To B明星追踪：边缘云将成为Fastly增长新引擎

原标题：To B明星追踪：边缘云将成为Fastly增长新引擎 来源：财经涂鸦

“高速率，为入驻的开发者不断提高速率。”

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，对于去年纳斯达克上市的美国CDN服务商Fastly，Seeking Alpha发文解析了公司的潜力以及CDN市场的动态。

CDN的目标市场是开发者，开发者使用CDN去提高C端客户使用他们所开发应用程序的速率和体验，Twilio（TWLO）和MongoDB（MDB）也在做同类的事情。正如Fastly招股书中所说，开发者是新的决策者，企业数字化后，未来都将以软件、云和开发者为基石。开发者又去决定用什么云平台、什么服务、什么语言等等。

Fastly的客户往往对他们负责的大型网络服务项目有大流量高速率要求，如美国NYT大选直播；又如Ticketmaster某项演出的开售，这些场景下，客户应用程序流量爆满。

边缘云其实是IaaS的一个新类别服务。Fastly除了有常规CDN服务外，还提供应用数据传输控制、网页应用防火墙、分布式阻断解决方案等边缘云服务，这些扩展型的解决方案都成为网页管理的必需。另外，更专业一点说，如果程序语句传输到C端用户的速率更快，意味着该应用程序会运行得更好。Fastly也是专注于为开发者提供更高传输性能和安全性的编程环境。

新产品新模式减弱行业周期波动的影响

Fastly客户在每年四季度服务的流量会很高，主要由视频播控和分发客户对VoD（Video on demand）技术服务需求的驱动，这是CDN行业的普遍现象。但Fastly的用户服务案例显示，它受到的Q4季节性影响弱于同行。除了Fastly的开发者库（Developers Library）正在为其客户创造飞轮效应（也是主要的收入驱动因素），另一个原因是最近Fastly推出了边缘计算服务Compute@Edge。

目前Compute@Edge只是测试版本，它是为加强无服务器计算（serverless computing）而推出的。无服务器计算已为AWS-Lamda、谷歌、微软和IBM所掌握，概括来说就是可动态管理资源分布的架构。它的定价模式与其他服务也有所不同，是按资源使用频率来收费。

Compute@Edge很有可能成为Fastly的又一个收入引擎和竞争力，Fastly也称它的启动速率比任何竞争者要快100倍。另外它家产品支持多种语言，伴随“每个安全保障对应每一个需求”的新服务模式，此类性能就不一一罗列了。值得注意的是，Compute@Edge的潜在收益还未被包含在最新的业绩指引中，但投资者并不能忽略它未来的市场地位。

三季度Fastly的毛利率从54.3% 上调至55.2%，已经验证了它一定的竞争优势。或许有人认为CDN市场是价格竞争激烈的市场，毕竟参与者不少，但Fastly的软件和服务针对的市场相对稳定，不同于整个市场的情况，它的客户对价格的敏感度并不高。对手是否能造成威胁？

CDN需求较大的客户包括视频播控商和游戏开发商，他们对带宽和低时延要求极高。两类客户较大的CDN服务商包括Verizon（VZ）、Limelight（LLNW）和Akamai，但我们不必太在意Fastly是否能与大厂抗衡。在边缘计算趋势下，Akamai推出了Akamai Edge，帮助企业更顺畅地进行云迁移获得更好的用户体验，相信大厂会随时对趋势做出回应。

Fastly关注的是为开发者提供运行更高效的网页，而这并不是云服务大厂的重点业务。所以我们有理由相信未来多种形态的服务商可以共存，既竞争也合作。

再与Cloudflare对比，两者也有差异：Fastly可以被定义为“主流服务”公司，Cloudflare更多为初创企业设计，并主要注重网络安全服务而不是CDN。Cloudflare的定价模式可以说是为小型企业和初建网站打造。虽然Cloudflare的安全服务和零成本的CDN解决方案另其在CDN市场也很有名，但基于它更大的客户基数，单客户的收入远远少于Fastly。

公司与Cloudflare也不会是同领域的竞争关系。Fastly所服务的大型企业客户青睐Fastly提供的高速率的解决方案，这已然是一条增长空间较大的赛道了。