【要闻盘点】
10月9日，人民银行发布公告称，人民银行、财政部建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议。会议中，双方一致认为央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。会议还指出，下一步，要统筹发展和安全，继续加强政策协同，不断优化相关制度安排，在规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境。上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚表示，当前财政政策与货币政策相配合越来越重要。本次会议有助于提高宏观政策调控的有效性，是加强宏观政策取向一致性的重要举措。而此时召开首次正式会议，预示着接下来央行将为债市和股市的平稳发展提供良好的货币环境。【央行：创设首期规模5000亿元互换便利】
点评：招联首席研究员董希淼指出，在近期一揽子增量政策出台后，还要进一步加强政策协调，综合用好财政、货币、产业、就业等政策，让各类政策相向而行，协同发力，更好地发挥政策集成效应，从而增强对股票市场、房地产市场等发展支持力度。“特别要运用好积极的财政政策和稳健的货币政策组合，更精准有力地刺激消费和增加投资，充分发挥消费的基础性作用，发挥政府投资引导带动作用，扎实推动经济稳定向上结构向优、发展态势持续向好。”董希淼表示。
逆周期调节是指政府根据经济周期阶段，通过政策工具和措施让整个经济周期的波动性平缓，更好促进经济发展。财政政策就是其中的重要一类。当前，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，经济运行出现一些新的情况和问题。为了更好促进经济发展，近年来，我国坚持实施积极的财政政策，通过增加财政支出、实施减税降费等方式，实现政府投资的扩大和消费潜能的释放，促进了经济增长、增加就业和扩大内需等。【财政部通知！拟续发行2024年超长期特别国债500亿元】
点评：专家认为，财政政策逆周期调节对于稳定经济增长、促进就业、控制通胀和稳定金融市场具有重要意义。随着国民经济发展不断变化，相应的，财政政策也会根据经济形势的变化来灵活调整，这样才能更好实现经济的平稳发展。
资金忙向股市搬家，固收产品遭遇单日5000亿赎回，银行理财会迎赎回潮吗？
10月8日全市场固收类产品赎回规模约5000亿，赎回主要集中在昨日上午，下午有所减少。其中，全市场债基赎回约2000亿。某银行理财子人士表示，股市火爆，客户心理波动较大，银行理财中现金类产品被赎回较明显。来自多家机构消息显示，9日赎回规模有所下降，较多集中在固收+产品。
点评：过去的一周，超预期政策落地以来，6个交易日，上证指数暴力拉升近千点，投资者坐不住了，资金正在从货基、债基以及银行理财向权益市场搬家。
美联储在9月会议上降息半个百分点，但在这一决定上主席杰罗姆·鲍威尔遭遇了一些阻力，因为他的同僚中不止一位主张只下调利率25个基点。“一些与会者表示，他们本更希望在本次会议上将目标区间下调25个基点，还有另外几人表示他们本也会支持那样的决定，” 联邦公开市场委员会周三在华盛顿公布的9月17-18日会议纪要称。所有与会者都表示降低借贷成本是合适之举。
点评：美联储的讨论还涉及央行的资产负债表。会议纪要显示，“几位与会者讨论了传达以下信息的重要性：即使美联储下调了联邦基金利率的目标区间，美联储资产负债表的缩减仍可能会持续一段时间”。
三季报披露已拉开帷幕，在此之前，多家上市公司提前预告了前三季度业绩情况。据Wind数据显示，截至目前，A股市场一共有76家上市公司发布了三季度业绩预告。从业绩预增幅度来看，国航远洋前三季度业绩预增最高超10倍，是目前A股三季报业绩“预增王”。从业绩规模看，中远海控预计前三季度归属母公司净利润381.21亿元，净利润预告规模位居第一。
点评：平安证券认为，经济改善预期在酝酿前行，三季报窗口下，基本面盈利改善的板块将继续受益。结构上，资本市场继续推进科技培育和并购重组，中期向上弹性风格更偏向于成长，仍建议关注政策支持和产业转型的新质生产力、高端制造业（汽车/机械设备/电力设备等）与出海、国企改革等方向。
刚刚过去的国庆假期，很多人切身感受到“止跌回稳”这四个字的含金量。新盘项目售楼处迎来大客流，二手房咨询量、带看量显著提升，全国多地楼市跑出一波好行情。住房和城乡建设部公布的数据显示，近期50多个城市出台本地房地产市场优化政策，国庆假期多地商品住房销量出现不同程度增长。
点评：据权威机构统计，今年国庆假期（统计时间10月1日至5日），沪市19家上市房企实现销售额同比增长超过20%。
【行业热点】
【市场动态】
