中信证券保荐敷尔佳IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值86.83%募资22.32亿元 排队周期较长
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新浪证券
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(一)公司基本情况
全称:哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司
简称:敷尔佳
代码:301371.SZ
IPO申报日期:2021年9月7日
上市日期:2023年8月1日
上市板块:创业板
所属行业:化学原料和化学制品制造业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:中信证券
保荐代表人:鄢凯红,范新亮
IPO承销商:中信证券
IPO律师:北京市中伦律师事务所
IPO审计机构:大华会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
发行人未根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》的要求披露公司报告期内资金占用及对外担保情况;发行人未披露其是否属于高新技术企业;被要求以通俗易懂的语言说明敷料和贴、膜类产品在生产技术、工艺等方面的异同情况;被要求按照发行人主要供应商与哈三联/北星药业合作开始时间起算,完善发行人与主要供应商合作时间的信息披露。
(2)监管处罚情况:不扣分
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,敷尔佳的上市周期是693天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分
(6)发行费用及发行费用率
敷尔佳的承销及保荐费用为10745.21万元,承销保荐佣金率为4.81%,低于整体平均数6.35%,低于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。
(7)上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨26.98%。
(8)上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌15.46%。
(9)发行市盈率
敷尔佳的发行市盈率为29.07倍,行业均数15.56倍,公司高于行业均值86.83%。
(10)实际募资比例
预计募资20.56亿元,实际募资22.32亿元,超募比例8.52%。
(11)上市后短期业绩表现
2023年,公司营业收入较上一年度同比增长9.29%,营业利润较上一年度同比降低11.57%,净利润较上一年度同比降低11.56%,归母净利润较上一年度同比降低11.56%,扣非归母净利润较上一年度同比降低5.06%。
(12)弃购比例与包销比例
弃购率1.35%。
(三)总得分情况
敷尔佳IPO项目总得分为68.5分,分类D级。影响敷尔佳评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,实际募资金额缩水,上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。