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7家上会公司四家被否 招商证券保荐三家

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据证监会网站消息,广州广哈通信股份有限公司、浙江长盛滑动轴承股份有限公司、杭州万隆光电设备股份有限公司首发获通过,珠海市赛纬电子材料股份有限公司、智业软件股份有限公司、世纪恒通科技股份有限公司、湖南广信科技股份有限公司首发未通过。

根据上会数据,可以发现,7家上会公司四家被否,三家通过。其中,4家被否公司,有三家保荐机构为招商证券[股评],分别为智业软件股份有限公司、世纪恒通科技股份有限公司、湖南广信科技股份有限公司;另一家未通过公司为申万宏源保荐的珠海市赛纬电子材料股份有限公司。可以说招商证券[股评]保荐公司全军覆没。

而3家过会的企业分别是国信证券保荐的浙江长盛滑动轴承股份有限公司光大证券保荐的广州广哈通信股份有限公司;申万宏源保荐的杭州万隆光电设备股份有限公司。

被否公司存在问题

智业软件:发审委关注收购项目计提减值

根据证监会网站披露,智业软件股份有限公司在2013年至2016年期间,陆续收购了天津天职、内蒙古普诺杰、云南汇众的100%股权、西藏展望60%股权,并增资控股了云顶伟业与福建海医汇。发审委要求智业软件和保荐机构招商证券,就上述收购行为对盈利的影响,以及2017年上半年对上述收购商誉计提减值合计5062.40万元是否充分,原申报报表商誉减值测试方法及未计提减值的原因。

另外,2015年5月19日,智业软件股东大会审议通过公司注册资本增加680万元,增资方肖联农等33名员工、厦门仁业、厦门诚业、厦门智软按7.5元/股以现金方式认购,其中,厦门仁业、厦门诚业、厦门智软均为员工持股平台。2015年6月6日,智业软件股东大会审议通过注册资本增加300万元,增资方中卫成长、天亿资产按21元/股以现金方式认购。

发审委要求公司说明智业软件未按照中卫成长、天亿资产的入股价格确认股份支付费用的原因及合理性,并要求保荐代表人发表核查意见。

世纪恒通:发审委关注毛利率下滑

另一家由招商证券保荐的世纪恒通科技股份有限公司,创业板发审委主要关注主要募投项目毛利率大幅下滑的问题。根据世纪恒通科技股份有限公司的招股说明书披露,主要产品中电子优惠券业务收入大幅下滑,车友助理产品收入大幅上升。发审委要求说明电子优惠券产品收入大幅下滑的情况下,毛利保持稳定的合理性。以及在其他合作条件未发生重大变化的情况下,全网的车友助理分成比例下降的原因,后续是否存在分成比例进一步下降的风险;车友助理产品的毛利率是否存在进一步下滑风险。

世纪恒通在2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,扣非后净利润为2196.22万元、1670.91万元、3416.02万元和2016.54万元。报告期各期末,公司在职员工数分别为2,753人、1,860人、1,553人与1,228人,人数逐年减少。世纪恒通解释业务推广重心由自有呼叫逐步向外协外包方式转移。但从公司提供的外呼公司的成本与自行外呼成本的比较看,自行呼叫的单次成本明显低于外呼的成本。

因此创业板发审委要求公司说明在营业收入大幅增长的情况下报告期员工人数大幅减少的原因,以及在外包呼叫的单次推广成本较高的情况下,世纪恒通选择大幅增加第三方推广的比例的原因及合理性。

广信科技:发审委关注独立性问题

招商证券保荐的第三家公司湖南广信科技股份有限公司同样首发申请未获得通过。招股书披露,湖南广信科技股份有限公司从事绝缘纸板和绝缘成型件产品研发、生产和销售,实际控制人魏冬云控制的新邵广信从事纱管纸的生产、加工和销售,新邵广信替发行人代收购木浆废边料,新邵广信与发行人共用锅炉。

发审委要求公司说明新邵广信替广信科技代收购木浆废边料的必要性及合理性,和新邵广信与广信科技共用锅炉的必要性及合理性。并且发审委要求招商证券对新邵广信纱管纸业务与广信科技绝缘纸板业务是否存在同业竞争发表核查意见。

赛纬电子:是否对沃尔玛存在依赖

2015年至2017年1-6月,发行人对第一大客户沃特玛的销售收入占公司营业总收入的比例分别为11.63%、45.93%和47.46%,发行人向沃特玛销售产生的毛利额占公司毛利总额的比例分别为4.79%、45.18%和34.03%。2017年1-6月发行人向沃特玛的采购金额达到6,379.48万元,沃特玛成为发行人的第一大供应商,占比达到47.98%。截至2017年6月30日,公司对沃特玛的应收账款和应收票据合计8,598.90万元,其中应收账款1,898.90万元、应收商业承兑汇票6,700.00万元。

请发行人代表说明沃特玛既是发行人第一大客户又是第一大供应商的合理性和必要性,说明沃特玛对发行人后续经营的重要性公司对沃特玛的产品销售价格,是在对方提供的主要原材料的价格基础上加成计算而来,请说明从沃特玛采购原材料后,在公司提供产品之前,原材料的价格的波动是否会影响到向对方的销售价格,请说明该交易模式对双方而言,是否符合风险和报酬的转移的条件,交易的实质是委托加工还是产品销售;请同时从销售和采购的角度分析,公司的生产经营对沃特玛是否存在依赖。请保荐代表人对上述问题发表核查意见。

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