作者 | Steven Cress
编译 | 华尔街大事件
普遍的共识是，预计2023年将出现美国经济衰退，而随着债券上涨，股市将陷入困境。选择最好的股票来开始新年可能需要时间和精力，特别是当分析师对前景存在分歧时。2023年初，我们的首选经历了一些动荡。然而，随着时间的推移，投资者开始转向基本面坚实的股票，这些股票的回报相当丰厚。
下图是我对2023年标准普尔500指数表现的十大选择：
许多投资者预计2024年通胀数据和美国经济需求将疲软，这可能会加剧衰退担忧。尽管2024年的前景相互矛盾，但我相信稳健的投资策略可以带来持续收益的潜力。对于对未来持乐观态度的投资者来说，如果我们进入充满市场动荡的收缩期，可以考虑根据估值、成长性、盈利能力、动量和每股收益修正来识别基本面强劲的优质股票。
我的2024年十大精选股票在2023年的表现也优于标准普尔500指数：
11月1日，美联储暗示加息周期可能结束，促使主要股指上涨两位数。在今年的最后一个交易日，我的2023年十大股票的表现压倒了标准普尔500指数，+66.86%，而标准普尔500指数则+24.2%。因此，在新的一年开始之际，我为2024年挑选了10只新股。
美国经济在2023年全年表现强劲，避免了技术性衰退。稳定的劳动力市场和美联储暂停加息为新的一年带来了一些乐观情绪，因为市场经历了2022年的毁灭性打击后的好转。2024年上半年的经济和周期性变化带来可能导致美国经济衰退的风险。
抵押贷款、信用卡和汽车贷款拖欠率有所上升。10年期和2年期国债收益率曲线自2022年以来持续倒挂，这是历史上强劲的衰退指标，美联储预测2024年经济增速将放缓至1.4%。尽管美国GDP在第三季度增长5.2%，通胀和利率方面，2024年能否避免经济衰退还有待观察。关键是关注最能抵御市场波动的股票。量化不同板块和行业的强买入评级股票提供多元化投资，有助于最大限度地降低风险、最大化回报，并应对即将到来的新年的意外波动。
2023年，七只被称为“Magnificent 7”的股票推动了标准普尔500指数的表现。在最著名的科技股中，“Magnificent 7”是标准普尔500指数中市值最大的股票。在高端软件和硬件的推动下，云计算、2022年股票表现不佳的逆转以及人工智能的繁荣，这七家大型科技公司在2023年引领潮流。
2022年，Magnificent 7的业绩叙述与2023年的表现完全不同。2022年后，这些股票经历了大幅抛售。由于担心严重衰退，投资者纷纷清算大量头寸以赚取现金。然而，到了2023年，随着对通货膨胀和不断展开的全球冲突有了更清晰的了解，在12万亿美元的财富消失、大型科技公司市值损失超过4万亿美元的一年之后，投资者寻求安全，导致大型科技公司的资金流入增加股票。
与总指数相比，“Magnificent 7”的估值似乎被严重高估：
与市场其他股票相比，从Magnificent 7的追踪和远期市盈率来看，我认为这些大型科技股的估值被严重高估。最大市值股票的估值过高预示着潜在的轮动，因为投资者通常会在利率下降的环境中寻找增长稳健且估值合理的股票。SA的量化系统已确定2024年的10只股票，因此转向基本面强劲且势头强劲的股票。
非必需消费品行业提供了一系列行业，因此利用顶级量化精选，我选择了四只在其行业中排名前列的股票。尽管经济放缓和通货膨胀促使许多消费者制定预算，但非必需消费品行业(XLY)2023年的表现依然强劲。2023年，XLY是表现最好的板块，增长了39%，落后于当年增长55%的科技(XLK)和增长52%的通信(XLC)板块。尽管低迷和美国经济衰退时期可能会对股市产生负面影响，但万众期待的2023年美国经济衰退得以避免。鉴于经济学家对2024年的前景喜忧参半，而且对美国经济衰退的担忧再次出现，我筛选了10只顶级量化评级股票，以下精选股票可能会为新的一年提供上涨机会。
01
Abercrombie&Fitch Co
市值：$45.4亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至2023年12月29日）：533中排名第1
量化行业排名（截至23年12月29日）：41名中的1名
创纪录的销售额、强大的管理团队和品牌重塑引领了全美零售商Abercrombie&Fitch Co.的扭亏为盈。ANF比去年上涨了293%，盈利连续下滑，第二季度总净销售额为9.35亿美元，比去年增长16%，第三季度净销售额为1.06美元，增长20%。通过数字化转型并拥抱在线和电子商务体验来满足客户的需求，ANF展示了该公司加速销售增长和盈利能力的能力。
