出品：新浪财经创投Plus
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一石激起千层浪。
6月19日，国务院办公厅发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（下文简称：创投十七条），覆盖培育创投主体、拓宽资金来源、加强引导与差异化监管、健全退出机制、优化市场环境等五大方面，旨在围绕募、投、管、退全链条完善政策环境和管理制度。
与此同时，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（下文简称：科创八条），进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。
创投十七条和科创八条的推出，为沉寂许久的一级市场带来一丝曙光，流动性和活跃度均有所改善。据公开数据不完全统计，6月国内股权投资市场共发生459起融资事件，同比、环比分别下降5.4%、6.7%。披露总金额375.71亿元人民币，虽然较2023年同期减少20.3%，但与5月相比规模实现翻番。平均单笔融资金额约为8187万元，环比激增120.0%，同比修复至84.2%。
从融资阶段分布来看，早期阶段的种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮融资事件共有283起，占比近62%，与5月相比微降3.5个百分点。A轮融资事件数蝉联第一，约占融资事件总数30.5%。
就披露的融资金额而言，战略融资轮以114.70亿元位居榜首。规模在10亿元以上的大额融资事件中，战略融资轮总金额约占35.1%。种子轮和股权融资轮的披露金额双双环比大幅增长，增幅分别为1259.70%、51320.37%。
结合往期数据分析，本月融资频率最高的A轮融资事件数和公开披露金额较2023年6月分别下降21.3%、32.1%。与5月相比，融资事件虽然下降7.3%，但总金额显著增长109.9%。若剔除懂车帝首轮巨额融资影响，6月披露融资总额环比减少19.1%。
从融资行业分布来看，先进制造凭借111起融资事件和104.02亿元总金额排在首位，医疗健康紧随其后，两项指标分别录得90起、64.67亿元。在先进制造赛道中，集成电路获投企业占比约42.3%，与5月基本持平。电子设备、通信制造、工业4.0和国防军工等领域披露融资额环比增幅皆超100%，传感设备融资事件数较5月提高275.0%。
人工智能领域热度不减。6月共有48个相关项目获得融资，环比小幅下降4.0%；披露融资总金额约17.44亿元，约为5月同指标近3倍。母公司位于香港的人工智能技术开发商AIGT，获得OpenAI和微软旗下的M12 Microsoft‘s Venture Fund联合投资3500万美元，致力于在东南亚地区推动人工智能技术发展。技术和商业模式更为成熟的智能机器人公司，获投事件数占比41.7%，披露融资总额约占比57.9%。
结合往期数据分析，先进制造行业的融资规模先后经历连续增长、“断崖式”暴跌后，近半年以来逐渐趋于稳定。本月融资事件数为111起，同比、环比双增，增幅分别为11.0%、3.7%。披露总金额录得104.02亿元，与2023年6月相比下降13.3%，但较5月提升268.9%。其中，规模在10亿元以上的大额融资约占披露总金额72.1%。综合作用下，单笔平均融资额录得9371万元，同比下滑21.9%。
从融资地域分布来看，江苏期内合计完成90起融资事件，依旧保持领先地位。懂车帝、微纳星空和自如分别获投7-8亿美元、10亿元、10亿元，促进区域融资额逼近百亿元，在全国拔得头筹。此外，陕西省首次跻身前十名，融资频率和金额环比分别增长42.9%、444.2%．
结合往期数据分析，江苏的融资事件数和披露总融资额较2023年6月增长20.0%、23.8%。与5月相比，融资事件数虽基本持平，但披露融资额明显增长39.1%。综合作用之下，平均单笔融资额打破此前下降趋势，小幅回升3.2%至4141万元。
细究获投项目所处赛道，江苏的先进制造和医疗健康公司在一级市场上备受关注，获投项目数占比51.1%，披露的融资额占比80.9%。公用事业、能源矿产、本地生活、智能硬件等多个赛道也有广泛布局。
活跃机构
