大盘参考
在2019年的A股行情中，沪指从2440点至3288点的时间周期约为4个月，沪指从3288点至2733点的时间周期约为4个月，而沪指2733点至今的时间周期已超过3个月，因此近期会有部分投资者改变对未来行情预期。不过，历史经验数据证明，多数投资者通过频繁买卖股票来战胜市场的可能性极低。
监管机构一直在推动险资等中长期资金进入A股市场。目前，一些中小型保险机构由于负债成本较高，部分公司的权益投资占总资产比例接近30%上限，而大型险企的权益类投资比例较低，多在10%至20%。
【要闻盘点】
今年资本市场对外开放步稳行急。11月15日，证监会发布了《H股公司境内未上市股份申请“全流通”业务指引》，宣布全面推开H股“全流通”改革。据证监会披露，“全流通”全面推开主要涉及以下变化：一是总结试点期间好的做法，形成规则制度，并以业务指引的形式加以明确；二是不再对公司规模、行业等设置限制条件，在满足外资准入等管理规定的情形下，公司和股东可自主决策，依法依规申请实施“全流通”；三是不设家数限制和完成时限，按照“成熟一家，推出一家”的原则有序推进。
点评：对外开放政策的不断落地，将使得国内资本市场更加开放和包容，既可以吸引更多的增量资金参与投资境内A股市场，又可以为A股市场带来更多成熟的机构投资者群体，从而在资金上和投资者结构上对A股市场发展产生推动作用。
三季度货币政策执行报告措辞较二季度报告有所微调。《2019年第二季度中国货币政策执行报告》在谈及下一阶段主要政策思路时的表述是，稳健的货币政策要松紧适度，适时适度进行逆周期调节，把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”，广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配。相比较下，三季度报告删除了“松紧适度”和“把好货币供给总闸门”的提法，将“适时适度进行逆周期调节”变为“加强逆周期调节”。
点评：稳健的货币政策保持松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，稳定经济主体的通胀预期，促进总体物价水平保持在合理区间运行。
国资委要按照党中央、国务院决策部署，坚定贯彻新发展理念，推动中央企业持续深化改革创新，全力以赴稳增长，实现高质量发展，增强国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力，发挥好在国民经济中的“稳定器”作用，为全面做好“六稳”工作贡献力量。
点评：业内人士认为，随着国企改革三年“行动纲领”的出台，央企混改、股权激励等改革举措将进入加速落地见效期。
证监会已印发《推动提高上市公司质量行动计划》（以下简称《行动计划》），力争通过三至五年的努力，使上市公司整体面貌有较大改观。《行动计划》的出台，标志着上市公司监管领域专项改革从蓝图规划走向施工建设。
点评：专家认为，《行动计划》的有效实施将强化监管，激活优胜劣汰动能，但最好是出台更高层级的文件，以凝聚提高上市公司质量的合力。
新一轮更大力度支持中西部发展新政将密集落地。新政将着力在基础设施建设、产业承接转移、优化利用外资等方面做文章。将重点开建一批高速铁路和公路重大项目，打造多个国际航空枢纽，提速推进西部陆海新通道建设。
点评：此外，加快出台更具吸引力的中西部承接产业转移新政，动态调整产业指导目录，优先增设一批综合保税区。不少企业已在抢抓机遇加快布局。
股份回购计划实施“掺水”的一大表现是实际回购金额大打折扣，有部分到期终止回购的上市公司实际回购金额甚至仅为回购计划下限的一成左右。
点评：股价持续高于回购价格上限限制、募集资金或自有资金短缺、资金用于其他项目建设、长时间处于回购敏感期、确保非公开发行等事项顺利实施，是这些公司给出的不实施或不完成实施股份回购计划的主要原因。
2019年已接近尾声，回顾这一年，A股自年初走出一轮气势磅礴的单边上扬行情后陷入震荡调整，上证指数围绕3000点上下徘徊。在此背景下，外资却加快了买入A股的步伐。据统计，今年以来北向资金合计净流入约2400亿元人民币。截至今年三季度，外资持有A股市值达到1.77万亿元，与公募基金持股市值的差距进一步缩小。
点评：当前海外投资者持有A股的比重仍低于5%，这表明A股市场尚未受到密切关注，未来还有很大潜力可供挖掘。
【行业机会】
| 行业利好 | 影响股 |
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市场人士表示，无论是特斯拉的国产Model 3，还是大众即将推出的ID系列车型，将会冲击中国市场的豪华品牌B级车以及“纯正”国产电动车的市场格局，同时可能促动动力电池等新能源产业链的企业重排座次。 |
宁德时代、上汽集团 |
