原标题：科思科技：科学精神思想创造成为领先的军用装备信息化系统提供商 来源：10jqka.com.cn
――深圳市科思科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
深圳市科思科技股份有限公司董事长兼总经理刘建德先生
深圳市科思科技股份有限公司副总经理梁宏建先生
深圳市科思科技股份有限公司财务总监彭志杰先生
深圳市科思科技股份有限公司董事会秘书庄丽华女士
中天国富证券有限公司投资银行部保荐代表人彭 俊先生
深圳市科思科技股份有限公司
董事长兼总经理刘建德先生致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家好！
欢迎参加深圳市科思科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演。在此，我谨代表公司股东、管理团队及员工，对关心与支持科思科技的广大投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
深圳市科思科技股份有限公司是一家专注于从事军用电子信息装备及相关模块的研究、开发、制造、销售于一体的高新技术企业，拥有从芯片、设备到系统的军用电子信息装备产品研制能力，服务于各类国防军工客户。
公司的主要产品为指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端、其他信息处理终端等一系列信息化装备，应用领域涉及指挥控制、通信、侦察、电子对抗等，并成功列装陆军、空军、火箭军等几大军种。
不懈地努力与坚持，科思科技获得了诸多成绩与荣誉，拥有了一系列具有自主知识产权的核心技术。公司入选了2019深圳500强企业，被评为中国科技创新型示范企业，建设的智能无线通信研究中心被认定为省级工程技术研究中心。截至2019年底，公司共拥有已获授权专利23项，计算机软件著作权6项。
未来，公司将继续秉承“科学精神，思想创造”的宗旨，立足于面向信息化、智能化作战领域内的军工应用需求，力争承接更多军用信息化装备的研制及列装任务，在装备信息化系统、火控系统、智能无线通信系统等重点领域加大科研投入，加强装备的生产和技术保障能力，持续提高产品的技术含量和质量，扩大产品市场推广应用，不断提高公司在军用电子信息领域的行业地位，将公司打造成为领先的军用装备提供商，用高品质的产品和服务满足军用需求，为国防现代化事业贡献力量。
我们真诚希望通过今天的网上交流，大家能够对科思科技有更加全面的了解和认识。我们将充分听取各位朋友的建设性意见，兢兢业业、一步一个脚印地把企业经营好，以好的经营业绩回报各位投资者！谢谢大家！
中天国富证券有限公司
投资银行部保荐代表人彭俊先生致辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关心科思科技的朋友：
大家上午好！
作为深圳市科思科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐人和主承销商，中天国富证券和科思科技今天共同举办网上路演活动。在此，我谨代表中天国富证券有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
科思科技是一家专注于从事军用电子信息装备及相关模块的研究、开发、制造、销售于一体的高新技术企业。多年来，科思科技专注于军用电子信息领域的技术创新和产品创新，已逐渐成长为领先的军用电子信息装备供应商，未来发展前景广阔。
作为科思科技的保荐人和主承销商，我们深感荣幸。在合作过程中，我们深深体会到科思管理团队的高效务实、把握客户需求和行业发展趋势的精准能力，现场感受了科思科技先进的客户服务理念、充满社会责任感的质量保证理念，对科思科技强大的创新能力和远大的发展前景充分肯定。此次迈入资本市场，相信科思科技必将抓住机遇，进一步增强盈利能力和全面竞争能力，为投资者带来丰厚的持续回报，为国防现代化事业贡献力量。
中天国富证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，广大投资者能够更加深入地了解科思科技，从而更准确地把握科思科技的投资价值和投资机会！我们对科思科技的未来发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。谢谢大家！