本月投资最活跃的机构为合肥高投、奇绩创坛、方正和生、启明创投和中关村科学城，美元基金和早期机构继续回暖，其中不乏红杉中国、IDG资本、经纬创投、峰瑞资本等头部机构。年内首次上榜的方正和生，是方正证券的全资子公司。机构累计管理基金总规模近200亿元，投资企业数量超170家，重点布局新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备制造、国防军工、生物医药等领域。
本月募资最活跃的机构包括达晨财智、中金资本私募、九合创投等。
时隔一年，达晨财智再次完成新基金的首轮关账。通过国家中小企业发展基金遴选而设立的达晨财智中小基金二期，总规模约30亿元，落地湖南长沙。该基金机构投资方LP包括湖南省产业引导基金、长投控股、湘江国投、广州产投、安徽高新投、大连市引导基金等国资背景投资平台，将主要投向高端装备、人工智能、新材料、新能源汽车、生命健康等战略性新兴产业。
中金资本则联手知名车企保时捷发起设立中金保时捷（上海）创业投资合伙企业（有限合伙），目前已完成登记备案及首轮募集。作为基石投资者，保时捷将为该基金甄选投资标的，促进投后赋能，重点挖掘新能源和智能车联网汽车领域项目。
硬科技投资机构九合创投宣布第五期人民币基金即将完成募集，总规模达10亿元，已募规模约为8亿元，将主要投向大模型相关应用、高端制造、新能源、生物科技、全球化等领域。往期基金的机构投资方LP包括市场化母基金、上市公司、中外家族办公室、互联网公司创始人和政府引导基金等。
大额融资
本月超10亿元人民币的大额融资事件共10起，融资总金额合计212.54亿元，占披露融资总额比例约为56.6%。
最大规模的一笔融资来自刚刚从字节跳动独立出来的汽车资讯内容平台懂车帝。据公开报道显示，懂车帝首轮融资获得红杉中国、KKR、泛大西洋投资集团（General Atlanatic）等字节跳动老股东支持，总金额约为7-8亿美元，投后估值直逼30亿美元，预计很快将登陆二级市场。
手机芯片研发设计公司紫光展锐完成新一轮股权融资，总金额超40亿元，投资方包括京沪两地国资平台，以及工银资本管理有限公司、交银金融资产投资有限公司、人保资本股权投资有限公司、中信建投、国泰君安、弘毅投资等金融机构。Canalys数据显示，2024年第一季度紫光展锐智能手机处理器出货量为2600万，同比增长64%，市场份额达9%。
宇航推进系统供应商及航天飞行器提供商天兵科技顺利收获15亿元C+轮新增融资，由梁溪科创产业母基金、无锡产发、央视基金、国裕高华、德岳投资、乾瞻投资、中信建投投资等联合投资。2023年天兵科技的天龙二号中型液体运载火箭在酒泉卫星发射中心成功首飞，是近20年内全球第一家首飞即成的民营企业。
新晋独角兽
商业卫星系统研制供应商“微纳星空”获得10亿元C1轮融资，由元禾重元-无锡经开尚贤产投基金领投，梁溪科创产业母基金和老股东青岛汇铸安芙兰跟投。本轮交易完成后，公司正式跻身商业航天独角兽之列，所融资金将投入于卫星研发、制造、生产等各个环节。
微纳星空成立于2017年，是以卫星制造业务为核心的卫星系统技术解决方案供应商。公司自主研发的卫星平台和核心部组件，拥有卫星整星设计、生产、总装和集成测试能力；卫星地面通信终端和信关站具备卫星地面通信系统集成经验，可为国防、行业、区域等用户提供基于卫星资源的天地一体化综合信息系统解决方案。
截至目前，微纳星空已发射卫星24颗，在全国建立了“两中心、四基地、六测控站”。
LED微显示芯片研发商“JBD显耀显示”宣布完成数亿元Pre-B轮融资，由蚂蚁集团领投，吉利资本跟投，老股东广发乾和加码，投后估值已突破10亿美元。本轮所融资金将用于加大MicroLED微显示核心技术的研发投入、产品量产、高端人才引进以及全球市场开拓。
成立于2015年，JBD显耀显示深耕MicroLED 微显示面板领域，其自主研发及制造世界上超微型显示面板，强力推动混合现实领域、汽车、半导体设备等领域的技术发展。自2021年开启量产以来，公司营业额增速保持在50%以上，微显示屏累计出货量超百万颗，预计2024年同比降实现翻倍增长。
新兴赛道
AI大模型驱动的生命科学研发平台“百图生科”收获来自香港投资管理有限公司的独家投资，双方协定将优先考虑香港作为IPO上市地点。
百图生科于2020年由百度创始人李彦宏和百度风投总裁刘维创立，致力于利用前沿算法、智能传感器、智能芯片、微纳机器人等AI能力解决生命科学问题。公司现已建立大模型“XTrimo”，拥有超1000亿个参数，在蛋白质结构预测、抗体序列生成和细胞表征等领域均达到了前沿水平。
