转自：中国经营网
本报记者 陈家运 北京报道
5月11日，福建古雷石化有限公司（以下简称“古雷石化”）一体化一期项目最后一套建成的化工装置——EVA装置试车成功。据悉，该EVA装置设计产能30万吨/年，是国内单条管式法产能最大的生产线。
对此，金联创塑料分析师金德霞在接受《中国经营报》记者采访时表示，古雷石化新增产能释放后，市场货源供应格局将重新洗牌，石化企业销售策略也会随之发生改变。短期来看，市场或将消化发泡行业需求淡季叠加产能释放所带来的利空；中长期来看，光伏产业作为EVA产品最大的下游消费领域，随着光伏装机规模增长，EVA光伏原料需求增加，市场走势或将止跌反弹。
基于光伏产能释放背景下的乐观需求预期，目前EVA行业已吸引了大量资本布局。包括海优新材（688680.SH）、东方盛虹（000301.SZ）等胶膜企业纷纷扩产。
市场短期承压
EVA是一种由乙烯和醋酸乙烯经共聚反应制得的复合材料，被广泛应用于光伏胶膜、发泡鞋材、电线电缆、热熔胶、涂覆料等领域。
EVA胶膜是光伏组件的组成部分之一，以其优异的封装性能、良好的耐老化性能和低廉的价格，占据了50%以上的市场份额，是目前使用最为广泛的太阳能电池封装胶膜材料。
金德霞向记者介绍，上述EVA装置设计产能30万吨/年，是国内单条管式法产能最大的生产线之一。装置主要以乙烯为生产原料，其产品可用于制作功能性涂覆、食品包装内膜、光伏发电应用的特殊薄膜，以及飞机、汽车的高端仪表盘等，有较好的市场前景。古雷石化30万吨EVA装置投产后，产能增幅13.95%。
记者注意到，古雷石化EVA装置实现高压投料成功，或将改写国内EVA行业供应格局，其国内行业产能将达到245万吨/年。金联创数据显示，2022年，中国EVA生产企业共有12家，总产能为215万吨/年。
金德霞向记者表示，古雷石化新增产能释放后，货源供应增加，市场货源供应格局将重新洗牌，石化企业销售策略也会随之发生改变。目前，发泡行业需求淡季，订单跟进不足，终端采购积极性不高。短期来看，市场或将消化发泡行业需求淡季叠加产能释放所带来的利空。
隆众资讯方面则表示，古雷石化投产后，华东地区EVA产能占比将提升至63%，产能集中度更是显著提高，将会大幅提升其产品供应量，同时就目前市场的供需现状来看，其行业竞争将会更为激烈。按目前的供需结构来看，替代需求和出口增速可能跟不上投产的速度，国内EVA供需的潜在压力较大。
今年以来，受新增产能投产预期和发泡料需求淡季等因素的影响，国内EVA粒子市场低迷。
卓创资讯数据显示，2023年一季度，EVA市场先涨后跌，以华东地区5110JEVA为例，低价出现在1月，价格为14000元/吨，高价出现在3月，价格为17800元/吨，高低价差3800元/吨。一季度均价16559元/吨，较2022年四季度低829元/吨，较2022年一季度低3913元/吨。
卓创资讯方面表示，当前价格位于近3年低位，主要受供需矛盾加大影响。2023年一季度在需求小旺季及光伏需求爆发的加持之下，EVA价格低位上扬，同时供给端国内新增产能释放及进口货源到港量的提升导致供应量大增，制约了一季度EVA价格涨幅。截至3月31日，华东地区5110J成交商谈为16500元～16800元/吨，环比上月同期上涨1.81%，较去年同期下跌25.99%。
受此影响，国内EVA光伏料的主要生产企业——联泓新科（003022.SZ）盈利水平出现下滑。财报数据显示，今年一季度，联泓新科实现营收15.8亿元，同比增长1.3%；扣非净利润0.3亿元，同比下滑32.3%；毛利率16.2%，较去年同期减少约0.5个百分点。
光伏提振需求
2022年，中国光伏新增装机量达到87.41GW，增长率高达60.3%，创光伏年新增装机量新高，并且连续10年位居世界第一；累计装机量达到392.61GW，已经超越风电成为国内第三大电源。