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近日从中航西飞民用飞机有限责任公司主办的“2019年新舟客户大会”了解到，截至目前，国产新舟系列飞机已累计向国内外客户交付109架，飞行时间超过53万多小时。据统计，自新舟系列飞机在国内外投入运营以来，国内外适航审定工作取得可喜进展。截至目前，新舟系列飞机已分布在4大洲19个国家，在268条航线上平稳运营，累计飞行时间超过535888小时。 |
中航飞机、洪都航空 |
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在前期工作的基础上，中日韩三方已经就推动谈判全面提速达成共识，商定在RCEP的基础上，进一步提高货物贸易，服务贸易，投资自由化的水平和规则标准，打造RCEP+的自贸区。数据显示，中日韩三国的国内生产总值（GDP）占到全球的近五分之一，三国间的经济互补性很强。建立中日韩自贸区，是三国的共同愿望，将进一步释放三国间经贸合作潜力，促进区域内价值链的深度融合，有力推动区域经济的繁荣和一体化发展。中方还倡议利用中国山东毗邻日韩的区位优势，建设中日韩地方经济合作示范区，并积极考虑在日韩选择合作的区域，建立三国产业合作基地。 |
渤海轮渡、青岛双星 |
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数据显示，今年1月至6月，杭州有6229件发明专利被授权，相当于每天有超过30个发明诞生。同时，累计55390件的有效发明专利数，也让杭州位居全国省会城市第一。澎湃创新力的背后，意味着对知识产权的管理和保护提出了更高的要求，2020年AIPPI杭州大会的举办，将促进中外知识产权界的沟通与交流，提高我国在国际知识产权领域的影响力和话语权。此外，国家知识产权局近日召开党员干部大会，局长申长雨强调，要积极做好知识产权强国战略纲要和“十四五”规划的编制工作，研究谋划好明年的工作，推动知识产权事业稳中求进、高质量发展。 |
华媒控股 |
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11月16日，内蒙古自治区锡林郭勒盟镶黄旗巴音塔拉苏木采石场1人在乌兰察布市化德县医院就诊期间，反复发烧，经专家会诊，被诊断为腺鼠疫确诊病例。患者，男，55岁，曾于2019年11月5日在采石场剥食过野兔，目前，未发现本病例与前2例病例之间有流行病学关联。目前，患者已在乌兰察布市化德县医院隔离救治，相关防控措施已落实。密切接触者28名，已就地隔离医学观察，目前无发热等异常表现。 |
花园生物、九典制药 |
上市公司公告
停牌
600727 鲁北化工
复牌
000410 *ST沈机
300607 拓斯达
公告摘要
【热点】
环旭电子：拟进行环旭电子园城市更新单元计划
环旭电子（601231）17日晚间公告，公司全资子公司环胜深圳作为申报主体，拟进行环旭电子园城市更新单元计划，更新方向为新型产业功能；拟拆除范围用地面积为3.02万平方米，拆除重建用地范围内应落实不少于1.06万平方米，用于建设城市基础设施、公共服务设施或城市公共利益项目。环旭电子园城市更新单元计划于11月16日至11月25日进行公示，该计划能否获批纳入深圳市南山区城市更新计划尚具有不确定性。
*ST德豪：补充计提2018年度资产减值准备逾29亿元
*ST德豪（002005）17日晚间公告，截至今年9月末，公司LED芯片工厂已停止生产运作，公司需补充计提2018年度资产减值准备29.11亿元，将使公司2018年度更新后的利润总额较更新前减少29.11亿元。另外，因与Lumileds诉讼事项，公司需补充计提2018年度预计负债6600万美元，将使2018年度更新后的净利润较更新前减少4.53亿元。更新后，公司2018年净利亏损39.67亿元。
金财互联：权健束昱辉所持4262.7万股限售股将解禁
金财互联（002530）11月17日晚间公告，公司限售股3.14亿股（占公司总股本40.04%）将于11月21日（星期四）上市流通。此次解除限售的股东人数为9名。其中，权健集团董事长束昱辉解除限售股份数达4262.7万股。据11月14日公开消息，束昱辉涉嫌组织领导传销活动等罪案已被提起公诉。金财互联此前曾澄清，束昱辉不参与公司的运营及管理，为公司的财务投资人。
佛山照明：与国星光电间的同业竞争拟延期解决
佛山照明（000541）11月17日晚间公告，公司控股股东及其一致行动人拟变更解决同业竞争承诺：将解决国星光电（002449）与佛山照明之间同业竞争的时间，由2019年12月4日前变更为2020年6月4日前。由于国星光电与佛山照明均是上市公司，相关解决方案需要考虑的影响因素众多，协调难度较大。经三方多次沟通和协调之后，目前控股股东方面已初步拟定方案，但方案的实施还需要经过较多程序。
