1. 百度集团-SW第二季度业绩预期怎么样？
截至2025年07月14日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入326.93~345.21亿元，同比变动-3.6%~1.7%；预测净利润30.14~41.11亿元，同比变动-45.1%~-25.1%；预测经调整净利润39.56~62.90亿元，同比变动-46.5%~-15.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 百度集团-SW最新卖方观点
东吴证券认为：百度集团-SW在2025Q1实现营业收入324.52亿，同比增长3%，Non-GAAP净利润64.69亿元，均超预期。公司自2025年Q1以来回购股份4.45亿美元，累计回购超21亿美元，加强股东回报。广告业务方面，AI智能体进展积极，百度核心收入255亿元，同比增长7%，其中在线营销收入160亿元，同比减少6%。智能体为广告主带来的收入同比增长30倍，占百度核心在线营销收入的9%。非广告业务中，智能云业务收入同比增长42%，智能驾驶业务订单量同比增长75%。尽管AI业务投入及获客成本增加影响盈利能力，但公司AI业务进展良好，维持“买入”评级。
分业务来说：
1) AI智能体：广告主通过智能体进行日常广告支出，收入同比增长30倍，占百度核心在线营销收入的9%。
2) 智能云业务：2025Q1云收入同比增长42%，与生成式AI和基础模型相关的收入同比增长三位数，盈利能力提升。
3) 智能驾驶业务：萝卜快跑提供的自动驾驶订单超过140万单，同比增长75%，拓展至迪拜及阿布扎比。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