Abercrombie第三季度每股收益为1.83美元，比去年同期高出0.65美元，并且利润率继续扩大。除了品牌多元化和国际影响力之外，ANF的量化评级也非常出色，以至于它于2023年10月2日被引入Alpha Picks投资组合，回报率高达+55%，市值翻了一番。尽管股价上涨，但该股的交易价格继续折价，其远期市盈率为15.87倍，而行业中位数为17.88倍。Abercrombie的追踪PEG比率与该行业相差-92.88%，不断增加的自由现金流、强劲的资产负债表以及进入2024年的积极势头是Abercrombie&Fitch目前成为该行业排名第一的股票的众多因素之一。它的部门和行业。
02
莫丁制造公司
市值：$31.7亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：533名中的5名
量化行业排名（截至23年12月29日）：第1名（满分35名）
莫丁制造公司作为汽车零部件和设备领域的顶级企业，其传统优势以及对供暖、通风和空调(HVAC)功能的利用是其业务的重要推动力。利用技术进步和临时提高的能源效率来帮助提高意识和可持续性，这也是莫丁制造公司目前在行业中排名第一的原因。
尽管电动汽车已经失去了一些人气，但莫丁制造公司受益于电动汽车趋势，并拥有美国和欧洲最大的市场之一。莫丁制造公司提供商用电动汽车零部件、制冷和原始设备制造商零部件，对开发以电动汽车为重点的细分市场的投资有助于其不断扩大的利润和股价。莫丁制造公司较去年增长195%，盈利大幅超出预期，第三季度EPS为0.89美元，超出预期0.23美元，收入为6.205亿美元，超出预期433万美元。调整后EBITDA为81.2美元，较上年增长59%，EBITDA利润率较2022年第三季度增长13.1%。这些结果促使四位分析师在过去90天内上调了A+修订评级的预估。尽管该股目前交易价格接近52周高点，且鉴于其D+估值评级，其股价相对溢价，但莫丁制造公司的追踪市盈率为15.68倍，与该行业相差14%，其追踪PEG为0.23倍，而该股的追踪PEG为0.23倍。该行业的0.56倍差异超过58%。凭借看涨势头、巨大的增长和盈利能力，可以考虑将莫丁制造公司作为投资组合，但如果以当前价格点进入，则需要谨慎行事。
03
MHO
市值：$38.7亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：533个中的第4位
量化行业排名（截至23年12月29日）：23名中的1名
尽管快速变化的房地产市场出现波动，导致许多房屋建筑商业绩下滑，但MHO的股价却在飙升。MHO在美国从事单户住宅的建设和销售，去年股价上涨了198%，交易价格接近52周高点140.73美元。尽管股票飙升，MHO的B+估值等级凸显了其折扣价格，当你将其与库存短缺和住房需求结合起来时，以当前水平购买MHO可能非常有吸引力。
MHO的预期市盈率为7.93倍，预期EV/EBIT与该行业的差异超过-55%。通过创新和人口趋势，MHO创造了吸引千禧一代的智能系列经济适用房，平均售价为481,000美元。这个价格点为MHO带来了更高的利润和更好的投资回报，同时试图解决住房负担能力问题。MHO拥有创纪录的收入，第三季度实现$10.5亿，增长3%，每股收益为$4.82，比$0.55多。凭借强劲的财务状况，MHO维持积压的库存，继续签订新合同，并回购其股票。总裁兼首席执行官Robert Schottenstein强调，MHO是“公司历史上最好的[季度]之一，突出表现在创纪录的收入、创纪录的收入、新合同增长50%以及非常强劲的利润和回报。”拥抱技术、创新、展望未来，MHO并不是云九上唯一的量化强买入评级股票。
04
兆云科技
市值：7.3732亿美元
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至2023年12月29日）：533中排名第1
量化行业排名（截至23年12月29日）：1分（满分6分）
兆云科技是一家领先的B2B市场提供商，它将技术和多年的市场行业经验相结合，将制造商（主要在亚洲）与全球经销商联系起来。根据纳斯达克网站的数据，兆云科技在全球范围内提供大件包裹和电子商务，就质量而言是目前最值得购买的股票之一，资本回报率最高。
因子等级根据行业相关的基础对投资特征进行评级，兆云科技展示了一些最好的特征。除了SA的量化评级之外，华尔街分析师也一致认为兆云科技值得买入。第三季度调整后EBITDA增长150%，标志着盈利能力连续第三个季度创历史新高。兆云科技通过战略合作伙伴关系、收购和产品多元化，推动了其发展，以满足消费者的需求。在完成以8500万美元现金收购Noble House后，GigaCloud将增加超过8,000个SKU和强大的供应链系统，以进一步丰富其本已多元化的产品和业务。GigaCloud第三季度每股收益为0.59美元，同比增长0.24美元，收入为1.7817亿美元，同比增长近40%。基于目前的履行和物流能力，兆云科技比去年增长了226%。以极大的折扣计算，兆云科技的追踪PEG与该行业相差99%，远期市盈率为9.16倍，而该行业为17.88倍，表明该股加入投资组合的时机已经成熟。考虑一下这只准备好增长的折扣股票，以及我的下一个选择，能源和工业股票。