A股：在经历前期持续的大涨后，中国A股9日（周三）回调，主要股指悉数下跌。其中，上证指数当天低开低走，收盘跌逾6%，失守3300点整数关口，终结此前的“十连涨”。截至当天收盘，上证指数报3258点，跌幅为6.62%；深证成指报10557点，跌幅为8.15%；创业板指报2280点，跌10.59%。沪深两市总成交额约29398亿元人民币，较上一交易日缩量。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，今天A股大幅调整，主要原因在于：在近期A股的上涨行情中，许多个股涨幅巨大，累积了大量获利盘，获利回吐的压力导致了市场调整；此外，外围市场的表现影响了A股投资者的信心。
港股：继昨日大回调后，港股今日大幅震荡，三大指数全线收跌。恒指、国指分别下跌1.38%及1.58%，恒生科技指数跌1.17%。盘面上，权重科技股多数走低，快手跌超3%，网易、小米、阿里巴巴跌超1.5%；中资券商股继续昨日下跌行情，国联证券、申万宏源皆大跌超18%，中金公司、招商证券大跌超10%；内房股表现弱势，龙头万科企业大跌超8%；周二国际油价暴跌，石油股下挫，上海石油化工股份、中国海洋石油跌超5%；建材水泥股、军工股、水务股、航运及港口、光伏等板块纷纷下挫。
美股：周三美股连续第二天反弹，科技股走强，标普500指数和道指创历史新高， 市场地缘政治担忧有所缓和。截至收盘，道指涨431.63点，涨幅1.03%，报42512.00点，纳指涨0.60%，报18291.62点，标普500指数涨0.71%，报5792.04点。抵押贷款银行家协会MBA表示，由于30年期贷款利率升至8月以来的最高水平，抵押贷款申请连续第二周下降。美联储9月会议纪要显示，“绝大多数参与者”赞成大幅降息。市场普遍认为，美联储不会对未来宽松速度进行承诺，政策仍将取决于数据。根据芝加哥商品交易所的FedWatch，11月降息25个基点的可能性为80%，美联储保持利率不变的可能性为19%。中长期美债收益率刷新7月以来新高，与利率预期关联密切的2年期美债涨3.8个基点至4.015%，基准10年期美债涨3.1个基点至4.065%。
【机构策略】
“暴涨之后必有暴跌，因为行情起来太急了。1999年的519行情也是这样的，大盘从1000点涨到1700点，然后出现大跌，跌到1300点左右。现在市场效率更高，信息传播速度快，投资者比以前更成熟，国庆后首日成交放大到3.45万亿元创历史新高，说明市场分歧很大，出现调整是很正常的。”深圳某百亿私募总经理直言。
于翼资产认为，周三的调整，一方面是9月底的极速转向，使得市场在极短的时间内累积了较大的获利盘，随着10月8日港股市场转向，A股投资者“获利了结”的意愿增强；另一方面，金融管理部门对于银行信贷资金严禁违规进入股市的窗口指导，也使得投资人对于流动性推升的估值修复行情有所降温。
磐耀资产表示，今天的A股市场经历了显著的调整，这可能是由于市场在经历了快速上涨后，部分获利盘选择“获利了结”，以及外围市场波动的影响。尽管市场出现了大幅调整，“但我们认为这种调整是市场正常调整的一部分，投资者应保持冷静，关注结构性机会，并关注政策面的动态。长期来看，市场趋势仍然向好。”
深圳卓德投资总监杨博也称，近期市场经历了一轮大幅上涨，尤其是在“疯牛”行情的带动下，市场表现强劲。当前的获利回吐现象属于正常市场调整，一方面反映了前期获利盘的了结，另一方面也显示出投资者对刺激政策落地细节的预期变化。若仅依靠货币政策而缺乏财政政策的有力配合，资本市场的持续上涨预期会受到影响。
【话题公司】
超1.6万亿券商“巨无霸”来了！国泰君安合并海通证券提速，意味着什么？
错过9月24日以来“券商牛”行情的国泰君安和海通证券较此前计划提起8个交易日复牌，大概率迎来估值修复、带动整个券商板块上行。合并后公司资产、客户规模、证券与期货经纪等业务位居行业第一，网点覆盖17个国家地区。合并将成为头部券商和上市券商的并购示范，推动券业并购加速。10月9日周三晚间的公告显示，两家上海顶级券商加快了合并的步伐，总资产超过1.6万亿元的券商“巨无霸”离我们越来越近。
【新股动态】
无
【公告提示】
【停牌】
无
【复牌】
600837 海通证券
601211 国泰君安
603887 城地香江
【品大事】
10天7板卓朗科技：不存在应披露而未披露的重大信息证监会的调查尚在进行中
卓朗科技（600225）发布异动公告，公司股票于10月8日、10月9日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，经公司自查并向控股股东、间接控股股东核实，截至10月9日，不存在应披露而未披露的重大信息。公司于3月14日收到中国证监会《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规被立案。截至本公告披露日，中国证监会的调查尚在进行中，公司尚未收到就上述立案调查事项的结论性意见或决定。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，每月披露1次风险性提示公告，说明立案调查进展情况。
