高盛正在遍地狼藉的 AI 板块中挖掘错杀机会。
高盛分析师詹姆斯・施耐德针对半导体板块表示：“我们认为这些股票如今已经明确处于超卖区间。”
他重点推荐三只买入标的：英伟达、博通、AMD。
施耐德在研报中写道：“即便是假设 2028 年零增长这种概率相对不高的情景下，英伟达、博通的估值也仅对应该基准业绩的 12 倍、13 倍，我们认为当前价位估值具备吸引力。AMD 的成长前景值得看好，不过估值吸引力略逊于前两家。”
11 月科技股经历惨烈下跌。11 月 5 日，投资者评估大选 “蓝潮”（民主党大胜）对 AI 数据中心建设的潜在影响，标普 500 指数遭遇重挫，股市市值一夜蒸发 3 万亿美元。
道琼斯工业平均指数暴跌 1800 点，创下 2020 年以来最大单日跌幅；以科技股为主的纳斯达克指数大跌 5.5%，美光、闪迪等半导体与云巨头拖累大盘。
此后市场持续走弱，半导体板块表现尤为疲弱。
费城半导体指数过去一个月累计下跌 21%，仅 11 月单月就下跌 6%。
施耐德分析：“当前半导体市场被两股相互博弈的核心矛盾主导：
- 超大规模云厂商、AI 大模型实验室的资本开支与自由现金流之间巨大的资金缺口将如何填补？
- 土地、电力、机房配套供给能否跟上市场一致预期下半导体行业的需求？”
“11 月 3 日美国大选结束之后，第二重矛盾受到更多关注，得州等州的数据中心建设节奏不确定性显著上升。”
他补充道：“虽然年底之前，能够推动股价上涨的催化因素寥寥无几，但我们认为部分个股当前价位的风险收益比已经具备吸引力。”
