确定美联储将在12月加息25个基点，同时认为加息50个基点的概率约为10%。到明年年中，市场已经完全计入累计加息75个基点的预期。
澳大利亚金融机构Barrenjoey首席利率策略师Andrew Lilley表示：“这届美联储终于开始采取其他任何一届美联储在这种情况下都会采取的行动，那就是加息，而且要迅速加息。”
他补充称：“我认为，至少会有四到五名官员希望采取这种行动（加息50个基点）……因此，我们不能排除这种可能性。”
美元走强
利率预期重新定价推动美元走强。美元周二上涨0.5%，周三进一步上涨0.2%，兑主要货币升至102.45。
对风险情绪较为敏感的澳元则趋于稳定。此前，澳元一度下跌近0.9%，原因是交易员押注澳大利亚储备银行在今年五次加息后，可能已经结束紧缩周期，并将在2027年开始降息。
黄金上涨0.4%，至4049美元，在前一交易日下跌2.6%后收复部分失地。此前，美元走强对贵金属构成压力。
对冲基金大佬警告：拥挤的“分散度交易”恐成市场波动“放大器”。
全球科技股剧烈震荡之际，华尔街一项依靠个股分化获利的热门交易，正在面临市场重新同步波动的风险。
Parallax Volatility Advisers首席执行官威尔·巴特利特警告，股票分散度交易（Equity Dispersion Trade）已成为一颗“定时炸弹”。
他表示：“分散度交易是一颗正在倒计时的定时炸弹。它真正爆炸，只是时间问题。”
这位华尔街顶级对冲基金经理表示，正在享受股票分散度交易黄金时代的投资者，应当做好准备，以应对市场突然转向时可能遭受的损失。
美银泼冷水：2027年别指望标普500，全球最拥挤的交易就是它。
美银分析师认为，2027年，标普500指数可能很难成为市场做多的依托。
美银美国股票与量化策略主管萨维塔·苏布拉马尼安在节目中表示：“我们对这个指数并不特别看多。我认为指数本身就有些风险，另一个让我担心的问题是，过去三四十年里，标普指数每年都录得资金净流入，我们从没经历过指数资金净流出的市场环境。所以我对此有一定担忧，因为现在投资者在各类资产上对股票都相当饱和。你看看个人投资者，看看资产所有者，全球最拥挤的股票代码是什么？就是标普500指数。”
焦点个股
新云厂商CoreWeave股价大涨15%。公司发布财报，营收好于分析师预期，同时亏损幅度小于市场预估。
英伟达上涨 5%，本周早些时候股价曾遭遇重挫，本次上涨收复部分失地。进入周三交易时段时，该股年内周度累计跌幅接近 10%。
作为 GPS 地面备份定位系统服务商，NextNav股价上涨 9%。公司第三季度营收同比近乎翻倍，季度每股亏损从去年的 0.12 美元收窄至 0.04 美元。公司披露，截至 9 月 30 日，手头现金从去年 12 月 31 日的 1.521 亿美元攀升至 2.641 亿美元。
Talen Energy盘前股价上涨近 5%。这家电力生产商兼能源基础设施企业签署一份七年协议，向一家投资级交易对手出售 750 兆瓦的发电容量。
