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投资周报:美股反弹强劲 下周关注刺激方案进展和财报表现

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本周,美股强势收涨,三大股指均创去年11月以来最大周涨幅。标普500指数.INX)收报3886.83,周涨4.65%。道指.DJI)报31,142.24,涨3.89%。纳指.IXIC)报13,865.3,涨6.01%。标普500指数与纳指再创历史新高。

此外,道指和标普500指数均连续5个交易日上涨,创下8月以来持续时间最长的一轮涨势。

衡量美国股市波动性的VIX恐慌指数本周下降了12%以上,周五降至约21点。较低的VIX信号降低了市场波动性的预期,VIX指数长期略低于20。

美国劳工部周五公布的非农就业报告(NFP)显示,2021年1月季调后非农就业人数增加4.9万人,为七个月来首次录得增加,但不及预期的增加10.5万人;失业率为6.3%,好于预期值的6.7%。美国1月平均每小时工资月率增长0.2%,低于预期增长0.3%;美国1月平均每小时工资年率增长5.4%,预期增长5.1%。此外,12月公布的非农就业人数被下修为减少22.7万,此前公布数值为减少14万。

全球股市(ACWI)普遍上涨。美元定价的富时新兴市场指数ETFVWO)周涨5.5%。非美发达市场方面,MSCI欧元区ETFEZU)涨4.1%;MSCI英国ETFEWU)涨1.98%。MSCI日本ETFEWJ)涨3.37%。

亚太股市方面,本周A股市场冲高回落,沪指000001)连续3日下跌,周五收报3496.33,周涨0.38%。创业板指399006)累计上涨2.07%。北向资金本周连续5个交易日净流入,累计净流入253.26亿元,创下近半年以来新高。

近期市场个股 “二八”分化明显,“牛熊市”继续,全市场周涨跌幅中位数为-4.7%。权重蓝筹代表上证50涨幅达3.43%,反映小市值公司整体状况的中证1000指数跌幅达4.11%,连续2周下跌。

统计数据显示,本周A股共有4164只正常交易,其中上涨仅有1035只,占比24.86%。下周还有3个交易日,春节长假将正式来临。

本周多数行业下跌,申万一级行业中13个行业上涨,大消费板块涨幅明显,其中休闲服务(+13.50%)、银行(+6.37%)、食品饮料(+5.98%)领涨,国防军工、有色金属和计算机跌幅较大。

5日盘后,证监会宣布,批准深圳证券交易所主板和中小板合并。川财证券首席经济学家陈雳认为,“此次板块合并旨在分离创业板、科创板的科技属性,并增强深市主板的包容性,拓宽国内资本市场的覆盖宽度,也是我国资本市场建设过程中强化融资功能、盘活市场存量政策的进一步体现。”

恒生指数周涨3.55%。需要留意的是,港股下周只有三个半交易日,并于下周二起暂停北水。

日经225指数(513000)周涨3.9%。点此查看亚洲股市行情。 

本周四,备受关注的2年期和10年期美国国债利差一度扩大至104个基点,为2017年5月以来最阔水平;5年期与30年期美债利差触及147.3个基点,创2015年10月以来最高。

美国10年期国债收益率周五收报1.19%,较上周上涨8BP(0.08个百分点),自8月初以来攀升了63BP;隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.09%。

近期,美国较长期国债收益率上升的速度超过短期国债,收益率曲线越来越陡峭,这表明投资者预期,未来几十年美国经济增长和通货膨胀会增强。尽管如此,市场普遍预计美联储不会很快开始收紧政策。

国际油价表现强劲,两油均录得日线五连阳。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收报57.09美元/桶,周涨9.5%,创逾一年新高。国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收报59.64美元/桶,周涨8.41%,为2020年2月底以来新高。

本周,石油输出国组织和其盟友组成的OPEC+联盟预计,产油国大幅减产将使全球石油市场全年保持短缺状态,尽管该联盟下修了对2021年的需求增长预估。

值得注意的还包括,两大指标合约的跨月逆价差均处于一年多来最阔水平。也就是说,近月合约价格高于远月合约,这是当前需求和预期供应将趋紧的一个信号。

在原油期货连续一周的上涨氛围中,有分析师慎重地提示,石油市场已经超买,石油需求复苏仍将迟缓,近期市场将呈现调整,特别是亚洲春节期间实货市场交易量可能降落。 

油服公司贝克休斯(BHGE)周五发布的数据显示,本周美国在线钻探油井数量299座,比前周增加4座。美国在线钻探油井数量连续十一周增加,过去的二十周,美国在线钻探油井数量有十九周增加。

周五,COMEX期金GC)主力合约收报1815.28美元/盎司,周跌1.84%,连续2周下跌。有分析指出,部分原因是美债收益率上升,因为这增加了持有无收益黄金的机会成本。

外汇市场方面,美元指数DXY)本周收报90.99,周涨0.51%。分析师和投资者一直在评估,今年美元走强是对2020年下跌7%后的暂时反应,还是摆脱美元悲观情绪的长期转变。

英镑兑美元(GBP/USD)周涨0.25%,连续4周上涨。英国央行周四表示,银行将至少需要六个月的时间才能为实施负利率做好准备。英国央行料经济将在今年晚些时候复苏,在那之前,央行将维持其刺激计划不变。

📅下周将公布的重要数据、事项及提示有:周二,12月美国JOLTs职位空缺;周三,1月中国CPI、PPI;周四,国际能源署(IEA)月报, 石油输出国组织(OPEC)月报,美国初请失业金人数;周五,2月美国密歇根大学消费者信心指数。

📅下周将公布的重要数据、事项及提示有:周二,思科(CSCO);周三,可口可乐KO);周四,迪士尼DIS),百事可乐PEP)。

下周,美财政刺激方案进展对市场影响值得关注。本周,拜登1.9万亿美元的新冠援助计划取得重大进展。

周五,美国参议院以51-50投票表决,通过了预算解决方案。随后众议院也通过该方案,为后续通过拜登的刺激法案铺平道路。这意味着,国会山下周将开始草拟1.9万亿美元刺激计划。届时,刺激计划只需简单多数,无需共和党的支持,就可以获得国会山通过。如果一切顺利,预计在3月中旬提交给拜登签字。

此外,标普500指数成份股公司中有几十家公布业绩,包括可口可乐、百事可乐、思科和迪士尼。截至本周,已有294份财报公布,其中238份财报显示2020年四季度业绩超预期。数据方面,周三公布的CPI数据也值得关注。

同日,美联储(Fed)主席鲍威尔(Jerome Powell)将在纽约经济俱乐部(Economic Club of New York)举办的网络研讨会上发表讲话,主题为“美国劳动力市场的状况”(State of the U.S. Labor Market)。一月下旬,市场曾因FOMC会议对美国经济和就业市场复苏的较悲观预期,而一度出现明显回调。

线索Clues / 李涛、樊文佳)

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