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阿里赴港上市10大要点来了:入场费多少?如何打新?

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港股分时

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新浪港股讯 11月13日晚间,阿里港交所正式提交招股书,计划通过全球发售新发行5亿股普通股新股,并在香港联合交易所主板上市。那么,阿里上市有哪些要点,业绩如何,定价多少,什么时候买卖,如何参与打新?

要点一:什么时候上市?

阿里巴巴(09988)周二通过上市聆讯,IPO大计进入最后直路,11月13日开始为时一周的面向全球投资者的路演,11月15日开始公开招股,11月20日确定发行价,11月26日开始的一周正式在香港上市。

要点二:保荐人、承销团有哪些?

阿里上市保荐人为中金公司(China International Capital Corporation)和牵头瑞士信贷(Credit Suisse),将牵头安排阿里巴巴的香港股票发行交易。

阿里巴巴集团已增聘花旗集团、摩根大通和摩根士丹利加入其香港上市交易的销售队列,而且也邀请了几家中资银行,分别为农银国际、建银国际、工银国际、中银国际,并已被邀请担任初级角色。

要点三:定价多少?

根据市场消息,阿里巴巴希望此次香港上市股价定价区间在180美元每股左右,定价于下周确定。上周阿里巴巴上市团队已经着手与香港的机构投资者接触,机构投资者希望能以5%的折扣询价。若按照此前阿里巴巴股价1拆8回港上市计,此次阿里巴巴香港上市股票价格应该在180美元/8*7.8,即176港元/股左右。

不过,最新消息显示:阿里巴巴港交所上市的最终定价取决于11月20日当天阿里巴巴在纽交所收盘价的1/8,并不会给予市场折扣。

要点四:发行多少股?总股本多少?

销售文件披露,阿里拟发行5亿新股,据外媒,集资最多117亿美元(约912.6亿港元),发行后总股本将增至为213.87亿股(不计超额配股权)。若计及15%或7500万股的超额配售股,据外媒筹最多134亿美元(1045.2亿港元),较市传最多150亿美元低约一成,计及超额发售权,香港发行股份占阿里巴巴扩大后股本约2.8%。

不过,根据上文,按照176港元定价,阿里募资资金为112亿美元(880亿港元),计及超额配股权,阿里募资为129美元(1012亿港元)

要点五:募资多少?港股第几大新股?

根据销售文件,阿里集资约117亿美元,若算上超额配股权,阿里将集资134亿美元,成为港股第三大新股,仅次于友邦保险和工商银行,直登今年港股IPO 集资王宝座,也有望成为今年全球新股集资王。

此番如果阿里顺利上市,将成功超越集资81亿美元的Uber,顺利成为今年全球的新股集资王之外,亦带动香港超越纽交所的总集額,排名第一。Refintiv数据显示,截至目前,Nasdaq交易所集资額245.78亿美元;纽约证券交易所集资額225.8亿美元;港交所则有223.01亿美元,暂时排名第三。

要点六:阿里规模如何?旗下有哪些核心要务?

阿里目前数字经济体中国用户为9.6亿,全球年度活跃消费者为8.6亿,GMV高达5.7万亿。截至2019年12月,阿里实现营收4108亿美元,净利润1043亿元,最新市值为4751亿美元,为中国最大市值公司。

阿里在电子零售方面拥有天猫、淘宝,在港股的上市公司有高鑫零售、阿里健康、阿里影业云锋金融、亚博科技控股,目前拥有国际最大的独角兽蚂蚁金服。

要点七:阿里巴巴具体持股如何?

招股书显示,阿里巴巴集团目前的股权结构为,截至最后实际可行日期,软银实益拥有约25.8%已发行在外股份,是最大股东。本次全球发售完成后,软银将保持其最大股东地位。截至最后实际可行日期,马云和蔡崇信分别实益拥有约6.1%和约2.0%已发行在外股份。截至最后实际可行日期,董事和高级管理人员(包括马云和蔡崇信)共计拥有约9.0%已发行在外股份。

要点八:阿里巴巴港美股份是否可以互换?

接近阿里巴巴的消息人士指出,香港发行的股份可在美国市场买卖,反之亦然,投资者几乎可以24小时投资,此举有利亚洲投资者在本土时区买卖,吸引更多亚洲和内地的资本。

阿里巴巴集团的美国存托股将继续在纽交所上市并交易,每一份美国存托股代表八股普通股。此次上市完成后,集团香港上市股份与纽交所上市的美国存托股将可互相转换。这也意味着,阿里巴巴集团将成为首个同时在中国香港和美国纽约两地上市的中国互联网公司。

要点九:参与阿里打新,入场费多少

入场费就是申购一手新股所需费用,入场费=(1+1.0077%)*一手股数*申购价上限

注:入场费中包含的“1.0077%*一手股数*申购价上限”的费用,在没有中签的情况下,该笔费用将退还。(1.0077%为:1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。

若以阿里每股176港元计算,按每手50股,入场费约为8888.68港元;如每手为100股,入场费约为1.8万港元。消息称上市团队已开始与部分香港投资者沟通,查询定价能否以现时美股价格提供4%的折扣。但部分投资者似乎对于4%折扣并不满意,希望至少折扣在8%至10%,而阿里巴巴对投资者反馈称,在4%折扣的基础上愿意下调至5%左右。故最终定价或再有下调空间。

要点十:如何参与阿里打新?

阿里即将赴港上市,多家券商仍积极准备,合计市场多间券商数据来看,已预留逾660亿元孖展供投资者认购,有券商更指出,倘反应理想会向银行争取额度继续加码。若招股反应理想,加上近期港元拆息抽升,孖展息率或有机会达3厘。

要想抓住这个历史性的机遇,前提是要有一个港股账户。陆港通账户是无法参与打新的,想要申购港股新股,只能通过香港券商或银行机构开户。比如港美股互联网券商华盛证券,投资者无需本人前往香港填表开户,下载安装华盛通APP后可自主在线开户,全过程仅需几分钟,1个工作日便可通过审核。和香港传统券商动辄千分之二的交易佣金相比,以华盛为代表的互联网券商港股佣金普遍低至万分之三,华盛新用户还可获赠港股90天免佣、1股汇丰等福利,仅节省的交易成本就能小赚一笔。

成功开户并入金之后,参与阿里打新的方式有两种,一种是现金打新,在华盛平台可以免收50港币的手续费;另一种是融资打新,对于持仓过满或现金不足的用户特别适用。阿里现在美股价格约186美元左右,按折价4%计算,阿里1手(按100股算)的入场费用都在1万~2万之间。现金不足的用户可以选择融资打新,华盛提供10倍杠杆融资,融资年化利息仅需2.6%。

假设阿里1手(按100股算)入场费为18000元,那么只需持有1800元现金或等值可抵押股票,便可向平台杠杆融资获得18000元的入场费。而融资利息仅需2.6%x7/365x(18000-1800)=8.08港元。和市场普遍3%的融资利息相比,通过华盛平台融资打新,仅融资成本就能节省近50%。

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