近年来，随着光伏产业的快速发展，EVA产品供应大幅增加，中国已成为全球EVA产量和消费量最大的国家。
“中长期来看，根据国家能源局设定的目标，2023年我国光伏累计装机总量将达到490GW，这意味着全年新增装机目标将达到100GW左右。”金德霞向记者表示，2022年四季度以来，硅料价格开始回落，光伏产业链进入降价通道，持续提升的经济性较好刺激了海内外需求：一季度国内光伏新增装机33.66GW，同比增长154.8%，组件出口49.73GW，同比增长26.1%，一季度国内光伏新增装机和组件出口均呈现增长态势。
金德霞认为，光伏产业作为EVA产品最大的下游消费领域，随着光伏装机规模增长，EVA光伏原料需求增加，市场走势或将止跌反弹。具体市场走势还需持续关注石化企业装置动态及供需变化。
民生证券预计，2023年，全球光伏装机将超350GW，同比提升超40%。在保守、中性、乐观预期下，2023年光伏胶膜总需求量分别为37.6亿平方米、38.8亿平方米、39.9亿平方米；2025年光伏胶膜市场需求量有望超过60亿平方米。
华创证券研报分析认为，预计2022～2025年光伏对EVA树脂的需求分别为105.0万吨、124.3万吨、151.0万吨、178.1万吨。而EVA树脂扩产周期长，供给放量节奏慢，EVA树脂厂家从开工到投产的周期均在3年以上，至2023年底行业新增产能非常有限。
5月5日，联泓新科董事长郑月明表示，近期公司主要产品EVA粒子的价格有所回调，但今年国内光伏需求景气上行，新增装机增速有望超过50%，加之传统领域需求修复，预计在未来较长时间内光伏胶膜料的供应依然紧张。
华创证券研报显示，EVA树脂每年进口替代空间为100万吨左右。在此供需背景下，预计EVA树脂近两年存在较大的供需缺口。
金德霞告诉记者，2022年EVA进口总量为120.22万吨，较2020年进口量增加2.54万吨，与2021年相比增加8.55万吨。2022年较2021年产能增加67.8万吨。尽管国内产能增加，但进口量并未减少，主要原因在于：一方面光伏行业需求支撑；另一方面2022年下半年国内石化企业装置检修较多，供应减少，尤其是光伏料供应偏紧，进口货源大幅增加，2022年EVA进口量创历史新高。
联泓新科董秘蔡文权表示，2023～2024年预计国内仅有2套新增产能可投产，新增EVA产能相对有限。目前公司主要生产装置保持满负荷生产，产品全产全销，未来EVA的需求增量及进口替代量仍有较大空间。
资本扎堆入局
在高需求背景下，今年多家上市公司纷纷布局扩产。
2月，海优新材（688680.SH）公告称，公司拟签订项目投资合同，在上饶经济技术开发区投资建设20GW光伏胶膜产品生产项目，以及生产光伏配套用POE、EVA、白色胶膜等产品。此前的2022年6月，海优新材已通过发行可转债方式，在浙江嘉兴、江西上饶投资建设两大项目，产品均以EVA胶膜、POE胶膜为主。
海优新材方面表示，上述相关项目达产后将形成2亿平方米的胶膜年产能。
深圳燃气（601139.SH）于2月4日发布的公告显示，其控股子公司斯威克拟在盐城设立全资子公司，投资新建年产4.2亿平方米光伏封装胶膜项目。1月30日，绿康生化（002868.SZ）披露的对外投资计划显示，全资子公司拟在海宁市黄湾镇投资建设年产8亿平方米光伏胶膜项目，项目总投资60亿元，全部达成100条胶膜生产线后，年销售额将达100亿元，税收2亿元。
1月17日，东方盛虹（000301.SZ）公开表示，公司EVA产能30万吨，光伏EVA权益产能排名全球第一，计划EVA新增产能75万吨，将在2024年年底开始逐步投产。
另据宝丰能源（600989.SH）方面透露，公司EVA项目（25万吨/年EVA装置）按既定计划有序推进，将于2023年8月建成投产。
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