【再融资】
拓斯达：公开增发募资6.5亿元 明日复牌
拓斯达（300607）11月17日晚披露公开增发A股股票发行结果，公司此次公开增发1606.52万股，募资总额约6.5亿元。中兵投资管理有限责任公司、中兵财富资产管理有限责任公司、鹏华资产锐进5期源乐晟全球成长配置资管计划等参与认购。公司股票将于11月18日起复牌。
科伦药业：配股申请获证监会审核通过
科伦药业（002422）11月17日晚间公告，公司配股申请获得证监会发审委审核通过，目前尚未收到证监会的书面核准文件，公司将在收到正式文件后另行公告。
【增减持】
金麒麟：实控人拟减持不超0.98%股份
金麒麟（603586）11月17日晚间公告，公司董事长、实控人孙忠义计划6个月内，通过集中竞价方式减持其从二级市场买入的股份，合计减持不超过199万股，占公司目前总股本的0.98%。孙忠义及其一致行动人合计持股比例为58.04%。
中嘉博创：上海峰幽拟减持不超3.95%股份
中嘉博创（000889）11月17日晚间公告，公司持股3.95%的股东上海峰幽投资管理中心（普通合伙） （简称“上海峰幽”），计划6个月内以集中竞价和大宗交易方式，减持公司股份不超过2644.58万股，即不超过公司总股本的3.95%。
滨海能源：泰达控股拟减持不超6%股份
滨海能源（000695）11月17日晚间公告，天津泰达投资控股有限公司（简称“泰达控股”）计划在6个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过1332.89万股，即不超过公司股份总数的6%。泰达控股目前持股比例10.3%。
【股份回购】
齐心集团：拟1.5亿元回购股份 全部用于员工持股计划
齐心集团（002301）11月17日晚间披露股份回购方案，拟以集中竞价交易方式回购公司部分股份，回购总额1.5亿元，回购价格不超17.5元/股（含），回购股份期限不超过6个月。此前，公司该回购方案未获临时股东大会通过，公司部分股东希望优化调整回购用途。为此，公司此次回购股份将全部用于公司员工持股计划。
【其他】
金字火腿：公司6.32%股份将被司法拍卖
金字火腿（002515）11月17日晚间公告，因娄底中钰资产管理有限公司（简称“娄底中钰”）与东吴证券股票质押式回购业务纠纷一案，娄底中钰所持公司股份6183万股（占公司总股本的6.32%）将被公开拍卖。娄底中钰不是公司实控人，此次拍卖不会对公司生产经营产生影响。
奥马电器：拟转让奥马冰箱不超49%股权 引入地方国资
奥马电器（002668）17日晚间公告，公司拟向中山市国资委下属企业中山金控所管理的中山民营发展专项基金、蔡拾贰（奥马冰箱董事长）等8位自然人，转让全资子公司奥马冰箱不超过49%的股权，交易价待定，公司有权回购股权。奥马冰箱2018年净利润3.32亿元，截至2018年底净资产26.5亿元。交易后，奥马冰箱仍为公司控股子公司。此次交易有助于公司加大资源整合力度，培育新的业绩增长点，缓解资金压力。
群兴玩具：拟出售汕头市一处土地厂房
群兴玩具（002575）11月17日晚间公告，公司拟向汕头市金佳力实业有限公司，出售公司位于汕头市澄海区风翔街道海围片丹霞路西侧的一处土地厂房，宗地面积2.73万平方米，宗地上建有员工宿舍一幢。双方已签订出售意向书，交易的具体金额、交割细节尚待确认。
金诚信：拟入股加拿大矿业勘探公司
金诚信（603979）17日晚间公告，公司下属全资子公司开元矿业拟以0.12加元/股，认购加拿大Cordoba Minerals Corp．的9137.25万股普通股，认购额1096.47万加元，认购后，开元矿业持有目标公司已发行普通股的19.9%。目标公司是一家矿产勘探公司，同时在加拿大多伦多交易所及美国纳斯达克交易所上市，主要资产为哥伦比亚的San Matias项目和美国亚利桑那州的铜矿项目。
香溢融通：收到委托贷款业务还款5100万元
香溢融通（600830）11月17日晚间披露委托贷款业务诉讼进展：公司已于11月15日收到亿虹置业还款5100万元，款项的收回对公司经营有积极影响。
ST宜化：获得政府补助2.28亿元
ST宜化（000422）11月17日晚间公告，公司收到政府补助2.28亿元，包括沿江化工生产装置拆除损失及安全环保装置维修专项补贴两项。此次补助将使公司2019年度利润总额增加2.28亿元。ST宜化今年前三季度净利润为1.13亿元。
宝鹰股份：拟实施员工持股计划、股权激励计划
宝鹰股份（002047）11月17日晚间公告，拟实施第二期员工持股计划，筹集资金总额不超过1908.9万元，股票来源为公司回购股票，购买回购股票的价格为3.03元/股。另拟实施第一期股票期权激励计划，拟向激励对象授予股票期权8445万份，股票来源为公司向激励对象定向发行的股票，约占公司股本总额的6.3%。其中，首次授予7145万份。