3连板捷捷微电：公司2024年第三季度财务数据正在核算过程中
捷捷微电（300623）发布股价异常波动公告，公司经过自查，不存在违反公平信息披露的情形。公司已预约于2024年10月25日披露《2024年第三季度报告》，2024年第三季度的经营情况及具体财务数据届时将予以披露。截至本公告披露日，公司2024年第三季度财务数据正在核算过程中，且未向第三方提供。
法本信息：公司股价短期内大幅上涨可能存在非理性炒作等情形
法本信息（300925）发布异动公告称，公司股票10月9日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动的情况。同时，公司股票连续9个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，连续23个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过200%，属于股票交易严重异常波动情况。公司是一家致力于为客户提供专业软件技术和解决方案服务的提供商。公司股价短期内大幅上涨，可能存在非理性炒作等情形；公司近期股票换手率及成交量明显放大，可能存在股价大幅上涨后回落的风险。公司郑重提醒广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。
宇环数控：拟收购南方机床33.33%股权
宇环数控（002903）公告，公司与湖南南方机床有限公司（简称“南方机床”）股东签订《股权转让协议书》，拟以自有资金1000万元收购南方机床33.33%的股权。交易完成后，公司将持有南方机床33.33%的股权，为南方机床第一大股东。
北方稀土：第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税17782元/吨
北方稀土（600111）公告，根据稀土精矿定价方法及2024年第三季度稀土氧化物价格，经测算并经公司2024年第19次总经理办公会审议通过，2024年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税17782元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减355.64元/吨。
天阳科技：拟受让绿色数字55%股权
天阳科技（300872）公告，公司与海南省绿色发展投资有限公司（简称“绿色投资”）签署了《关于海南绿色数字信用有限公司之股权转让协议》，公司以0元价款受让绿色投资持有的海南绿色数字信用有限公司（简称“绿色数字”）55%股权（对应2750万元认缴注册资本，本次购买股权完成后，该2750万元的实际缴付义务由天阳科技承担）。本次股权转让完成后，绿色数字成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。
【观业绩】
韦尔股份：前三季度净利润同比预增515.35%-569.64%
韦尔股份（603501）公告，公司预计2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为22.67亿元-24.67亿元，同比增长515.35%-569.64%。报告期内，市场需求持续复苏，下游客户需求增长，公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，使得营业收入和毛利率显著增长。
金地集团：9月实现签约金额52亿元，同比下降60.33%
金地集团（600383）公告，9月公司实现签约面积37.7万平方米，同比下降45.02%；实现签约金额52亿元，同比下降60.33%。2024年1—9月公司累计实现签约面积359.3万平方米，同比下降46.29%；累计实现签约金额528.1亿元，同比下降56.69%。
新农股份：前三季度净利同比预增232%—241%
新农股份（002942）发布业绩预告，预计前三季度净利润7340万元—7540万元，同比增长232%—241%。报告期内，公司制剂业务持续推进渠道和品牌建设的深化和优化，不断提升制剂业务销售能力；工业品业务（中间体与原药）聚焦战略客户，加强市场研究与分析，挖掘客户需求，强化成本管控，同时部分产品价格止跌回升，两大业务板块均同步实现了收入与盈利的增长。
长源电力：9月完成发电量47.19亿千瓦时同比增长74.15%
