10月12日，香港交易所集团行政总裁陈翊庭发表网志称，香港特区政府最近公布了《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划(2026—2030年)》。作为香港金融市场的核心基础设施，香港交易所理应肩负提升香港国际金融中心地位的重任，未来将以建设更完整、更具国际竞争力的多元资产生态圈为重点，助力推动香港五年规划的落实。
值得注意的是，陈翊庭透露了香港交易所未来多项改革与工作重点，包括积极研究延长衍生产品的夜市交易时间，关于延长股票市场交易时间，香港交易所将从引领市场讨论开始，寻找市场各方都能接受的方案；就优化特专科技公司和GEM(创业板)上市制度展开咨询；将房地产信托基金(REIT)纳入沪深港通和人民币股票柜台纳入港股通。
中国成为国际投资者的必选项
“回顾过去，香港之所以能够成为国际金融中心，主要是依靠国际化的定位，以自由开放的金融市场连接中国与世界的需求。香港能否巩固和提升国际金融中心的地位，关键仍然取决于能否满足国家所需、世界所需。”陈翊庭说。
她分享了两个重要趋势洞察。一方面，近两年来，面对地缘环境的变局和中国科技创新的崛起，越来越多的国际投资者开始分散投资，把目光投向增长潜力更高的亚洲，投资中国成为国际投资者的必选项。
另一方面，中国的经济转型和产业升级加速，科技企业和出海企业的融资需求旺盛。随着中国资产迎来历史性重估，人民币作为投资货币的需求开始上升，国家正大力推进人民币国际化。
陈翊庭强调，香港交易所将从提升国际融资平台竞争力、深化二级市场生态圈的广度和深度、推动人民币国际化、升级市场基础设施四大方向着手，服务国家所需、世界所需。
提升国际融资平台竞争力
“全球领先的融资能力一直是香港股票市场引以为傲的实力，也是我们非常重视的改革方向。”陈翊庭表示，今年新股市场延续了去年的活跃态势，而且，八成以上的新股都有国际机构作为基石投资者参与认购。
她透露，目前，香港交易所正在开展提升上市机制竞争力的第二阶段咨询，建议优化须予公布的交易、关联交易和分拆上市规定，降低合规成本，提高上市公司并购、重组及业务分拆的灵活性。未来，还将就优化特专科技公司和GEM上市制度展开咨询。
在国际合作方面，香港交易所将继续在中东、东盟等地举办重点推广活动，并与当地交易所深化金融合作，吸引更多国际企业到港进行主要或第二上市。
深化二级市场生态圈的广度和深度
陈翊庭强调，在多元资产生态圈战略下，香港交易所一大工作重点是丰富产品供应和提升流动性，深化二级市场生态圈的广度与深度。
在丰富产品方面，未来，香港交易所将继续开发更多股票指数，推出更多短周期股票期权、主题型期货和期权等，进一步丰富股票衍生产品生态。
在优化互联互通方面，香港交易所与内地合作伙伴正在进行将房地产信托基金纳入沪深港通和人民币股票柜台纳入港股通的准备工作，从而吸引更多国际资金透过香港配置中国资产。
此外，香港交易所也致力于为投资者持续提升市场便利，包括支持无纸化证券改革和延长交易时间等。“我们正在积极研究延长衍生产品的夜市交易时间，至于延长股票市场交易时间，我们将从引领市场讨论开始，寻找市场各方都能接受的方案。”陈翊庭说。
拓展固定收益、货币及大宗商品生态圈
“股票产品是香港的传统优势，但固定收益和大宗商品业务却刚刚起步，需要大力投入。”陈翊庭坦言，香港的固定收益和大宗商品生态圈建设应该把握好人民币国际化带来的机遇。
具体而言，香港交易所会继续吸引更多内地、香港和国际发行人在香港发行和上市债券，尤其是人民币债券。截至9月24日，今年在香港交易所上市的点心债发行规模已达2669亿元人民币，同比增长14%，预计今年发行规模将创下新高。同时，香港交易所也在积极筹备首只离岸人民币债券指数。
回购市场是固定收益市场的重要融资基础，香港交易所正在研究建立离岸人民币债券回购市场基础设施，探索债券回购集中清算服务，希望提升离岸人民币债券的流动性和融资效率。
升级市场基础设施
在陈翊庭看来，构建多元资产生态圈必须配套完善的市场基础设施。她透露，香港交易所正在研究建立支持多元资产的代币化平台，以大宗商品及碳信用作为试点，探讨代币化应用。
此外，香港交易所正在将人工智能应用于市场监管和上市公司的合规监管等工作中，提升运营效率。在支付方面，香港交易所正与香港金融管理局合作开展试点项目，将“数码港元”用于支付收市后交易时段的预缴保证金，提升衍生产品市场在银行非营业时段的风险管理能力。
“通过落实以上这些战略方向，我们希望吸引更多全球长期资本、支持优质企业发展、推进人民币国际化，从而更好地连接中国与世界的需求，巩固和提升香港国际金融中心的地位，为国家的‘十五五’规划做出应有的贡献。”陈翊庭说。
