国信证券保荐民爆光电IPO项目质量评级B级 募资13.36亿元上市首年增收不增利
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(一)公司基本情况
全称:深圳民爆光电股份有限公司
简称:民爆光电
代码:301362.SZ
IPO申报日期:2022年5月11日
上市日期:2023年8月4日
上市板块:创业板
所属行业:电气机械和器材制造业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:国信证券
保荐代表人:程久君,张敏
IPO承销商:国信证券
IPO律师:北京市金杜律师事务所
IPO审计机构:天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
报告期内存在多家关联方注销的情形,但招股说明书未披露注销时间和注销原因;发行人被要求说明两次申报的招股说明书的同期主要财务数据、财务指标、重要经营业务数据等信息披露是否存在差异(如有差异,被要求列表对比分析)及合理性;被要求进一步说明发行人是否符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等关于创业板定位的规定及具体依据。
(2)监管处罚情况:不扣分
报告期内,发行人及其子公司共受到3项行政处罚。
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,民爆光电的上市周期是450天,低于整体均值。
(5)是否多次申报
属于多次申报。
(6)发行费用及发行费用率
民爆光电的承销及保荐费用为6807.43万元,承销保荐佣金率为5.10%,低于整体平均数6.35%,低于保荐人国信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.34%。
(7)上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨8.58%。
(8)上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌18.07%。
(9)发行市盈率
民爆光电的发行市盈率为25.16倍,行业均数21.80倍,公司高于行业均值15.41%。
(10)实际募资比例
预计募资11.95亿元,实际募资13.36亿元,超募比例11.82%。
(11)上市后短期业绩表现
2023年,公司营业收入较上一年度同比增长4.34%,营业利润较上一年度同比降低7.02%,净利润较上一年度同比降低6.67%,归母净利润较上一年度同比降低6.20%,扣非归母净利润较上一年度同比降低3.48%。
(12)弃购比例与包销比例
弃购率2.19%。
(三)总得分情况
民爆光电IPO项目总得分为82分,分类B级。影响民爆光电评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市三个月股价较发行价格下跌,上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。