腾景科技（688195.SH）晚间发布 2026 年第三季度业绩预增公告（自愿性披露）。公司预计 2026 年第三季度（7 月 1 日至 9 月 30 日）实现营业收入3.00 亿元至 3.20 亿元，同比增长84.90% 至 97.22%；预计实现归属于母公司所有者的净利润4,400 万元至 4,800 万元，同比增长61.68% 至 76.38%；预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4,300 万元至 4,700 万元，同比增长61.37% 至 76.38%。
单季营收同比增速较上半年进一步提升，这份高增长成绩单的背后，是全球 AI 算力需求向光通信产业链的加速传导。报告期内，受益于 AI 算力基建扩容，光通信需求快速增长，数据中心高速光模块无源光学元组件、OCS 钒酸钇晶体、可调谐激光器等光测试仪器订单交付持续放量。据公司 2026 年半年报数据，上半年光通信领域收入达 2.62 亿元，同比大增 104.12%；另据证券时报 2026 年 1 月报道，公司曾披露斩获 8,915 万元光器件订单。需求景气自年初延续至三季度，成为业绩高增的核心驱动。
需求放量的同时，盈利质量也在同步改善。随着业务规模持续扩大、产品结构不断优化，公司综合毛利率同比提升，整体盈利能力进一步增强。需要说明的是，受员工持股计划股份支付费用影响，报表端利润增速低于营收增速；若剔除该影响，预计 2026 年第三季度实现归母净利润5,470 万元至 5,870 万元，较上年同期增长101.00% 至 115.70%，实际经营增速显著更高。
支撑这一轮业绩与需求共振的，是公司在精密光学领域的长期积累。腾景科技成立于 2013 年 10 月，2021 年 3 月 26 日登陆上交所科创板，是专业从事各类精密光学元组件、光纤器件、光测试仪器研发、生产和销售的国家级专精特新 "小巨人" 企业，产品主要应用于光通信、光纤激光等领域，部分应用于科研、生物医疗、消费类光学、半导体设备等领域。2026 年上半年，公司已实现营业收入 4.29 亿元，同比增长 63.34%；归母净利润 5,008.21 万元，同比增长 36.88%。
将视线拉远到行业层面，公司所处的赛道正迎来结构性机遇。随着 AI 集群从万卡向十万卡扩张，传统电交换网络在功耗、带宽和端口密度上面临压力，OCS 光电路交换（不经电域、直接在光纤端口间建立物理光路）凭借低功耗、协议透明与拓扑可重构三重优势，被视为继 800G/1.6T 光模块、CPO 之后 AI 光通信产业链的新增长点。据行业报道，谷歌、英伟达、Meta 等科技巨头均在计算架构中加大对 OCS 的规模化应用，牵引上游钒酸钇晶体的战略性放量；2025 年我国钒酸钇晶体市场规模约 3.4 亿元，同比增长 30.8%。财联社援引券商观点称，公司 OCS 钒酸钇晶体已实现量产、二维准直器阵列推进小批量交付，并与 Lumentum、Coherent 等海外厂商积极合作。
