原标题：【东北电新笪佳敏/顾一弘等】行业周报：特斯拉交付超预期，光伏产业链具备涨价动力 来源：东北证券研究所
1、特斯拉Q2交付超预期，全年优异表现可期。特斯拉2020年Q2产量8.22万辆，交付量9.07万辆，在全球疫情仍旧未完全恢复的情况下，大超市场预期。中国成为特斯拉重要销售市场，贡献近一半交付量。其中Model 3/Y Q2产量7.59万辆，环比下滑13%；交付量为8.01辆，同比上涨5%。上半年合计交付18万辆，下半年中国厂产能释放+欧洲需求复苏，下半年交付超30万辆无忧。
2、 国家能源局公布2020年光伏补贴竞价结果，纳入竞价补贴范围的项目总量26GW，高于预期。20年新申报平价项目在20GW以上，2019年结转的10GW以上平价项目落地进度加速。预计年内竞价项目落地比例高于去年，全年装机有望达到45GW，同比增长50%。预计三季度国内装机在10GW以上，Q4竞价项目大比例落地，叠加平价、户用等项目，预计装机能达到接近20GW。海外市场逐步恢复，5月出口已现环比改善，预计下半年改善将持续，四季度全球装机有望达到40GW以上。隆基7月硅片价格企稳，硅料7月已有微涨，反应装机需求向好。预计8月国内竞价项目就将启动，产业链供需有望在8月起持续向好，硅料、玻璃等具备涨价动力。
3、推荐主线：1）长期确定性优质龙头，格局清晰，估值提升：【恩捷股份】、【璞泰来】、【新宙邦】、【宁德时代】。2）短期拐点向上，长期基本面向好：SKI产业链正极、负极龙头【中科电气】。3）长期空间大的-行业“有爆发力”的公司：【德方纳米】（全球LFP正极材料龙头，深度绑定CATL）；【天奈科技】（导电剂技术替代，碳纳米管龙头受益，导电母粒绑定沙比克打开长期成长空间）4）推荐行业供需格局优化环节--硅料及玻璃：【通威股份】、【福莱特】以及行业龙头【隆基股份】。5）推荐光伏异质结，产业化超预期，长期趋势明确。推荐【东方日升】，【捷佳伟创】（机械覆盖）。
风险提示：新能车销量不及预期，光伏产业恢复不及预期
（原证券研究报告发布于2020-7-6；笪佳敏证书编号：S0550516050002）
