近日，英国宣布将设立全球首个国家级AI生物安全实验室，OpenAI、Anthropic等企业共同参与。AI在生物医药领域的应用，标志着从技术验证加速迈向商业化兑现。此外，9月起施行的新版《国家基本药物目录（2026年版）》，药品收录数量时隔八年首次大幅扩容，有效拓宽医药流通、连锁药店的品类销售空间。A股三季报业绩兑现叠加政策红利，医药商业板块景气持续修复。多重利好共振下，10月26日，智能医疗板块中，山外山和天智航涨超10%，鱼跃医疗和金域医学等均涨超4%，远超大盘0.19%的涨幅。
东方财富概念板块显示，目前A股市场有81股涉及AI制药（医疗）概念，合计总市值约1.34万亿元。其中，迈瑞医疗体量约2227亿元居首，协创数据以929.8亿元位居次席，紫光股份以782.2亿元紧随其后，康龙化成、上海医药、华东医药市值均超470亿元。
从业绩来看，迪安诊断前三季度实现归母净利润4.82亿元，同比大幅增长750.28%，其中第三季度单季净利2.50亿元、同比增长438.03%，近一周最高涨幅超20%。在设备+耗材双轮驱动下，山外山前三季度净利润预增44%-59%，近7个交易日股价涨超30%。金域医学2026年上半年归母净利润同比增长324.27%，中国银河证券预测其2027年归母净利润有望达到8.12亿元，维持买入评级。
未来增长潜力方面，东方财富指出，根据机构一致预测，部分AI制药（医疗）概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计迪安诊断净利将增长超10倍，万孚生物、长春高新的预测净利增幅均在5.9倍以上，泽璟制药-U、金域医学等股的业绩亦有望倍增。
值得注意的是，产业景气正自上而下传导，创新药商务拓展出海前三季度对外授权金额约1300亿美元，已接近去年全年，带动上游相关订单回暖并向终端渠道延伸，医药商业作为连接生产端与终端消费的核心流通环节直接受益。
中信建投证券指出，医药流通“26Q2收入端稳健增长，扣非净利润表现较好”，下半年行业增长有望恢复，可重点关注创新业务、回款改善及“十五五”规划带来的增量。“药店基本面改善趋势明显，估值底已经出现。”
华创证券认为，在多部门鼓励行业并购及多元化经营的政策利好下，头部药店有望迎来EPS（每股收益）与PE（市盈率）的双重提升，预计2026年头部药店EPS增速达双位数以上。
■新快报记者 涂波
