核心要点
- 谷歌 2013 年便启动自研芯片项目，但直到今年第二季度才开始向外部客户销售张量处理单元（TPU）。
- 如今谷歌借力甲骨文云平台作为销售 TPU 的又一渠道，力图在 AI 芯片市场和英伟达展开更强竞争。
- 谷歌云首席执行官托马斯・库里安在加入谷歌之前，曾在甲骨文任职超过 20 年。
2019 年 4 月 9 日，旧金山谷歌云 Next 大会，谷歌云业务首席执行官托马斯・库里安发表演讲。
多年以来，谷歌一直向客户推销 “一站式采购自家芯片、大模型与云服务” 的优势，打造一套完整技术栈，亚马逊、微软也都在试图复刻这套模式。
而现在，谷歌选择把硬件输出到自家云体系之外，以此触达更多客户，扩大 AI 芯片业务规模。目前该市场由英伟达占据主导地位。
就在 alphabet 发布三季度财报的前一日，谷歌于周二宣布，甲骨文云将上线谷歌的张量处理单元（TPU）—— 这款定制芯片谷歌已研发多年。这是客户首次能够在谷歌自有基础设施之外使用 TPU，也表明曾在甲骨文深耕二十余年的谷歌云负责人库里安，正在向外寻找业务增长点。
Check 资本管理董事总经理克里斯・巴拉德谈及谷歌芯片业务时表示：“他们实力很强，未来完全有可能抢夺英伟达的市场份额。”
2018 年末入职谷歌的库里安如今手握不错的发展局面。分析师预计，继二季度 82% 的增长之后，谷歌云三季度营收同比将大涨约 90%，TPU 业务是重要增长动力。
持有 Alphabet 股票的哈丁・洛夫纳基金的投资组合经理乌代・切鲁武表示：“谷歌过去擅长闭门做技术，但不擅长服务外部客户，现在这种思维已经发生转变。”
在本周和甲骨文官宣合作之前，谷歌已于今年二季度对外开放 TPU，允许外部数据中心使用。
市场对 TPU 业务的预测差异巨大，但全部指向高增长。TD 考恩预测，TPU 今年下半年销售额可达 94 亿美元，2027 年将达到 625 亿美元；富国银行预计 TPU 三季度营收约 90 亿美元，明年营收 990 亿美元。
首席财务官阿纳特・阿什肯纳齐在 7 月的财报电话会上表示：现有协议带来的 TPU 收入今年仅能确认很小一部分，“绝大部分收入将计入 2027 财年”。她同时提到，在自建基础设施的同时，谷歌计划三季度更多借助外部算力资源。
二季度谷歌云营收 250 亿美元，低于亚马逊云 AWS 的 420 亿美元与微软 Azure 的 290 亿美元，但谷歌云的增速是三者中最高的。
巴拉德称，截至 6 月 30 日，其机构持有约 2.36 亿美元 Alphabet 股票：“算力这块蛋糕越做大，谷歌的扩张速度就越快。”
“优化整套全栈体系”
库里安希望借助外部合作伙伴扩大 TPU 市场份额，但他也需要权衡扩大客户规模带来的收益与谷歌自身内部的算力需求。
9 月高盛会议上库里安称，谷歌 AI 服务器回本周期不到两年；搭载自研芯片的服务器，回本时间大约可以减半。 “这得益于我们能够对整套全栈技术栈做深度优化。” 库里安说道。
行业研究机构 SemiAnalysis 测算，谷歌最新一代 TPU 服务器的总体拥有及运营成本，比英伟达 GB200 服务器低约 44%。
对外销售 TPU 同样会对利润率造成冲击。TD 考恩估算 TPU 业务营业利润率约 20%，而谷歌云上个季度整体营业利润率约 35%。切鲁武认为谷歌云营业利润率很难突破 35% 中段区间。 谷歌方面拒绝就此置评。
谷歌 TPU 最大客户，同时也是谷歌最重要的 AI 竞争对手之一 ——Anthropic。其 Claude 大模型与 Gemini 直接竞争，双方达成价值数百亿美元的合作，Anthropic 最多可调用 100 万片 TPU。瑞穗称该合作今年将释放接近 1 吉瓦的算力，评价这笔合作相当于谷歌 “在武装自己最直接的模型竞品”。
OpenAI 也计划采购谷歌 TPU，相关消息最先由 The Information 于周二披露。这家开发 ChatGPT 的企业长期是英伟达客户。
Anthropic 正在通过外部融资，支撑采购谷歌芯片的巨额开支。本周，与谷歌合作 TPU 业务的博通公布一项规模 630 亿美元的融资工具，由黑石与三家大型银行出资；该工具将向博通采购 TPU 及网络硬件，再租赁给 Anthropic，租期五年。威廉・布莱尔分析师表示，这笔融资仅能覆盖 Anthropic2027 年约一半算力需求，意味着后续还会有更多融资安排。
Anthropic 周一提交 IPO 申报文件称，公司同时采购谷歌、亚马逊、英伟达、AMD 芯片，“可以根据不同业务场景，挑选性价比、能效最优的芯片产品”。 谈及与谷歌、博通的合作，Anthropic 表示：“合作使我们可以获取多代 TPU 平台所提供的算力资源。”
