新浪财经讯 格林威治经济论坛（香港）6月5日-6日在香港举办。新浪财经作为合作媒体报道此次论坛。
富兰克林邓普顿总裁兼CEO 珍妮·约翰逊（Jenny Johnson）表示，中国是世界第二大经济体，今年经济可能还会继续增长，或许不会像过去那么快，但仍会有5%的增长率。对于这样规模的经济体来说，这已是一个巨大的增长率。
她补充道：“我们在全球范围内有很多客户，包括美国的客户，对投资中国感兴趣。”
富兰克林邓普顿在中国市场已有约20年的合作历史，并与中国的合资企业建立了深厚的合作关系。珍妮·约翰逊表示：“我们在中国有一个非常出色的团队，他们为我们的新兴市场团队提供了宝贵的见解，确保我们能够获得相关的曝光和专业知识。我们对在中国有深耕的团队充满热情。”
珍妮·约翰逊还强调了公司在可持续投资方面的努力。她提到：“我们的客户有不同的投资需求，有些客户非常热衷于将可持续发展纳入投资组合，而有些客户则不愿意。我们的工作是为客户提供选择，帮助他们实现自己的投资目标。”
对话实录。（由英文对话编译、有删减、未经演讲者确认）
主持人：富兰克林邓普顿自1947年由你祖父创办以来，已经成为全球最重要、最大的资产管理公司之一。请你简单介绍一下你们目前的运营范围，客户分布在多少个国家，拥有多少投资专业人员，以及一些基本情况。
Jenny Johnson：好的。非常感谢。我很高兴能在这里。很遗憾我不能亲自到场。我去过香港很多次，我们自20世纪80年代以来就开始在该地区运营和管理投资。我们现在是一个真正的全球管理公司。我们在另类投资方面大约有2600亿美元的资产，是十大另类投资管理公司之一，涉及二级私募股权、私募信贷、房地产和风险投资。我们的目标是为客户提供他们所需的各种能力和解决方案，并确保我们提供全球视角。
主持人：你的祖父创办了这家公司，你的父亲曾是CEO，你于2020年成为CEO。自2020年以来，你开展了一场令人瞩目的收购热潮。据我统计，自你上任以来，你收购了10家主要公司，管理的资产增加了超过1万亿美元。请你介绍一下这些收购的战略愿景。
Jenny Johnson：是的，我认为我们都在经历巨大的变化。显然，技术正在使每个企业都在审视自己，看看它们是否会进化。对我们来说，我们看到了结构性变化。这是多代家族企业的优势之一，因为你会从世代的角度考虑，思考得更加长远，而不仅仅是关注本季度的收益。当我们看到这一点时，我们发现私募资产是一个结构性变化。全球范围内，银行不再以同样的方式放贷，它们不再像过去那样成为债务资本的来源。这种情况不会改变，监管机构不断收紧银行贷款所需的资本。这就为私募信贷让出了空间。在私募股权方面也是一样，公司选择不那么快上市。2000年，平均公司上市时间为3年，而到2016年，这一时间增加到9至10年，现在是14至15年。只要私募市场有这么多资金，我们就认为必须为客户提供这种能力。在机构方面，你会看到大型机构会将其投资组合的40%分配到私募市场中，具体取决于它们的流动性需求，因为流动性溢价非常大。这是一个趋势，确保我们填补产品缺口，很多都是集中在私募市场上。在传统市场方面，比如与西方资产管理公司的核心加固定收益，这对我们来说非常重要。技术正在实现巨大的定制化，所以我们的最终目标并没有改变，我们的工具变得更好，可以真正定制投资组合以满足客户的需求。因此，我们投资并收购了一些金融科技公司，使我们能够做到这一点。
主持人：所以你正在发展，帮助投资者和客户能够投资更广泛和不同类型的资产。你在变得更大、更多样化，然后你还考虑到技术方面，这真的很有趣。当你收购这些公司时，这是一个非常快速的时间表。你如何选择公司？你如何确定当你投入大量资金时，它们会是一个好的选择？收购后你会如何处理它们？你是试图将它们全部转变为富兰克林公司吗？还是让它们继续以原有方式运作？
Jenny Johnson：资产管理行业是一个以人为本的行业。最重要的资产是人和他们的投资过程。最快破坏价值的方式是进行变更。如果你收购一家公司是因为你相信它，就应该保持这一点。我们完全保持独立性。在尽职调查过程中，我们花了很多时间了解每家公司的文化。我经常对人们说，我认为文化是我们寻找的最重要的东西。我称之为三个C：关注客户、内部合作文化和持续改进的心态。在尽职调查期间，我们会重点考察这些特征。投资银行家会告诉你，从战略角度看，这是一笔很好的收购，价格合理，但他们永远不会谈论文化。我认为文化是最重要的。我们有一个执行委员会，最近我们的团队展示了我们正在进行的一些人工智能工作。我们的私人信贷CEO评论说，富兰克林邓普顿收购我们时，我们认为他们会在财富渠道方面帮助我们，但现在我意识到，如果没有富兰克林的规模，我们无法购买足够的数据来成功进行人工智能研究。规模让我们能够增强这些能力。财富渠道的一个全球趋势是，分销合作伙伴希望缩小合作公司的数量，他们发现与众多资产管理公司合作的复杂性很高，他们更喜欢与拥有更多多样化能力的大公司合作。这是一个重要因素，我们可以将这种分销能力带给投资团队。
主持人：让我们谈谈你提到的一些技术，因为现在有很多非常革命性的事情正在发生，不仅对你作为投资者，对我们所有人来说都意义重大。你在区块链方面非常积极。你能谈谈为什么你对区块链如此热衷吗？你们在这方面做了哪些工作？
