来源 | 美股研究社作者 | 俊世太保
昨天的行情可以说一波三折，夜盘再次被掐网线，但下午盘前交易开始之后，股指波动就大了起来，开盘又上演急速爆拉，尾盘又来了一个大跳水。波动如此之大，也是提醒我们散户，面对当前行情要管好自己的手。
最近两天大盘稍微反弹了下，但大反指狗盛跳的非常欢快。市场一片慌乱之中，高盛CEO Solomon却表示，美国股市近期的回调可能仍是健康的。他认为美国经济没有衰退风险，预计美联储将避免采取紧急降息行动，美联储将在今年秋季降息一到两次。
高盛首席执行官David Solomon在与媒体对话时，对近期美国经济和市场形势进行了分析和预测。Solomon预计，美联储将避免采取紧急降息的措施，因为他认为美国经济正在避开衰退。“我不认为9月之前你会看到任何变化。美国经济将平稳发展，我们很可能不会看到衰退。”
高盛对过去40年的数据的分析显示，在经历了过去一个月的大幅下跌之后，买入美国股票通常能盈利。根据David Kostin领导的高盛策略团队给出的数据，自1980年以来，标普500指数在从近期高点下跌5%后的三个月里的中位数回报率为6%，而标普500指数目前已较7月中旬的高点下跌了8.5%。
David Kostin在一份报告中表示，10%的回调往往也是有吸引力的买入机会，尽管追踪记录显示反弹不如小幅下跌后那么强劲。该行的研究显示，在84%的情况下，美股下跌5%之后的回报率都是正的。David Kostin及其团队没有根据分析结果给出建议，但警告称，在经济增长有韧性的环境下，基准股指在下跌10%之后的前景与在经济衰退前的调整中出现的情况“明显不同”。
另外，据高盛最新的经纪业务数据，本周一在全球市场经历“黑色星期一”之际，全球股市获得资金的温和净买入，多头买入超过空头卖出。分区域来看，对冲基金在美股暴跌之际逢低买入，北美是全球唯一获得净买入的地区。对冲基金对个股的净买入是约5个月以来最大的一天，主要由多头买入推动，空头的资金流量较少。
还有个大反指美银也在拼命唱多，美银是芯片硬件赛道的大反指，根据我们之前的经验，当美银出来唱多某家芯片股的时候，那家芯片股往往会面临一波比较大的回撤，这个经验算是百试不爽。所以，后来我们就把美银称为「芯片硬件赛道的大反指」。在最新的报告中，美银称英伟达股价下跌提供买入机会，长期动力未受损，予150美元目标价。
美国选举又出了新的消息。美国副总统哈里斯昨天在给支持者的短信中表示，她已选择明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹作为其竞选搭档，也就是民主党副总统候选人，参加今年大选。沃尔兹今年60岁，曾任美国联邦众议员，于2018年当选明尼苏达州州长，2022年成功连任。
盘后两家比较重要的公司财报都是暴跌，一家是NVDA概念股SMCI，上季度营收超预期猛增，但利润率疲软，盈利增长远不及预期，营收指引继续超预期增长，盈利指引逊色，财报公布后暴跌13.28%，比较有意思的是NVDA盘后走势，先是暴涨4.5%，然后又急速跳水，最后倒跌了2.5%。
3万亿美元的超级巨头，股价波动却被一家市值300亿美元的公司左右，听着都觉得有点魔幻，但这件事就这么真实的发生了，这其实就是AI信仰即将破灭的前兆。NVDA昨天被机构上调评级，说B200没出问题，但看SMCI的业绩，我想出问题应该是大概率事件，再过15天左右就是NVDA财报，到时候可能会相当有意思。
另一家是旅游赛道的龙头ABNB，第二财季营收27.5亿美元，分析师预期27.4亿美元；第二财季总预定价值212亿美元，分析师预期212.3亿美元；第二财季调整后EBITDA为8.94亿美元，分析师预期8.623亿美元；第二财季调整后EBITDA利润率33%，分析师预期31.4%；预计第三财季营收36.7亿-37.3亿美元，分析师预期38.4亿美元。
ABNB这份财报一出，直接闪崩暴跌16.63%，我看着也觉得没那么差，第二季度都超出市场预期了，但资本市场就是这么残酷，第三季度指引稍微不及预期，马上就被市场教训了一顿。从这里也可以看出，半个月后的NVDA财报，肯定是一场大戏。
大家回想下，本轮的金融动荡是如何形成的？在美国降息的强烈预期下，美元指数出现疲软，日本加息导致了日元升值，日元美元的套利模型反转，金融流动性开始从华尔街流向东京，形成了做多日元的动能，由于日元的越发强势，导致了日本金融市场内部的套利，最后形成了金融踩踏。