深圳市科思科技股份有限公司
董事会秘书庄丽华女士致结束词
尊敬的各位嘉宾和各位投资者朋友：
大家好！
时间过得很快，深圳市科思科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会就要结束了。非常感谢大家抽出宝贵的时间参加科思科技的网上路演活动，感谢各位对科思科技的关心、信任和支持！感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了交流平台，还要感谢主承销商中天国富证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。
在短短三个小时的时间里，通过各位投资者踊跃的参与，公司管理层与大家共同探讨科思科技的战略规划、经营管理、未来发展等问题，我们从各位投资者朋友这里收集到了许多有利于公司未来发展的宝贵意见和建议。在此，十分感谢广大投资者们的建言献策。通过交流一方面增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期信任关系奠定了良好基础，另一方面对于我们管理团队而言，这是一次全新的体验和感受。
网上路演即将结束，但我们真诚地希望科思科技与广大投资者朋友的沟通交流才刚刚开始。未来，我们会及时完整地进行上市公司信息披露工作。希望大家通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎广大投资者到科思科技调研和交流。
此次登陆资本市场，对于科思科技而言是全新的开始，借力资本市场，将为科思科技开辟更为广阔的舞台，并进一步推动公司的管理构建与快速发展。与此同时，科思科技深感肩负的使命，广大投资者的信任让我们感到任重道远，不敢丝毫懈怠。
科思科技会抓住资本市场给予我们的发展契机，实现员工、客户、股东、行业及社会间的和谐发展，成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司！再次感谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
庄丽华：公司致力于军用电子信息装备的研制，主要从事军用电子信息装备的研发、生产和销售，产品包括指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端，并在不断加强战术云领域、火控系统领域、智能无线通信系统和芯片领域的研发。
问：请介绍公司技术先进性、研发技术产业化情况。
庄丽华：技术先进性方面，通过多年研发，公司在军用电子信息领域积累了一系列具有自主知识产权且具有竞争力的核心技术，包括军用专属云技术、高性能融合平台设计技术、智能化无线自组网技术等。
研发技术产业化方面，公司始终坚持围绕新形势下部队需求和军用装备信息化发展趋势进行自主创新，不断提高自主研发能力，保持较高的研发投入比例，持续进行项目研发和技术攻关。经过多年的研发和积累，公司在指挥控制信息处理、软件雷达信息处理与军用无线通信领域积累了丰富的经验，掌握了军用专属云技术、高性能融合平台设计技术、智能化无线自组网技术等核心技术，能够快速响应市场的不同需求。
问：公司主要的盈利模式是什么？
庄丽华：公司主要通过以下方式获得产品供应商资格：1）参与部队、军工研究院所以及军工企业组织的招投标、竞争性谈判，获得产品承研、承制资格；2）直接与客户签订研制任务书或技术协议等方式，参与客户的产品技术方案论证或预研项目；3）通过公开信息、市场调研等方式了解市场需求，进行自主研发，向潜在客户进行推广。
公司根据客户需求或基于对未来产品应用需求的预判，进行产品设计、开发、测试、鉴定等工作；公司产品设计定型并获得销售合同、备产协议，或根据预计订单，按照相关产品设计文件、工艺技术文件等要求进行原材料采购、加工、装配、检验、试验和验收等工序；研发、生产完成后，公司通过向部队、军工研究院所、军工企业等客户提供满足其要求的产品获取销售收入，产品的增值部分即为公司的盈利来源。
问：请介绍公司的持续经营能力在财务方面的体现。
彭志杰：报告期内，公司营业收入分别为3366.04万元、55138.10万元和67437.83万元，复合增长率为347.60%。其中主营业务收入占比分别为96.10%、99.77%和99.24%，主营业务突出，增长速度较快，业务稳定；