05
多里安液化石油气有限公司
市值：$18亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：234个中的第1位
量化行业排名（截至23年12月29日）：第1名（满分55名）
多里安液化石油气有限公司及其子公司是2023年表现最佳的能源股之一，拥有并经营25艘超大型天然气运输船，用于石油和天然气的储存和运输。Dorian的现代化船队、技术先进的船舶以及对环境法规和能源转型的关注帮助液化石油气增长。
尽管第二季度收益未达标，但随着全球海运量的增加，分析师正在上调预期，总体而言，多里安液化石油气有限公司经历了强劲的季度，EBITDA创历史新高，使董事会能够再宣布每股1美元的股息。
“我们的资产负债表实力雄厚，净债务占总资本约30%，融资条件颇具吸引力，使我们自IPO以来向股东返还约6.5亿美元，同时奉行保守的机队更新政策，继续投资于机队运营效率和脱碳举措，”多里安液化石油气有限公司总裁兼首席执行官约翰·哈吉帕特拉斯(John Hadjipateras)说道。
多里安液化石油气有限公司前景光明，拥有强劲的自由现金流平衡，并利用其第二高的TCE利用率（96.5％），调整后的收益为62,818美元。液化石油气的交易价格存在折扣，B级整体估值等级和一些“改变游戏规则”的因素凸显了这一点。
杰富瑞(Jefferies)将目标价从37美元上调至50美元，并将该股评级从持有上调至买入，理由是最新的巴拿马运河限制可能会改变现货和租船费率的前景，液化石油气将受益于“本已紧张的VLGC市场的游戏规则改变者””。
06
劳斯莱斯控股有限公司
市值：$317.4亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：657名中的6名
量化行业排名（截至23年12月29日）：59名中的1名
2023年的重大冲突促使投资者寻求避险，随着美国经济衰退的讨论持续到2024年，防御性股票成为2023年第四季度涨幅最大的股票之一。
劳斯莱斯是一个多才多艺的公司，作为工业技术的运营商提供创新。这家豪华汽车制造商劳斯莱斯的前母公司是一家航空发动机制造商，经营四个部门：民用航空、国防、电力系统和新市场。RYCEY的基本面以及自1884年以来的产品和服务遗产使其在动荡的时代中仍能蓬勃发展。
劳斯莱斯的往绩市盈率GAAP比率为15.16倍，而行业中位数为23.32倍，尽管该股交易价格接近52周高点，但其远期PEG比率与该行业的差距超过73%。
截至年底，劳斯莱斯股价上涨227%，创下四年来新高，预计资本回报率为18%。首席执行官图凡·埃尔金比尔吉奇(Tufan Erginbilgic)在电话会议上表示：“我们希望重新打造一家高性能、有竞争力、有弹性且不断成长的新劳斯莱斯公司。当我们将卓越的工程转化为强劲的财务业绩时，我们将释放我们的全部潜力。”
国防是劳斯莱斯的第二大部门，拥有稳定的官方和国防合同收入。订单增加、民用和国防带来的利润率改善以及强劲的财务状况使得国防部门今年上半年增长了87%，订单出货量提高了1.4倍，大量订单积压支持了公司未来的增长。
在新的一年里，通过劳斯莱斯来捍卫您的投资组合，这在全球动荡的情况下提供了防御性投资。
尽管2023年会出现银行业危机，但金融股往往从利率上升和高通胀中受益最多，因此我选择了2024年的顶级金融股。
07
联合圣保罗银行
市值：$533.4亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：695个中的第4位
量化行业排名（截至23年12月29日）：67名中的1名
欧元区最大的银行集团之一联合圣保罗银行是一家总部位于意大利的金融公司，通过财富管理和保险等六个部门提供各种金融产品和服务。目前，ISNPY是该行业量化排名第一的多元化银行股票，其交易价格大幅折扣，其A+估值等级就证明了这一点，其中PEG比率与该行业相差85%。
尽管该股经历了一些波动，但其基本面非常出色，整体表现在2023年大部分时间（直至2024年）都保持了强劲买入量化评级。ISNPY截至年底增长30%，势头强劲，第三季度收益大幅下滑。
每股收益0.76美元，同比增长0.15美元，收入6.83美元，同比增长36%。联合圣保罗银行第三季度实现了16年来最好的净利润、有史以来最好的营业收入和最佳营业利润率，从而改善了指引。在第三季度财报电话会议上，首席执行官卡洛·梅西纳(Carlo Messina)表示：