Jenny Johnson：我非常喜欢区块链技术，因为我认为它会使许多类型的资产民主化。今天，小投资者无法获得的投资机会，区块链将会打开新的投资能力，这些能力与传统资产不相关，对我们的投资组合更有利。老实说，它会降低业务成本。我真的相信无论是共同基金还是ETF，最终推动它们的技术将是区块链。你会有原子结算，交易完成的那一刻，美元交换，账户即时记账。你可以想象，为什么交易所会在一天结束时关闭？因为在过去，你需要在晚上批量更新计算机系统，人们需要结算资金。区块链会消除这种延迟。这是我们业务的自然进化。
我对区块链真正感到兴奋的是，我认为区块链基本上做了三件事：支付机制、智能合约能力和确保所有权的总账。你可以成为一个个人投资者，拥有某个艺术家作品的一部分版税。如果你是粉丝，这有多令人兴奋？完全与其他资产不相关的投资机会，因为它消除了交易中的摩擦，开辟了新的投资机会。此外，你会看到忠诚度计划与权益投资结合起来，耐克公司就有类似的计划。所以你的投资组合会带来其他文化上的忠诚度奖励，这也很有趣。
主持人：我知道你持有加密货币并对此充满热情，但你怎么看待加密货币？你认为它作为一种资产类别的潜力是什么？
Jenny Johnson：我们不应忽视加密货币的进展，因为基于第一级平台如以太坊、索拉纳、卡尔达诺建立的公司是真实的公司，它们将与传统公司竞争。举个例子，今天你在搜索引擎上搜索时，谷歌拥有所有经济收益。如果未来你可以拥有自己的信息，代币化将允许你这样做，你可以想象。实际上有一家公司，当你搜索时，他们会以他们的货币支付给你。只要有兑换成法币的交易能力，它就有价值。这可能会威胁到一些旧的模式，因为它可以让人几乎成为网络的一部分。当你扩大网络时，你会像股东一样获得报酬，这改变了资产拥有者与资产之间的关系。
主持人：让我们谈谈人工智能。你经常强调行业的一个关键驱动力是对定制化的渴望。人们希望产品能够量身定制。人工智能如何帮助你实现这一目标？
Jenny Johnson：你开始看到创新和突破，从投资的角度来看，今天你赚到的钱来自支持淘金热的工具，如Nvidia、微软和谷歌等公司。我们还没有看到真正的突破，即那些非常擅长和创造性地利用人工智能作为竞争优势的公司和行业，而那些不这样做的公司将无法竞争。在投资方面，我们与微软宣布了一项合作，建立一个平台帮助我们的分销团队，以便他们在与客户交流时能够更好地了解如何为客户提供最佳服务。同样地，我们在投资方面也与另一家供应商建立了合作，这尚未宣布，以帮助我们的投资团队变得更高效。人工智能将成为帮助定制投资组合的工具之一。我们建立了一个称为目标优化引擎的工具，这是我们在人工智能领域的首次尝试，早于ChatGPT，当时没人关心人工智能。它是关于动态分配投资组合，根据客户的风险状况、投资目标的期限和目标动态分配资产。
主持人：我喜欢的是你对这些新技术的思考非常积极主动。我的经验是，与许多CEO交谈时，我发现有些CEO将人工智能视为止痛药，如何利用它来降低成本；而有些CEO则将其视为维生素，如何利用它做更多事情，提供更好的产品和服务。我觉得那些像你一样思考如何利用这些工具提供更广泛的产品的CEO，才是真正能够实现这些工具巨大价值的人。
Jenny Johnson：在任何业务中，降低成本都是基本要求。你必须有创新的心态，并考虑所有技术创新带来的变化。老实说，我们可能从2017年开始就在区块链领域进行了一些工作，但在未来几年内可能不会有显著回报。对于一个CEO来说，投资于一项在未来七到十年内可能不会有显著回报的技术，这是一个很长的窗口期，尤其是在面对季度业绩压力的情况下。
主持人：今天早上我们讨论了很多关于香港作为金融中心的前景，你对目前的情况怎么看？投资者对香港的前景是否过于悲观？
Jenny Johnson：我认为现在你看到的悲观情绪已经被消化了。你开始看到一些积极的迹象，市场也有所反应。所以我认为人们感觉更加乐观。我最近与一家大型医疗设备制造商的CEO交谈，他提到中国开始购买他们的设备，这表明公司在中国正在进行资本支出，这是乐观的信号。因此，我认为对中国的悲观情绪已经过去，现在回到市场的投资者会得到回报。
主持人：过去八九个月里，你多次访问香港和中国内地。你能谈谈你听到的一些情况吗？你如何看待在中国的合资企业？你是否有意进一步加大在中国的投资？
Jenny Johnson：是的，这是我们的一个兴趣点，我们非常喜欢它。我们是一家全球公司。我们在160个国家有客户，所以我们的一些客户可能不想投资中国，这没问题。像可持续发展，有些客户非常热衷，想将其纳入投资组合，而有些客户则不愿意。我们的工作是为客户提供选择。中国是世界第二大经济体，增长速度虽然可能不像过去那么快，但仍然是5%，对于这样规模的经济体来说，这是一个巨大的增长率。我们在全球范围内有很多客户，包括美国的客户，对投资中国感兴趣。欧洲、中东、东盟的客户都对中国的投资感兴趣。因此我们必须具备这种基本能力和专业知识，我们对在中国有深耕的团队充满热情。我们与中国的合资企业已经合作了大约20年，拥有非常出色的团队，他们为我们的新兴市场团队提供了宝贵的见解，确保他们能够获得相关的曝光和专业知识。