报告期内，公司综合业务毛利分别为1852.23万元、36558.83万元和47112.51万元，复合增长率为404.34%，综合业务毛利率分别为55.03%、66.30%和69.86%；
报告期内，公司净利润分别为-3678.68万元、20516.36万元和21646.19万元。2018年扭亏为盈并实现大幅增长，2019年在研发支出增长107.51%至11771.45万元的情况下，净利润依然保持5.51%的增长。
发展篇
问：公司未来三年的发展规划是什么？
刘建德：公司在战场情报信息搜集、信息处理与决策、信息传输与显示、作战指挥控制、便携式无线通信等领域已经逐渐积累了一批具有竞争力的核心技术，并成功研制了指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备等一系列设备级信息化装备。随着**火控系统的研制开发，公司产品将逐渐延伸至系统级装备领域。
未来三年内，公司将把发展重心放在新一代指挥硬件设备及支撑软件、火控系统、智能无线通信等领域。同时，在专注于军用电子信息装备市场的同时，公司将逐步向信息处理、无线通信的民用应用领域延伸，以寻找新的收入增长点，实现未来持续增长。
问：公司的产能扩充及市场拓展计划是什么？
刘建德：公司在各具体业务领域的发展目标如下：
1）战术云服务领域：公司将努力拓展产品维度，在大力发展信息处理及通信技术基础上，进一步向车载平台集成方向延伸，丰富公司在战术云服务领域的产品线。并针对不同军兵种战术云服务的应用需求，完成军兵种派生型设备及系统的科研研制、装备推广及生产任务，包括各类车载、机载信息处理设备及系统，丰富公司产品的应用场景。
2）火控系统领域：公司参与了**火控系统的开发，产品设计完全立足于国产化，已完成了国产软硬件的兼容与适配工作，在LRM（现场可更换模块）模块化设计技术、多操作系统跨平台技术、显示与业务逻辑分离的人机交互技术、高可用负载均衡技术和业务级迁移技术等专项关键技术方面均已获得突破。并通过与军工研究所合作，完成了火控核心应用程序的设计开发。公司将对现有技术和产品不断进行优化改进，力争成为**火控系统的供应商和集成商。
3）智能无线通信领域：公司的智能无线通信技术从物理层到数据链路层，从硬件到软件均具有自主知识产权，可实现在复杂电子环境下和无基础设施情况下进行通信。未来，公司将积极进行产品推广，进一步加强智能无线通信技术的研发。为填补我国相关处理芯片的空白，公司已启动了相关产品的研发工作。智能无线通信处理芯片研发成功后，公司将以此为起点研发更为先进且适用更为广泛的一系列系统产品，丰富公司产品数量。
4）布局民品市场，拓展产品应用领域：公司将结合自身军用信息处理和无线通信领域的研发优势和技术储备，针对复杂地理环境、特殊行业应用等民用领域的市场需求进行探索，积极研发适合民用领域的产品，将现有技术储备导入其他具有发展潜力的民品领域，以满足相关行业的信息化、智能化需求。
问：公司整体的竞争优势有哪些？
梁宏建：公司的主要竞争优势有：1）研发及技术优势；2）资质优势；3）产品及先发优势；4）质量优势；5）管理优势。
问：请介绍公司的研发实力和核心技术优势。
梁宏建：公司拥有一批经验丰富的研发和技术人员，主要成员具备在国内外领先的信息技术领域公司以及各大军工研究院所的工作背景，具备较强的产品开发能力。截至报告期末，公司研发人员合计253人，占公司员工总数51.95%，占比较高。
公司长期保持较高的研发投入比例，持续进行项目研发和技术攻关，不断提高自主研发能力。报告期内，公司研发费用分别为4363.52万元、5672.85万元和11771.45万元，呈快速增长趋势，占当期营业收入的比例分别为129.63%、10.29%和17.46%。
公司配置了多种先进的仿真设备、软硬件开发工具以及电磁兼容、可靠性、安规等研发测试设备，能够满足公司对指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、军用无线通信系统等军用电子信息装备产品软硬件研发的需求。受益于多年的研发投入和研发人才的引进、培养，公司在军用信息处理及通信领域积累了一系列具有创新性的核心技术。在保证设备的高可靠性、维修性、测试性、安全性、保障性、环境适应性、电磁兼容性等军方特殊需求方面，公司具有突出优势。
