近一段时间，A股市场人气有所回暖，高股息资产相对亮眼，如煤炭、银行等行业板块都出现不错的表现。从更长的时间维度来看，近一年，中证红利指数震荡上扬，涨幅19.44%，明显高于沪深300（17.81%）、中证500（9.62%）等主要宽基指数（数据来源：choice）。在此背景下，前海开源股息率100强股票（A类：000916，C类：021784）引发了市场关注。
作为前海开源基金旗下的优秀产品之一，
前海开源股息率100强股票有着亮眼的中长期业绩表现。Wind数据显示，截至今年三季度末，前海开源股息率100强股票A自2015年1月成立以来回报为176.67%（同期业绩比较基准收益率15.04%），同期沪深300涨幅为14.35%；基金过去五年收益为91.91%（同期业绩比较基准收益率5.58%），同期沪深300涨幅为5.33%；基金过去三年收益为13%（同期业绩比较基准收益率-16.43%），同期沪深300涨幅为-17.44%，不同周期来看，前海开源股息率100强的长期业绩大幅跑赢指数。值得一提的是，该基金成立以来的平均年化收益率10.02%，同类业绩比较基准为-0.08%。在近1年、2年、三年均排名同类前1/10。
（数据来源:前海开源基金、wind，统计区间:20150113-20240731，前海开源股息率100强A成立于2015年01月13日，前海开源股息率100强股票C成立于2024年07月01日。本基金业绩基准为：沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%；2019-2023年，A类基金及其业绩比较基准为27.68%/34.14%、27.21%/25.86%、22.42%/-4.85%、-8.68%/-20.58%、5.62%/-10.79%。同类指普通股票型基金。排名来源银河证券,排名截至20240726,同类指标准股票型基金(A类)近1年、2年、3年排名分别为19/330、12/311、5/274。过往数据不代表未来表现，基金投资需谨慎。）
聚焦核心资产 布局高分红企业
前海开源股息率100强股票基金经理刘宏，北京大学金融学硕士，具有8年从业经验。具备大类资产配置思维理念，擅长自上而下和自下而上相结合的投资方式，立足长期视角，擅长左侧配置、稳中求胜。
谈及近期市场，刘宏表现得相对谨慎，国债收益率持续下行，高股息板块配置价值已经凸显出来。优质股票凭借稳定的股息分配率，具有较大的资产配置机会。一方面，高股息资产估值较低，市场认知差异较大；另一方面，高股息资产能够实现高分红，具有较强的市场优势。因此，从中长期角度，刘宏认为，高股息类资产具有一定的中长期投资机会。
刘宏在基金三季报中表示，基金以股息率为主要选股指标，以定量分析为主、定性分析为辅的方法，在高分红、高股息率个股中进行适当配置，各个行业相对分散，仅银行、煤炭、交运由于其股息率较高，占比相对较高。
有业内人士分析称，股市估值越低，股票未来潜在的上涨空间越大；而利率越低，高股息率股票的股息优势越明显，对债券的替代性也越强。从现阶段投资环境来看，A股市场与利率正处于阶段低位，正是高股息策略的最佳投资时机。因此，类似前海开源股息率100强这样以股息率为选股策略的产品，当前具备较高的配置价值。
高股息策略 兼顾进攻与防守
具体来说，前海开源股息率100强股票的高股息策略采用等权重方式，精选100只具有高盈利能力、高现金分红的上市公司股票。作为价值投资的经典策略之一，高股息策略不但从分红角度筛选出了盈利能力优秀的公司，更兼顾了资产的性价比。相比股价波动明显的成长股，部分市值较大、盈利稳定的高股息板块股价波动相对较小，兼具防御性与分红收益。预期未来宏观经济回升，高股息率资产配合盈利提升和估值的提升，将形成股价的戴维斯双击。
同时，高股息策略自带的“防御”属性，以及等权重的选股方法（单一行业占比不超过10%，能够有效分散行业风险），都赋予了前海开源股息率100强更好的抗跌能力。同样来自Wind资讯统计，前海开源股息率100强成立以来最大回撤为-27.43%，同期同类平均最大回撤为-56.43%，长期投资价值显著。
(数据来源:基金定期投告、前海开源金官网、wind，截至2024-09-30，同类平均最大回撤指标中同类指普通投票型基金。过往数据不代表未来，基金投资需谨慎)
