一个样本:“算力新贵”鸿博股份前实控人家族是怎样套现离场的?
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投资者网
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《投资者网》谢莹洁
一则“一家7口套现20多亿”热议话题,将彩票印刷龙头鸿博股份有限公司(以下简称“鸿博股份”,002229.SZ)推到聚光灯下,以知名企业家尤玉仙为代表的尤氏家族企业资本运作浮出水面。
鸿博股份是国内最大的体育彩票印制企业,2008年上市后启动多元化:给白酒企业剑南春做包装盒印刷、做互联网彩票代购业务、计划投资5G、区块链、扫地机器人……
2011年限售期满后,大股东尤氏家族7位成员持续减持,2020年其与毛伟两次交易,套现11亿元,并让出实控权。截至目前,鸿博股份已无控股股东和实控人。
正如这个听似离奇的故事,在鸿博股份经营不善的时间里,唯一不缺的就是“戏剧性”。
股价过山车
公开资料显示,鸿博股份成立于2003年,前身是“福建鸿博印刷有限公司”,于2008年上市,主要从事安全印务、彩票新渠道服务、书刊印刷与高端包装印刷等业务。作为一家以印刷起家的民营企业,其主营收入2018年以来总体连年下行,且处于亏损状态。
于是近几年来,鸿博股份一直在筹划横向跨界,先后筹划跨界大数据、手游、5G、区块链、RFID智能标签制作、物联网技术服务、扫地机器人等热门科技板块。
公司在财报中表示,将坚持彩票主业,并通过产业整合、投资、并购等方式切入新兴产业。遗憾的是,除了区块链彩票业务真正落地,大多数没有起色。
跨界算力是它最新的一次尝试。
2022年6月,鸿博股份设立全资子公司北京英博数科科技有限公司,并与中关村中恒文化科技创新服务联盟、英伟达公司共同合作成立北京AI创新赋能中心,开展人工智能科技领域项目建设及运营服务。
搭上AI及英伟达概念,鸿博股份在2023年净增超14万名股东新入场。
2023年年中,市场掀起AI概念的炒作浪潮,鸿博股份在2023年6月8日触及了历史最高的41.98元/股,短短半年内涨幅超过500%,排名A股上市公司第五,一扫过去连续六年下跌的阴霾。总市值也飙升近175亿元,在6月8日到达209亿元的峰值。
但如今,其股价经两度腰斩,回撤至10元/股以下,市值不足50亿元,给17万股民留下一地鸡毛。
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业绩变脸被追责
事至于此,虽臧否无数,但仍无法简单地用“对错”去裁量鸿博股份。大部分批评实质上只能反映这家公司对规则的极度熟稔。直到2023年鸿博股份业绩预告大“变脸”,故事的内核才开始发生质变。
2016至2022年,公司营业收入分别为8.46亿元、6.95亿元、7.06亿元、6.27亿元、4.74亿元、5.74亿元、5.46亿元;净利润分别为1268.01万元、1076.02万元、514.31万元、3530.93万元、2545.83万元、913.90万元、-7506.95万元,总体呈下滑趋势。
2024年1月,鸿博股份公告,预计2023年营业收入约8.5亿至9.98亿元,归母净利润3740万至5610万元,扣非净利润2840万至4260万元。
彼时公司表示,之所以扭亏为盈、营业收入同比大幅增长,主要是其积极寻找新的业务增长点,开拓人工智能领域业务。“报告期内全资子公司英博数科围绕AGI全栈生态服务平台的市场定位,把握行业先发优势,实现从零到一的突破,取得了优异成绩。”
然而三个月后,鸿博股份一纸公告推翻了此前的乐观估计。其修正2023年业绩预告内容为:2023年营业收入5.9亿至6.5亿元,归母净利润-5800万至-5000万元,扣非净利润约为-7500万至-6500万元。
与年初发布的业绩预告相比,不仅营收大幅缩水,归属净利润也由盈转亏。而这也意味着,自2018年以来,鸿博股份连续6年扣非净利润为负。
而根据此前激励计划制定的业绩考核目标,鸿博股份在2023年至2025年的营业收入分别不低于5.69亿元、5.97亿元、6.51亿元。
