原标题：价值风格回归，宝藏基金经理赵晓东要发新基了！ 来源：维基财富
明星基金经理、国海富兰克林权益投资总监赵晓东身上有诸多标签。
十年以上公募管理经验老将、价值投资风格稳健、屡次获得金牛奖（其中2018年到2020年连续三年蝉联金牛奖）、管理时间最长的国富中小盘成立10年来累计获得包括晨星在内的11项权威大奖......
截至2020年底，其代表产品国富中小盘近十年回报338.97%，排名同类基金第2。今年以来，该基金又涨了18.82%（截至2月19日）。
诸多标签和业绩之外，也许更值得投资者重视的，其一是2015年以来连续6个年度业绩持续跑在前列的稳健；其二是其不受市场热点影响、坚持自我思考的独特选股组合。
稳健位居前列的业绩
业绩是基金经理投资实力最好的说明。区别于近两年冒出来的网红基金经理，赵晓东的历史业绩呈现了更丰富的特点。
其一，按照四分位排名来看，赵晓东优秀的业绩排名已经持续了6年，从2015年到2020年每一年，都排在同类产品中的前四分之一位置。（以国富中小盘基金为例）
其二，赵晓东经历了不同风格的市场，2015年小票的牛市、2017年的大蓝筹、2018年的历史第二大跌幅、2019年和2020年的结构牛市。最终，赵晓东在这些不同风格的市场中，都获得了不错的结果，其投资能力至少在过去6年不同风格的市场中获得验证。
其三、出色的回撤控制能力。国富中小盘在2016年微跌3.4%，在2018年的大跌中，也只跌了16.75%，大幅优于沪深300指数和同类基金平均水平。
回看国富中小盘（成立于2010年11月23日）2011年到2014年业绩，除了2013年之外，其余三年也都获得了不错的业绩和排名，特别是2012年位居同类第二名。
唯一“失利”的2013年，国富中小盘亏损了8.18%，因为过早的买入了后来被视为价值投资经典案例的白酒。
值得一提的是，这种优秀的投资能力还在延续。截至2021年2月19日，国富中小盘今年以来的收益高达18.82%，远高于沪深300指数10.89%的收益；国富基本面优选收益更是高达21.76%。
独立的思考和选股能力
为何赵晓东能够持续的有着优秀的业绩产出？这种优秀的投资能力，其根源来自哪里？
一位基金经理曾经说，不同的投资者即使买的是同一个股票，可能最终收获的业绩也是一样，但是你依然很难分清楚其买入的出发点，是基于价值发现去投资还是基于市场趋势去跟随买入。
而赵晓东显然是一个独立思考的价值投资者。证据则是，他的重仓股在大多数时候，和当时的市场主流热点并不是非常契合。
以2019年和2020年的持仓为例。赵晓东独立管理的基金中，无论是这两年最火热的半导体等科技股，还是2020年火爆的新能源车和光伏行业个股，抑或是曾经重仓股持有的白酒等消费股，都极少出现在前十大重仓股名单中。
用赵晓东自己的话来说，他是一个逆向投资者，坚持长期投资，偏向长期持股。
与此同时，赵晓东在投资上还坚持，对不熟悉的行业和公司，少量投资或不投资；赵晓东还表示，偏好大盘蓝筹价值股，同时兼顾成长确定性高的中小市值股票。
强调确定性和严控风险
在投资纪律上，赵晓东特别重视严格风控，追求确定性。
投资组合中可能出现的风险主要有：系统性风险（往往难以完全规避）、个股配置风险、行业配置风险和组合流动性风险。
虽然集中投资能带来收益的阶段性爆发，但是赵晓东特别注重适度分散投资。
缘起可能是2013年集中投资白酒带来的“失利”。回顾2013年国富中小盘的季报，一季报和二季报的前十大重仓股中出现了6只白酒股，三季报和四季报则都是5只白酒股。此后一两年，白酒股的持仓集中度明显下降。
用三句话来概括：通过适度分散投资，降低集中配置相关资产属性资产带来的行业风险；通过高安全边际选股，降低个股回撤的风险和减少系统性风险的冲击；通过适度分散投资和大盘价值股投资，降低流动性风险。
而在赵晓东所擅长的选股上，他还独创了“五维选股法”。
具体为：管理层识别，要求管理层眼光长远、前瞻布局、激励到位、执行力强；商业模式与核心竞争力识别，主营业务的议价能力是否强，成长空间是否大，进入门槛是否高；可持续发展能力识别，财务是否健康，研发投入是否持续领先，销售能力是否高于行业；估值识别，有效估值是否够低，现金流是否健康，分红率是否高且持续；风险识别，是否存在业务模式被颠覆的可能，政策风险是否高？
眼下管理规模约140亿
持续的出色业绩之下，赵晓东获得了机构投资者的长期加持。
以国富中小盘为例，自2018年12月底后，机构投资者的持有比例都超过80%，2019年6月底的持有比例甚至高达89.68%，最新的数据是83.95%（2020年6月底）。
而截至2020年末，赵晓东管理的资产规模为142亿元（包括和其他基金经理共同管理的权益基金和债券基金）。
近日，国海富兰克林基金将发行一只可投资港股的新基金---国富兴海回报混合（011152）。该基金除了由赵晓东担任拟任基金经理外，其港股的冠军团队也将提供支持。
赵晓东表示，新基金操作将以安全为上，维持中性仓位，选择基本面稳健，长期竞争优势明显、估值合理的公司，不进行行业配置，以个股为出发点，在熟悉的行业和公司中选择超额收益。
“我们对金融、消费、部分医药领域较为擅长，未来计划着重在消费、金融、医药、科技板块中，寻找在未来三到五年内景气度高、竞争力强、估值较低的公司，作为重点持仓。”
而对于今年的A股市场。赵晓东认为A股市场结构性行情依然存在，上半年市场顺周期机会可能比较好，如金融、化工、有色等，而到下半年，如果消费、科技、医药回调到位，可能出现配置机会。同时还会关注港股的投资机会。
风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。相关证券：国富中小盘股票(450009)