公司为国家高新技术企业、深圳市高新技术企业，公司建设的智能无线通信工程技术研究中心被广东省科学技术厅认定为2019年度广东省省级工程技术研究中心；截至2019年底，公司共拥有已获授权专利23项，其中实用新型专利21项、外观设计专利2项，另有计算机软件著作权6项；公司参与了“XX指挥系统一体化改进”行业标准的制订，且为该标准中XXX全加固指控信息处理设备技术标准规范的主编单位，是制定该标准规范的核心成员。
综合来看，公司已拥有一批经验丰富的研发和技术人员，报告期各期均保持较高的研发投入比例，配备了先进的研发测试设备，公司具有较为雄厚的技术积淀和应用能力。
行业篇
问：公司所处行业是哪个？
梁宏建：根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于战略性新兴产业之“新一代信息技术产业”项下的“下一代信息网络产业”中的“新型计算机及信息终端设备制造”领域；根据公司产品面向的市场类型划分，公司所处行业为军工电子信息行业。
问：国内军工电子信息行业的市场规模有多少？
梁宏建：国防信息化行业下游客户主要为各作战指挥与保障单位，国防信息化包含装备信息化，市场空间远大于其他行业的信息化空间。根据商务部投资促进局预测，预计到2025年，国防信息化开支可能会达到2513亿元，占国防装备的40%，其中核心领域有望保持20%以上的复合增长。随着国家经费投入、装备平台建设及编制改革的推进，未来军工电子信息行业有望迎来重大发展机遇，军用电子信息装备市场巨大。根据上海申银万国证券研究所有限公司发布的研究报告预计，假设未来十年我国国防预算增速保持7%左右，至2025年，装备费用在国防费用中占比保持1/3不变，以美国信息化支出在装备费用中占比25%进行计算，未来十年我国军工电子信息化投入总额将达到1.5万亿元。
鉴于军事装备的总体规模及装备建设规划的高度保密性，公司难以在公开信息中获取关于具体某类装备市场前景的量化数据，无法对公司主要产品的市场容量和装备建设进度做出精确预测。
问：国内外同行业主要的竞争对手有哪些？
梁宏建：由于军工行业的特殊性，公司无法获得同行业企业的市场数据。从公司历次参与招投标、竞争性谈判情况来看，公司的主要竞争对手有山东超越数控电子股份有限公司、中国航天科工集团下属B单位、上海柏飞电子科技有限公司以及江苏雷科防务（002413）科技股份有限公司等。
问：公司的行业地位如何？
梁宏建：公司目前已成为军用电子信息装备的重要供应商，提供的装备信息化产品是国防指挥信息系统中的重要组成部分，起到指挥、控制、通信及信息处理等重要作用，是各类军用指挥车、侦察车、情报车、测绘车、雷达、无人机地面站等装备的重要组成部分，是军用指挥控制系统的“大脑”。
公司产品在竞标或竞争性谈判中，多次中标/入选。指挥控制信息处理设备方面，公司全加固指控信息处理设备和便携式全加固指控信息处理设备（全加固***指控信息处理设备的统型升级产品）获得中标项目第一名；软件雷达信息处理设备方面，在中国电科K单位组织的**地面雷达通用信息处理设备竞标中，公司参与实物比测的多款专用模块全部进入合格名录，其中两个排名第一；在中国电科J单位组织的**指示雷达信息处理设备、**基地雷达信息处理设备、**防空雷达信息处理设备、通用计算模块等多个产品竞标或竞争性谈判中获得中标/入选。公司在军用信息处理设备领域已具有较为突出的竞争力。
由于军工行业的特殊性，公司无法获取所在细分行业的市场容量，因而无法获取主要产品的市场占有率数据，仅能对公司的市场份额做定性说明。
发行篇
问：请介绍公司控股股东的情况。
庄丽华：刘建德先生直接持有公司28652672股，占公司总股本的50.5778%，系公司控股股东及公司实际控制人。
问：本次发行数量是多少？
彭俊：本次拟公开发行股票不超过1888.3558万股，本次发行股数占发行后总股本的比例不低于25%。
问：本次募集资金用途是什么？
庄丽华：本次募集资金将股向：1）军用电子信息装备生产基地建设项目，总投资额为44154.93万元，拟投入募集资金44154.93万元，建设期为三年；2）研发技术中心建设项目，总投资额为66526.68万元，拟投入募集资金66526.68万元，建设期为三年；3）补充流动资金项目，总投资额为20000.00万元，拟投入募集资金20000.00万元。以上项目所需募集资金投入合计130681.61万元。若本次发行实际募集资金不能满足上述项目的资金需求，则项目的资金缺口部分由公司以自有资金或银行贷款补足。
文字整理 姚炯
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