长江商报记者 徐佳
由传统移动信息业务销售服务向VR行业转型四年，恒信东方推出再融资计划拓展主业。
定增预案显示，此次恒信东方拟定增募资不超过10亿元，分别用于与VR相关的三大募投项目。
长江商报记者注意到，为了推进此次定增募资，恒信东方决定终止去年开始实施的股份回购方案。原先公司计划耗资1.5亿元至2亿元进行股份回购，但截至目前，公司累计仅投入2104.45万元。
另一方面，2016年末恒信东方曾发起定增，募集资金9.78亿元分别用于版权影视作品制作项目、VR影视宣发平台项目等项目实施。截至今年上半年末，公司仍有部分项目未达预期可使用状态，前次募集资金余额还剩0.9亿元。
值得一提的是，上市九年来，恒信东方仅在其中四个年度进行现金分红，累计分红金额合计仅为0.58元。如若此次定增成功，恒信东方上市以来募集资金总额将达到25.9亿元，为分红总额的44倍左右。
拟终止回购推进10亿定增
8月26日晚间，恒信东方披露定增预案。此次公司拟公开发行不超过1.06亿股，募集资金不超过10亿元，扣除发行费用后，拟用于适用于VR开发的AI虚拟生态引擎系统、VR数字资产生产项目、VR场地运营中心三个项目。
本次非公开发行前，恒信东方总股本为5.29亿股，公司控股股东、实控人孟宪民直接持有公司1.45亿股股份，占公司总股本的27.45%。
如按公司本次发行股份上限即1.06亿股测算，本次发行后，孟宪民持有公司股份比例为22.88%，仍为公司控股股东、实控人。
长江商报记者注意到，依据监管部门规定，上市公司在回购期间不得发行股份募集资金，但依照有关规定发行优先股的除外。而去年9月份，恒信东方计划使用自有资金及自筹资金回购总额1.5亿至2亿元股份，用于后期实施股权激励计划或依法予以注销并相应减少注册资本。
截至目前，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累积回购公司股份232万股，约占公司目前总股本的0.4381%，支付的总金额2104.45万元（含交易费用）。
恒信东方表示，鉴于公司董事会已审议通过了非公开发行股票的相关议案，为确保公司符合非公开发行股票的条件，公司决定终止回购公司股份。
定增预案显示，目前，在市场需求和产业政策支持的双重导向下，数字创意产业步入了全新的发展阶段。公司拟通过本次非公开发行抓住行业发展的良好机遇，加快公司在VR相关技术、VR数字资产生产、VR场地应用等战略布局，进一步扩大客户群体范围和市场发展空间，从而培育新的利润增长点。
此次拟投入的三大项目中，适用于VR开发的AI虚拟生态引擎系统、VR数字资产生产项目、VR场地运营中心三大项目投资总额分别为1.4亿元、5.5亿元、3.6亿元，计划分别使用募集资金1.4亿元、5亿元、3.6亿元。
其中，VR数字资产生产项目、VR场地运营中心两大项目内部收益率分别为30.75%、30.46%，项目投资回收期为3.78年、3.48年（含建设期）。适用于VR开发的AI虚拟生态引擎系统项目属于技术开发领域，不对经济效益进行测算。
前次募资仍未使用完毕
除了2010年IPO募资6.13亿元之外，此前恒信东方还曾在2017年向实控人孟宪民等特定投资者发起定增。
据了解，2016年末，恒信东方通过询价方式向包括孟宪民在内的特定投资者非公开发行A股股票7056.31万股，募集资金净额9.78亿元。此次募资在次年3月份全部完成。
前次募投项目中，版权影视作品制作项目-金庸版权作品开发项目、全息动漫探索乐园建设及运营项目、VR影视宣发平台项目、虚拟数字影视摄制培训基地项目、博物中国-中国博物馆VR体验及数字化产品开发工程项目等五大募投项目期末投资进度分别为53.47%、57.06%、81.91%、73.33%、28.36%。
去年10月，恒信东方就已终止全息动漫探索乐园建设及运营项目、中国博物馆VR项目的实施，并将节余资金用于永久性补充流动资金。
截至今年上半年末，恒信东方前次募集资金已累计使用9.2亿元，募集资金余额为8973.95万元，其中理财产品4000万元，累计理财收益业绩利息扣除手续费净额2447.14万元。
值得一提的是，如果此次定增募资成功，包括IPO在内，恒信东方累计募资金额将达到25.9亿元。但上市九年来，恒信东方仅在2012年、2015年、2016年和2017年四个年度进行分红，累计分红金额仅为0.58亿元，募资金额或将达到分红总额的44倍左右。
上半年营收净利双降
公开资料显示，恒信东方前身为恒信移动，主打移动信息业务销售服务，2010年5月上市。
在经历上市后连续四年主业下滑后，2014年恒信移动开始筹划转型。2015年以来，恒信移动先后将安徽赛达、东方梦幻、恒盛通典当等公司控制权，主营业务也由原来单一的以移动信息产品销售与服务业务为主的收入结构，发展为移动互联网服务和以CG技术与虚拟现实技术为核心的内容服务等相结合的多元化业务收入结构。
多笔并购完成，恒信东方业绩得到明显提升。2015年至2017年，公司分别实现营业收入4.75亿元、4.1亿元、4.31亿元，净利润分别为10.87万元、1582.32万元、9414.44万元。
去年，恒信东方实现营业总收入7.17亿元，同比增长66.47%；净利润1.98亿元，同比增长110.65%；扣非后净利润1.46亿元，同比增长168.34%，为公司上市以来的最好业绩。
不过，长江商报记者注意到，业绩大增除了因重组标的东方梦幻业务规模持续增长之外，去年恒信东方高溢价对控股子公司安徽赛达剩余49%股权的收购，导致公司四年前取得标的51%股权按照公允价值重新计算，因此产生1.27亿元投资收益，占公司当期利润总额的比例达到60.24%，成为恒信东方业绩大增的重要因素。
而日前恒信东方披露的半年报显示，今年上半年，公司实现营业收入2.91亿元，同比减少9.2%；净利润5439.67万元，同比减少71.03%；扣非后净利润1984.58万元，同比减少76.24%。
公告显示，上年同期并购安徽赛达剩余股权产生的投资收益，本报告期内公司投资收益同比出现下降。但由于朗新科技完成收购易视腾，公司持有的朗新科技股份产生了3357万元公允价值变动损益，占当期利润总额的49.01%。
此外，武汉汉街主题场馆项目延期，导致该部分利润在本报告期内尚未实现；公司的合家欢系列产品在报告期内已正式量产投放市场，但销售规模还未放量，规模利润尚待体现等也是公司利润下降的主要原因。
值得一提的是，在完成三年业绩承诺后，今年上半年，恒信东方子公司东方梦幻实现营业收入和净利润分别为5308.16万元、317.73万元，较上年同期分别减少19.9%、94.5%。
