AI最缺的是数据中心,接下来3年都要涨价?
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美股研究社
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来源 | 硬AI
缺算力是市场的共识,但是大型数据中心可能更缺,并且数据中心的缺口还将持续。
小摩在最近的报告中指出,未来四年数据中心的供应量将远低于下游AI需求,最重要的是,这种持续缺口,将让数据中心议价能力提升,导致数据中心租赁价格上行。
小摩根据对主要云计算及互联网公司数据中心资本开支的估算,测算出了未来四年数据中心的建设容量。
测算假设:
·2024年数据中心建设支出可能在750亿至1150亿美元之间;
·2024年-2028年,建设速度每年增长19%(根据以下公司数据中心资本开支预期平均增长计算);
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·云支出的25%将用于数据中心建设;
·每兆瓦(MW,以功率单位衡量数据中心规模)1000万至1500万美元的成本;
测算显示,未来数据中心容量缺口将 ——
·美国市场: 在 2024 年将出现 2 GW的缺口,2025 年将增至3 GW,2026 年将达到 4 GW;
·全球市场:在 2024 年的缺口为 2 GW,2025 年将增至 3 GW,到 2026 年将达到 7GW;
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*注1:数据中心的容量通常以兆瓦(MW)表示,1000MW=1GW。
*注2:需求端,小摩对比了自己和SemiAnalysis报告中的数据;供给端,小摩对比了自己和戴德梁行(C&W)、世邦魏理仕(CBRE)和仲量联行(JLL)三家报告的数据;
小摩表示,考虑到下游旺盛的AI需求,而数据中心未来四年持续不足,将使得数据中心租赁价格的上涨。
根据小摩的测算,这种数据中心缺口在 2025 年和 2026 年最为明显,2026 年之后会有所缓解,但仍将处于失衡状态。
小摩还列出了以下阻碍数据中心发展的原因:
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为了进一步佐证自己的观点,小摩对比了其他公司的数据中心供需测算报告,并列出了表格进行对比。
·需求端,小摩对比了自己和SemiAnalysis报告中的数据;
·供给端,小摩对比了自己和戴德梁行(C&W)、世邦魏理仕(CBRE)和仲量联行(JLL)三家报告的数据;
报告指出,这种巨大的供需缺口为投资者创造了机会,尤其是在大型数据中心方面,预计未来四年,由于数据中心供应有限,租赁价格将会上涨。