对于业绩修正的原因,鸿博股份称,英博数科去年与京能国际就智算中心建设设备采购达成合作,截至去年年底收到京能国际首笔合同款约5亿元,并已交付部分设备。会计所认为,待所有设备交付完成并最终部署后方可确认收入。
换言之,公司与京能国际的合作,还有部分设备没有交付,但在上一版业绩预告中却提前确认了收入和利润。
值得注意的是,2023年12月4日,鸿博股份公告,公司收到了深交所、福建证监局的监管函、警示函,公司及董事长毛伟、总经理黎红雷、财务总监浦威被警示。其主要违法行为包括:
对外投资事项错误列报为“交易性金融资产”科目,导致虚增利润总额101.69万元;将应计入“营业外收入”科目的违约金收入计入“主营业务收入”科目,导致虚增主营业务收入98.13万元;错误适用总额法确认印刷业务收入,导致公司虚增主营业务收入及主营业务成本882.97万元。
尤氏家族离场
纵览鸿博股份的业务层面,如上分析,其主营业务增长乏力,面临诸多挑战。激进的跨界策略,难免撞线监管。但以往的处罚力度,根本不能阻碍尤氏家族对减持的渴望。
截至2024年一季度末,鸿博股份的十大股东,累计持股仅5.8%,最大的股东持股不超过1.5%,还有8位股东持股甚至不到1%。然而在2008年该公司IPO时,前十大股东共持股74%,其中7位尤氏家族成员就持股了70%。
《投资者网》梳理发现,2011年限售期满后,鸿博股份大股东尤氏家族7位成员持续减持。2020年,其与毛伟两次交易,套现11亿元,让出实控权。2021年,尤氏家族将5.63%股权转让给上海征士博,作价1.82亿元,加上后续减持及分红,合计套现或超过29亿元。
wind数据显示,从2012年到2018年,尤氏家族几乎每年都有5-10次套现动作,累计套现43次,每笔几千万到过亿不等。尤氏家族成员共有7人,分别为三姐妹尤玉仙、尤丽娟、尤雪仙,两兄弟尤友岳、尤友鸾,五兄妹的母亲章棉桃,尤玉仙的女儿苏凤娇。
这期间最频繁的当属2014年,短短两个月时间减持六次,套现4.77亿元。而这期间一次性最大的一笔在2015年5月,趁着股价的高点,尤丽娟以33.8元/股的均价抛售了669万股,一笔即套现2.26亿元。
时间来到了2020年12月29日,鸿博股份披露了《关于实际控制人协议转让部分公司股份完成过户的公告》,内容显示,截至公告日,辉熠贸易直接持股占上市公司总股本的8.03%;同时,河南寓泰持股占上市公司总股本的14.30%。
这意味着,毛伟作为上述两家公司的实际控制人,成为鸿博股份的控股股东和实际控制人,自上市以来担任鸿博股份实控人超过10年的“尤氏家族”正式卸下身份。
毛伟入主鸿博股份后进行的一系列股权操作曾引发外界关注。公告显示,毛伟加入鸿博股份仅两年多后,其便开始转让所持的公司股权。
2023年4月,毛伟将所持股权全部转让给黎小林和杨凯。具体来看,毛伟将河南寓泰94.23%股权转让给黎小林,并将辉熠贸易100%股权转让给了杨凯。二者又将持有股份的表决权委托给了毛伟,公司的实控人也变更为了毛伟、杨凯、黎小林。
不久,后者股权即被司法冻结,并陆续被司法划转给巴中国资公司等机构。此后,毛伟辞去了公司董事长一职。
至2024年一季度末,鸿博股份已无控股股东和实控人,前十大股东合计持股5.8%,为A股最低。
针对上述情况,《投资者网》以投资者身份致电鸿博股份,相关人士表示,尤氏家族不存在违规减持的行为,减持过程都按照信披要求和相关的法律法规执行。毛伟因个人债务问题,其持有股份被司法扣划,导致被动减持。
而在最新的减持新规中,证监会表示,股份减持是股东享有的基本权利,但上市公司大股东(即控股股东、持股5%以上股东)、董监高作为“关键少数”,在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任,应当切实维护上市公司和中小股东利益,自觉规范减持行为,不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。
下一步,证监会将督促上市公司大股东、董监高严格落实监管要求,发现违法违规的将依法依规严肃处理。(思维财经出品)■