中信证券保荐泓淋电力IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率畸高 募资19.45亿元上市首年增收不增利
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新浪证券
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(一)公司基本情况
全称:威海市泓淋电力技术股份有限公司
简称:泓淋电力
代码:301439.SZ
IPO申报日期:2020年12月8日
上市日期:2023年3月17日
上市板块:创业板
所属行业:电气机械和器材制造业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:中信证券
保荐代表人:刘冠中,李亦中
IPO承销商:中信证券
IPO律师:北京德和衡律师事务所
IPO审计机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
招股说明书未披露发行人是否已取得生产经营所必需的相关许可、资质、认证;被要求补充披露发行人是否符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等关于创业板定位的相关规定,并分析“三创四新”的相关情况,是否符合创业板定位的依据及合理性。
(2)监管处罚情况:不扣分
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,泓淋电力的上市周期是829天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分
(6)发行费用及发行费用率
泓淋电力的承销及保荐费用为21701.11万元,承销保荐佣金率为11.16%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。
(7)上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨21.56%。
(8)上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌6.66%。
(9)发行市盈率
泓淋电力的发行市盈率为51.84倍,行业均数32.85倍,公司高于行业均值57.81%。
(10)实际募资比例
预计募资9.46亿元,实际募资19.45亿元,超募比例105.61%。
(11)上市后短期业绩表现
2023年,公司营业收入较上一年度同比增长8.31%,营业利润较上一年度同比增长29.00%,净利润较上一年度同比增长18.98%,归母净利润较上一年度同比增长19.34%,扣非归母净利润较上一年度同比降低9.88%。
(12)弃购比例与包销比例
弃购率0.33%。
(三)总得分情况
泓淋电力IPO项目总得分为65.5分,分类D级。影响泓淋电力评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,上市后第一个会计年度公司扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。