重拳出击给业绩“搽脂抹粉”交易所密集发问上市公司
每经记者 刘明涛 每经编辑 谢 欣
一到岁末年初，有业绩压力、“保壳”压力的上市公司往往通过各种交易、调整会计准则等手段，最终达到“粉饰”业绩，“做好”年度净利润等财务指标的目的。《每日经济新闻》记者注意到，沪深交易所目前通过发问询函、约谈等方式，针对上市公司疑似突击交易的行为，进行强化监管。
交易所加强突击创利监管
针对上市公司涉嫌利润调节及相关会计处理问题，深交所加大了“刨根问底”式监管力度。对存在2017年年底突击通过资产处置、突击性债务重组等交易调节利润的公司进行重点关注，对缺乏商业实质的资产出售、突击性债务重组、会计估计以及会计政策变更、资产减值准备计提及转回等行为严格监管；对可能出现业绩大幅亏损或被实施退市风险警示、市场对业绩存在较多质疑的高风险公司进行重点关注。
《每日经济新闻》记者注意到，深交所在1月12日新闻发布会里提到所采取的监管措施，目前已经发出问询函、关注函等各类函件49份，要求相关公司详细说明资产出售目的及商业实质、交易对手方情况及是否存在关联关系、资产交易作价的定价原则及公允性，会计处理的合规性，并要求会计师事务所、律师等中介机构发表专项核查意见。
如山东地矿，2017年8月，该公司将太平矿业51%股权通过挂牌的方式转让给控股股东地矿集团。值得注意的是，该笔转让无形资产评估增值率高达1076.91%，如此高溢价转让引起深交所注意，发函问询山东地矿将亏损公司挂牌转让给控股股东，且资产增值较大，此次交易与前次以新办公楼出资设立参股公司的交易，合计将使公司2017年业绩发生盈亏性质转变，要求说明此次交易的目的及商业实质，是否存在年末突击创利的情形。
同样，陕国投A在2017年年底披露《关于变更部分会计政策和会计估计的公告》，公司将可供出售金融资产计提减值条件进行调整，原为“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降（达到或超20%）”，现把数据改为“达到或超过50%”，并补充另一情况“或低于其初始投资成本持续时间超过一年（含一年）”。对此，深交所也问询其会计估计变更的原因，依据以及合理性，是否存在利用会计估计变更调节利润的情形。
强化监管成效斐然
“我比较赞同交易所这样的监管，一来可以减少上市公司恶性操纵利润，预防未来业绩变脸‘黑天鹅’的出现；二来也可以规范市场非理性操作，以往每年年初都会兴起炒‘保壳’、业绩超预期等投机性题材，从今年情况来看，基本这类投机炒作减少了，利于资本市场健康发展。”北京一位不愿具名私募经理告诉《每日经济新闻》记者。
与此同时，上交所也在新闻发布会上表示，针对30余家公司疑似突击交易行为，聚焦交易实质，刨根问底，直击交易意图，多次反复问询。同时，延伸监管视野，查阅工商登记信息，核实交易双方的关联关系。
《每日经济新闻》记者注意到，从交易所的持续监管来看，的确卓有成效。
如莲花健康，2017年9月30日，公司曾公告称，与霍尔果斯中新云投创业投资有限公司签订股权转让协议，拟以2.44亿元转让全资子公司河南省项城佳能热电有限责任公司100%股权。11月23日，莲花健康又披露进展公告称，中新云投同意将付款义务提前，即2017年12月31日前完成支付转让价款的60%。由此，公司预计本次交易将增加2017年度母公司收益1.23亿元，增加合并报表收益3.52亿元。
对于莲花健康的高溢价交易，上交所连续发函公司，连续问询交易是否具有商业实质，上市公司是否存在通过资产处置操纵利润等问题。最终，莲花健康在审视、考量交易中存在的瑕疵及问题后，认为之前对相关交易以非关联交易程序审议的做法不够谨慎，决定取消拟定的高价卖出亏损子公司的方案。
