截至7月7日，闽系房企泰禾集团逾期未还债务金额为270.65亿元，2020年年内到期债务为555.11亿元。昨日（7月7日）晚间，泰禾集团回复深交所年报问询函，并在回复函中披露了最新的债务情况。
逾期未还债务270.65亿
2014-2016年期间，泰禾集团在全国疯狂扩张，并高价购入多宗地块。但在新一轮楼市调控开启后，房企融资环境收紧，泰禾集团于2018年出现资金链危机，并从2019年9月起陆续出现债务违约。
随后，泰禾集团多次启动资产出售计划。2019年，公司完成16笔子公司重大股权处置，对应交易额为133亿元，交易主要是泰禾集团向世茂房地产、五矿信托等公司出售旗下的房地产项目。
然而，泰禾集团的债务危机至今仍然未解。在昨日晚间公布的回复函中，泰禾集团披露，截至7月7日，公司已到期尚未还款金额为270.65亿元，占公司最近一年经审计归母净资产的137.38%。
而根据历史数据，截至去年年末，泰禾集团到期未还金额为48.62亿元；2019年年报中，公司也曾披露截至报告日6月12日到期未还金额为235.58亿元。这意味着，泰禾的逾期未还债务平均每个月增加30亿元左右。
对于上述借款，泰禾集团回复称，在原借款协议约定的还款日期之前，公司均与银行、信托等借款机构开始沟通。但协商过程需时甚长，对于协商续贷、展期、置换等协议尚在沟通探讨过程中的借款金额，公司认为并不构成实质性逾期。
而泰禾集团认为的实质性逾期借款总额为35.17亿元，均发生在今年4-7月。泰禾集团最近一次实质逾期借款是15亿的中期票据“17泰禾MTN001”未能按期兑付本息，泰禾在复函前一天公告了这一消息。
此外，在昨晚的回复函中，泰禾集团还披露了，公司2020年内到期债务为555.11亿元。其中，来自信托公司、资管公司的贷款比例较高，分别达到46.64%和24.8%。
这样的融资结构叠加去年下半年融资环境的收紧，使得泰禾集团2019年的融资成本在业内维持较高的水平，达到10.03%。
截至7月7日，对于今年一、二季度的短期债务，泰禾集团已经还款48.10亿元，已完成贷款置换和展期续贷61.80亿元。对于其他除公司债以外的年内剩余到期债务金额，公司称正与相关债权人积极沟通置换和展期续贷。
不过，一位信托行业人士对新浪财经指出，信托和资管公司贷款一般很难续期，因为已经和投资者约定好兑付时间。像泰禾集团有出售资产的计划，信托公司或会帮助公司找到潜在买家，并针对买家再发一笔新的信托计划提供资金，“相当于用一家信用更好的公司向新一批投资者借钱，然后给到泰禾还债”。
自持物业变现用于偿债
泰禾集团用于偿债的资金，主要来源于公司所开发地产项目的销售回款。根据回复函，截至2020年5月底，泰禾集团所开发房地产项目总剩余可售货值约3650亿元，其中预计销售回款10亿元以上项目有22个。
不过，由于受到肺炎疫情的负面冲击，今年1月底以来，泰禾集团的销售及回款受到较大波及，进一步影响到公司的偿债能力。克而瑞数据显示，上半年，泰禾集团的销售额仅248亿元，同比下降45%。
除了销售回款之外，泰禾集团还计划通过自持物业项目的变现来偿债。
根据回复函，泰禾集团自持物业项目共计18个，涉及购物中心、LOFT、底商、写字楼等业态，截至2019年年末，公允价值共计约255亿元，建筑面积约89万平米；公司正在运营中的酒店有凯宾斯基、铂尔曼、洲际酒店，截至2019年年末，账面价值共计约29亿元。
目前，泰禾投资及实际控制人黄其森家族共持有泰禾集团62.69%的股份，其中98.91%股份已被质押，占公司总股本的62.01%，黄其森家族所持股份悉数被司法冻结。
面对债务难题，泰禾集团正计划引入战略投资者自救。5月中旬，公司宣布控股股东泰禾投资正在筹划为公司引入战略投资者，相关交易可能会涉及公司控制权变更。
市场揣测，国资出手帮助泰禾纾困的几率较大，此外最近市场传闻泰禾将引入万科作为战投，并称谈判进展顺利。不过截至目前，接盘方依然未最终揭晓。
截至今年一季度末，泰禾集团货币资金为55.53亿元，较2019年底下降58.60%；一年内到期的有息负债为672.39亿元，较2019年末增加120%。现金短债比由0.48降至0.08倍，为TOP50房企中最低。
2019年年报显示，泰禾集团营收为236亿元，同比下降24%，归母净利润为4.76亿元，同比下降82%，扣除非经常性损益后为亏损4亿元。房地产业务毛利率为15.89%，同比陡降14.66个百分点。
截至发稿，泰禾集团股价为6.76元/股，跌6.24%，公司市值为168亿元。（新浪财经 徐苑蕾）