“展望未来，2024年和2025年净利润将高于2023年。我们的股息收益率为欧洲最高，为11.5%。”前九个月，我们累计派发现金股息43亿欧元，并完成了17亿欧元的回购。几周后，我们将支付26亿欧元的中期股息，这意味着每股股息为0.144欧元，几乎是去年中期股息的两倍。”
联合圣保罗银行专注于客户关系和卓越服务，努力加强其全球影响力，提高客户服务和满意度，并通过技术进行创新。
科技和通信股在2023年表现领先。鉴于大型科技股表现领先，我将提供一只大型科技股和两只不为人知的科技股，以供可能轮换出该行业的股票，并给予量化强力买入投资组合值得考虑的评级。
08
市值：$9208.3亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：245名中的1名
量化行业排名（截至23年12月29日）：第1名（满分60名）
Meta是一家受欢迎的通信和创新公司，它允许人们与朋友联系和分享。Meta主要专注于人工智能和虚拟现实，开发的产品允许用户与朋友联系和分享。强劲的基本面、增长、巨大的盈利能力和持续的技术进步使其得以反弹。较去年增长194%，其强大的用户基础、Instagram和WhatsApp的货币化以及电子商务整合一直是增长动力。Meta的盈利连续好于预期，最新第三季度每股收益为4.39美元，较去年同期高出0.79美元，营收为$341.5亿，较去年同期高出+23%。
尽管该股的估值等级为“D”，溢价交易，但其1.25倍的远期PEG与该行业的1.56倍相比，与该行业的差异为-19.90%。鉴于其来自超过660亿美元的运营的大量现金、巨大的增长和盈利能力等级，请考虑将这只股票作为投资组合，因为它不断创新，促进电子商务活动，并大力投资人工智能。
09
天弘公司
市值：$35.2亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：552个中的第4位
量化行业排名（截至23年12月29日）：1名（满分18名）
天弘公司是全球供应链解决方案的领导者，是一家专注于技术和利用人工智能趋势的顶级电子制造服务公司。CLS的估值等级为A-，交易价格极低，显示出出色的基本指标，其中包括15.66倍的远期市盈率（相对于行业中位数的29.33倍），以及0.67倍的远期PEG（与行业中值相比，两者相差69%）。
作为一家提供多元化服务的跨国电子制造商，天弘公司目前在行业中排名第一，因为其专注于先进技术、供应链优化的多元化产品、处于行业技术进步的前沿以及全球影响力。凭借适应行业趋势并保持强大的网络和关系的能力，天弘公司提高了利润率，并连续压低了盈利，第三季度EPS为0.65美元，增长了0.05美元，收入为20.4亿美元，增长了5278万美元。尽管该股交易价格接近52周高点，但天弘公司保持供应链灵活性和弹性、适应行业趋势、同时管理成本的能力为其看涨势头做出了贡献。考虑将这只股票与我最后的选择一起纳入2024年的投资组合，
10
AppLovin公司
市值：$136.9亿
量化评级：强力买入
量化行业排名（截至23年12月29日）：552名中的7名
量化行业排名（截至23年12月29日）：191名中的1名
AppLovin拥有专注于应用软件的多元化游戏产品组合，以便应用开发商和移动游戏玩家能够加强营销以促进业务增长。AppLovin专注于应用程序内的用户体验，以吸引和留住用户和开发人员，提供端到端软件解决方案，利用人工智能进行数据驱动的营销决策。独特的工具允许开发者提高用户参与度以产生收入，该股票的免费游戏和应用程序组合加上积极的收购策略使其从运营中获得了超过8.8亿美元的现金。
AppLovin经历了巨大的增长，包括出色的一年价格表现，季度业绩显着优于行业中值同行。尽管APP目前的交易价格相对较高，但其最重要的远期PEG率为0.64倍，而该行业的2.17倍则与该行业相差-70%。AppLovin继续获得市场份额，连续的盈利表现就证明了这一点。除了过去90天内有14名分析师上调预期之外，APP第三季度每股收益为0.30美元，同比增长0.03美元，收入为8.6426亿美元，同比增长21.20%。APPLovin在第三季度回购了1.2B美元的A类普通股，偿还了2.5亿美元的定期贷款，并继续改善其资产负债表。AppLovin专注于用户体验和全球扩张，与2024年所有Quant强力买入评级股票一样，是一只值得喜爱的股票。
尽管今年市场由七家科技巨头主导，顶级科技股很有吸引力，但我们可以看到资金转向规模较小的公司。尽管我的许多首选股票的交易价格接近52周高点，但随着时间的推移，鉴于持续的市场趋势和强化趋势的行为，动量投资已被证明是成功的。