数据来源: 前海开源基金、wind,截至20240731;基金经理刘宏目前管理的基金共5只，基金定期报告显示其历史业绩表现为:1、前海开源周期优选A成立于2017年01月25日,谢屹自2017年1月25日-2021年6月1日任职，刘宏自2021年3月12日任职。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率x70%+中证全债指数收益率x30%，2019年-2023年,基金及其业绩比较基准分别为48.22%/26.39%、69.86%/20.09%、31.35%/-1.72%、-28.29%/-14.45%、-11.50%/-6.52%;2、前海开源沪港深农业混合(LOF)A成立于2016年07月20日,吴国清自2020年7月20日任职,刘宏自2021年3月12日任职，本基金历任基金经理为:孙亚超(20160720-20170531)、柯海东(20160720-20180606)、苏天杉(20180606-20190617)、史程(20171213-20200720)、石峰(20190617-20211011)，基金业绩比较基准为中证大农业指数收益率x60%+恒生指数收益率x10%+中证全债指数收益率x30%，2019年-2023年，A类基金及其业绩比较基准分别为27.32%/24.56%、23.97%/27.50%、3.65%/-5.69%、-11.47%/-11.49%、0.89%/-14.13%;3、前海开源股息率100强股票A成立于2015年01月13日,前海开源股息率100强股票C成立于2024年7月1日，刘宏自2021年4月22日任职，邱杰自2015年1月13日-2020年9月9日任职,丁尧自2020年9月9日-2021年4月22日任职,基金业绩比较基准为沪深300指数收益率x95%+银行活期存款利率(税后)x5%,2019年-2023年,A类基金及其业绩比较基准分别为27.68%/34.14%、27.21%/25.86%、22.42%/-4.85%、-8.68%/-20.58%、5.62%/-10.79%;4、前海开源大海洋成立于2014年7月31日，刘宏自2022年8月8日任职,丁骏自2014年7月31日-2016年2月2日任职，吴国清自2015年9月25日-2020年7月23日任职，董治国自2020年7月23日-2022年8月8日任职，本基金业绩基准为沪深300指数收益率x70%+中证全债指数收益率x30%，2019年-2023年，基金及其业绩基准回报分别为56.48%/26.39、73.09%/20.09%、33.84%/-1.72%、-23.69%/-14.45%、-20.05%/-6.52%; 5.前海开源大安全核心成立于2015年02月06日，基金经理刘宏自2022年8月8日任职，薛小波自2015年02月06日-2018年5月7日任职,谢屹自2018年5月7日-2021年6月1日任职，董治国自2021年6月1日-2022年8月8日任职，基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证全债指数收益率*30%,2019-2023年，基金及其业绩比较基准分别为27.75%/26.39%、79.26%/20.09%、25.07%/-1.72%、34.88%/-14.45%、-6.50%/-6.52%。
七座金牛奖包括:第十八届中国基金业金牛奖 三年期开放式混合型持续优胜金牛基金 前海开源中国稀缺资产混合基金(2021-09)、第十七届中国基金业金牛奖 三年期开放式混合型持续优胜金牛基金 前海开源工业革命 4.0混合基金(2020-04)、第十六届中国基金业金牛奖 金牛基金管理公司 前海开源基金(2019-04)、第十六届中国基金业金牛奖 三年期开放式混合型持续优胜金牛基金前海开源工业革命4.0混合基金(2019-04)、第十四届中国基金业金牛奖 金牛进取奖(2017-04)、2016年度开放式股票型金牛基金-前海开源再融资股票(2017-04)、2016年度开放式混合型金牛基金-前海开源金银珠宝混合(2017-04)。评奖机构: 中国证券报。
本产品风险等级为PR3中风险(评级来自邮储银行)，本基金适合C3及以上投资者购买。不同的销售机构采用的评价方法不同,本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能存在不一致的风险,投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
风险提示: 基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本产品由前海开源基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。材料内容仅供参考,不构成任何投资建议,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资者在进行投资前请
仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人可能会根据市场情况在符合《基金合同》约定的前提下调整投资策略和资产配置比例,导致投资收益不及预期。市场有风险,投资需谨慎。
