作者 | Gytis Zizys
编译 | 华尔街大事件
截至2023财年，谷歌（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）拥有约1110亿美元的现金和短期投资，而长期债务约为130亿美元。与现金状况和总市值相比，债务数量非常小，因此可以放心地假设该公司不存在破产风险。如果公司愿意，它可以立即偿还未偿债务。该公司的利息收入高于其支付的利息支出。此外，该公司的流动比率仍然非常强劲，约为2，因此可以肯定地说该公司不存在流动性问题。让我们看看该公司的其他指标在2023年全年的进展情况，首先是利润率。
在这里，我们可以看到一年来明显的上升趋势，这是一个好兆头。去年整体利润率增长了200个基点至400个基点，表明该公司正在变得更加高效和盈利。
该公司的ROA和ROE也随着盈利而有所改善，表明管理层正在更有效地利用公司的资产和股东资本并创造价值。即使在今年年初，这些至少可以说是非常令人印象深刻的。
与同行相比，就竞争优势而言，谷歌在总资本回报率(ROTC)方面处于领先地位，Meta紧随其后，而其他平台则相差甚远。该公司享有相当大的竞争优势，并且拥有强大的护城河，当你有一个以搜索引擎命名的动词时，这一点就很明显了。
深入研究与同行的比较，我们可以发现谷歌是唯一一家全面给予“买入”或“强烈买入”评级的公司，而其他公司则有些好坏参半。
此外，该公司的量化因子等级要么是B+，要么是A+，除了估值是D。我不一定同意这一点，因为通信行业不是谷歌的最佳行业，因为我不认为FW对于谷歌来说，20的市盈率特别高。事实上，过去五年中其中位数一直在25左右。
现在，让我们回顾一下Fab 5股票以及它们之间的比较。在这里，我们可以看到谷歌仍然是首选，全面给予“强烈买入”和“买入”评级。
谷歌从根本上被低估了。尽管谷歌在人工智能应用方面将处于创新的最前沿，但当其他所有公司都在人工智能炒作上走得更高时，谷歌似乎在某种程度上被忽视和遗忘了。
截至2023年底，谷歌的搜索引擎主导地位仍然强劲，超过90%的用户使用Google搜索，因此，如果它能够创建一个更强大的搜索引擎机器人，我不认为这种主导地位将如何被击败。
YouTube在全球范围内的广泛影响力，广告商在该平台上投放广告非常有吸引力，而且这种情况不会很快改变。
该公司的谷歌云收入部分出现了一定程度的放缓。2023财年的增长率约为26%，这比过去三年的平均增长率(43%左右)慢得多。随着全年推出大量新实施，该公司将在这一部分收入中看到可观的增长，我认为这不会变得很高，但肯定会为营收做出相当大的贡献。该公司的Vertex AI平台得到了广泛采用，许多企业选择尝试其综合AI平台。在企业继续尝试Gen AI的同时，谷歌将因对如何实施新技术来帮助许多不同企业的客户的好奇心而获得回报。
该公司具有很大的潜力，可以在多年内继续表现良好，但大多数投资者并没有充分认识到这些潜力。