长源电力（000966）公告，2024年9月，公司完成发电量47.19亿千瓦时，同比增长74.15%。其中火电发电量同比增长91.11%，水电发电量同比降低84.02%，新能源发电量同比增长71.79%。1—9月累计完成发电量297.87亿千瓦时，同比增长22.08%。其中火电累计发电量同比增长22.48%，水电累计发电量同比降低16.85%，新能源累计发电量同比增长58.63%。
广汽集团：9月汽车销量18.26万辆同比下降25.03%
广汽集团（601238）公告，2024年9月汽车产量为16.12万辆，同比下降33.43%；本年累计产量为133.37万辆，同比下降26.08%。9月汽车销量为18.26万辆，同比下降25.03%，其中新能源汽车4.69万辆，同比下降19.11%；本年累计销量为133.51万辆，同比下降25.59%，其中新能源汽车28.24万辆，同比下降28.3%。
东阿阿胶：前三季度净利同比预增40%—50%
东阿阿胶（000423）发布业绩预告，预计前三季度净利润11亿元—11.75亿元，同比增长40%—50%。报告期内，公司主要产品渠道库存保持良性，价格体系不断规范，盈利能力表现稳健，投资回报能力显著增强，研发投入进一步加大，经营质量全方位提升。
国药现代：前三季度净利润同比预增64.01%—74.65%
国药现代（600420）公告，预计2024年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润9.25亿元到9.85亿元，同比增长64.01%到74.65%。2024年青霉素类、大环内酯类原料药的市场需求旺盛，公司积极把握市场机遇，动态优化产品结构，相关原料药销量增加，同时带动公司医药中间体及原料药业务板块毛利率同比上升。
盛德鑫泰：前三季度净利同比预增155.41%—162.32%
盛德鑫泰（300881）发布业绩预告，预计前三季度净利润1.85亿元—1.9亿元，同比增长155.41%—162.32%。报告期内，公司主业聚焦火电超超临界锅炉制造行业，受益于下游订单激增，公司同期在手订单相应增加。2024年以来公司综合产能有所提高，产能利用率逐步上升。报告期内，各品类出货量增加，其中不锈钢产品出货量较同期增长约49.86%。
玲珑轮胎：预计前三季度净利润同比增加72%—82%
玲珑轮胎（601966）公告，公司预计2024年前三季度累计实现归属于上市公司股东的净利润16.5亿元—17.5亿元，同比增加72%—82%。2024年前三季度累计实现销量同比增长约11%，其中毛利较高的乘用车胎销量增长幅度较大。加之公司于第三季度收到反倾销退税款，增加公司收益。
泰凌微：前三季度净利润同比预增58.61%左右
泰凌微（688591）公告，预计2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为5961.22万元左右，同比增加58.61%左右。报告期内，公司IOT产品及音频产线境内外产品收入均持续增长，使得营收总体保持增长的趋势；因半导体行业供应链紧张情况本年度逐步缓解，行业供应链产能充足，同时公司加强供应链管理，优化成本，毛利率同比上升。
海通发展：前三季度净利润同比预增138.41%—191.39%
海通发展（603162）公告，公司预计2024年前三季度公司实现归属于母公司所有者的净利润为3.6亿元到4.4亿元，同比增加138.41%到191.39%。2024年前三季度全球航运市场景气度回升，公司顺应市场变化趋势，适时扩大控制运力规模，优化全球航线布局，提高运营效率，通过精细化管理降低运营成本，强化自身盈利能力。
【增减持】
爱婴室：持股5%以上股东合众投资拟减持不超3%公司股份
爱婴室（603214）公告，公司近日收到持股10.91%的股东合众投资出具的《关于股份减持计划告知函》。因自身资金需求，合众投资拟通过集中竞价、及/或大宗交易方式减持持有的公司股份不超过4156200股，即不超过公司总股本的3%。
【做回购】
海锅股份：拟560万元—650万元回购股份
海锅股份（301063）公告，公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份，在未来适宜时机用于实施股权激励或员工持股计划。回购股份的资金总额不低于560万元且不超过650万元，回购价格不超过16.28元/股。
【签大单】
中超控股：公司及子公司合计中标2.78亿元项目
中超控股（002471）公告，近日，国家电网公司及其他公司发布了中标结果或公示结果公告，公司及全资子公司明珠电缆、远方电缆、控股子公司中超电缆为中标人或中标候选人，中标金额共计2.78亿元，占公司2023年度经审计营业总收入的4.56%。上述项目的实施将对公司经营业绩产生较为积极的影响。
往期回顾请点