说得通俗易懂点，其实就是美国让日本配合唱一出金融双簧，但是到了台上却给演砸了。犹太资本的关键人物巴菲特在高位精准逃顶，犹太资本和华尔街则进一步推动日本加息，其实背后目的很简单。
美国加息，导致全球资本疯狂涌入美国，这些流动性绝大多数流向了金融市场。当前美股的泡沫已经接近爆破的临界点，这个蓄水池能发挥的作用是越来越小，NVDA市值一度被炒作到3.5万亿美元，多年没增长的AAPL长期也在35倍PE，即使美股还能涨，最后的上涨空间也不会太大。
所以，现在美国急需一个新的蓄水池，要不然这些溢出的流动性就会流向真正的价值洼地（中国资产），那整整四年的金融战就会彻底宣告失败，而这个资金的蓄水池就是日本。
其实，这就是美联储开始松口要在9月降息，日本突然加息的原因所在。美国想要带着日本给全世界表演一场大戏，告诉世界，美国仍然有能力在金融市场呼风唤雨，让资金去哪，资金就会去哪，但令美国没有想到的是，幸苦建立起来的金融马奇诺防线，竟然如此的不堪一击。
像美国日本这样体量的经济体，金融不单单要盈利，更最重要的是稳定。日本前几天的崩盘，直接带崩了全球金融市场，华尔街可以说是彻夜难眠，美联储紧急开会，后面直接祭出了拔网线的大招，才有惊无险的稳住了局面。美国高估了自己的实力，低估了日本的拉跨，一场精心准备的金融话剧还没开始就散场了。
昨天我提到了一个观点，那就是市场暴涨暴跌，这预示着流动性危机就要来了。昨天大盘的走势，应该算是很好的印证了，纳指盘前从涨2%到跌0.2%，开盘后又拉到2.57%，尾盘最后一小时又跳水1.57%，最终收涨1.04%，但大家应该发现了，昨天的成交量实际上并不大。
美联储逆回购资金数据昨天是减少了接近1000亿美元。8月6日周二的纽约联储数据显示，有60家对手方（货币市场基金和其他符合条件的公司）在美联储隔夜逆回购协议（RRP）工具中存放了2919.58亿美元的资金，不仅连降四日，且使用规模降至不足3000亿美元关口，还连续两日刷新2021年5月份以来的三年多最低水平。
这是一个警告信号！昨天大盘之所以开盘后能一路暴涨到2.57%，我想可能是因为美联储往市场里面注入了接近1000亿美元的流动性，以期能稳住美股下跌的颓势，没想到尾盘被华尔街抢跑，直接来了一波跳水。毕竟连巴菲特和黄仁勋都一直在大幅减持，现在是看谁跑的快。
按照现在这个速度，每天往市场里面注入1000亿美元流动性，逆回购资金怕是最多还能维持3个交易日，如果逆回购里面的资金用光了呢？我估计新一轮恐慌可能就会来，现在华尔街有恃无恐，美联储还有弹药，其实也是重要的一个主导因素。
三个交易日之后，刚好是CPI数据公布的日子，到时候没有美联储出来护盘，一旦CPI数据爆个雷，那大盘走势估计就相当有意思了。本周接下来三个交易日，或许风险不会太大，但下周的风险一定很大，所以当前只能尽量保持耐心，等待入场时机。
现在最大的问题，其实还是犹太资本和华尔街的人心不齐了，巴菲特的提前抢跑，其实是给内部松了一道口子，昨天美联储护盘之后，尾盘上演的急速跳水，则是又一次的警告信号。相信，下周势必会有一场大戏在前方等着我们。
回到股指，技术形态走的还是很经典的，纳指16550是明显的关键阻力位，昨天差不多反弹到这个位置，马上就上演跳水，机构连一分钟都没停留，说明这里就是当前最强的阻力位，多空大战的关键点位，如果未来几个交易日，收盘价还是无法站稳16550，后面就必有暴跌。
现在这个行情，做空其实是很困难的。周末巴菲特减持一半AAPL，其实算是一个黑天鹅级别的利空，华尔街看到巴菲特都跑了，大家肯定都想跑，但一味砸盘，大家都出不了货，所以才演变成了现在这种行情，每天开盘急速逼空，尾盘来个突袭大跳水。
这个过程可能会不断重复，等华尔街货的出的差不多了，再来一波跳水。举个最简单的例子，假如你前天做空了NVDA，昨天NVDA盘中一度暴涨7.1%，做空的朋友肯定心里发毛了，但要看昨天最终的结果，算上盘后的波动，其实也就亏了不到1%。
现在大概率是每天盘中拉升，尾盘低走，我建议想做空的朋友，你们不妨这样操作，每天收盘获利止盈，然后等第二天盘中暴涨的时候，高位做空一波，日内赚到钱之后，收盘再获利止盈，不断重复这个动作。即不会有盘中的煎熬，又可以做到进退有据。
其实现在的行情，非常符合标准的五浪下跌，不过我们目前在第四浪的反弹行情中，接下来还有个第五浪的下跌行情，点位差不多是15200，这个位置是比200日均线更强的支撑，相信也会是短期的底部，我们会在纳指跌至15800~15200这个区间进行加仓。
