运营商财经网 张运迪/文
近期，多家银行陆续发布了2025年业绩快报或年度报告。运营商财经网注意到，在公开数据中，杭州银行的拨备覆盖率持续处于行业“超高水平”。
根据杭州银行发布的2025年度业绩快报，截至2025年末，该行拨备覆盖率达502.24%。这一水平远超宁波银行、南京银行等同类城商行，在上市银行中稳居第一梯队。
回看前几年，杭州银行拨备覆盖率也长期维持在高位。数据显示，2022年至2024年，该行拨备覆盖率分别为565.10%、561.42%、541.45%，连续四年超过500%。虽然呈现逐年下降趋势，但整体仍处于行业领先水平。
另一方面，与高企的拨备覆盖率形成对比的是，杭州银行的资本充足水平明显偏低。
从去年前三季度数据来看，截至2025年9月末，杭州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.43%、11.82%、9.64%。同期，商业银行整体平均值分别为15.36%、12.36%、10.87%，杭州银行三项指标均低于行业平均水平，核心一级资本充足率的差距最为明显。
这意味着，杭州银行虽然资产质量扎实、风险抵补能力极强，但在资本补充方面仍有较大提升空间。
商业银行资本补充可分为内源性补充和外源性补充两种方式。其中，外源性补充则指发行普通股、优先股、可转债等；今年一季度以来，类似湖北银行等多家城商行通过大规模增资补充核心一级资本。
内源性资本补充的操作方式则最为简单，银行只需将税后净利润转入留存盈余账户即可。
杭州银行盈利能力较强，但不优先选择内源性资本补充，也令人意外。不过这与该行明确选择了“轻资本”发展路径相关。在2025年半年度业绩说明会上，杭州银行董事长宋剑斌明确表示，10%-20%的增长速度和杭州银行当前的发展阶段是相匹配的。
从财务角度看，超500%的拨备覆盖率能抵御风险，也为未来利润增长预留了空间。但另一方面，过高的拨备也意味着部分资本被“冻结”在准备金中，可能对资本使用效率产生一定影响。不知道该行董事长宋剑斌如何看待这个问题？
（责任编辑：张运迪）
