事件描述
理想汽车2024年6月销量4.8万辆，同比增长46.7%，环比增长36.4%。
事件评论
理想2024年6月销量达4.8万辆，理想L6单月交付突破2.0万辆。2024年6月理想销量47,774辆，同比增长46.7%，环比增长36.4%。1-6月累计销量18.9万辆，同比增长77.4%。其中，理想Q2累计销量达10.9万辆，接近理想2024年一季报的业绩展望目标10.5-11.0万辆上限。理想L6新车表现强势，6月单月交付突破2.0万辆，助力公司销量持续增长。分周数据来看，随理想L6上市，理想周销量持续攀升稳定在1万辆以上，第23周(6.3-6.9)销量1.09万辆，第24周(6.10-6.16)销量1.05万辆，第25周(6.17-6.23)销量已爬升至1.17万辆。
“双能战略”下，全国超充站快速布局，智能技术提升用户体验。1)电能：3月1日，理想5C超充桩正式投入使用。截至2024年6月30日，理想超充站已投入使用614座，较上月增加188座，拥有充电桩2,726个，较上月增加838个。展望未来，理想计划投入60亿元，2024年底计划累计建成2000个超充站，后续共计划建设超过5000个超充站。2)智能：理想自动驾驶持续迭代，在OTA5.0升级ADMax3.0后再迎重大突破，开始全国无图NOA体验招募，并计划于2024Q3正式向全量客户推出无图NOA。同时最早于2024年年底，最晚于2025年上半年，为用户提供监督型L3级自动驾驶体验，三年内实现L4级别无监督自动驾驶。
理想汽车后续车型规划清晰，直营渠道持续布局，未来销量空间广阔。目前增程式平台上已有4款增程式SUV，3月1日春季发布会正式发布理想MEGA及2024款L系列车型，2024年已形成“4款增程电动车型+1款高压纯电车型”的产品布局，产品矩阵覆盖20万以上的市场，更广泛满足消费者需求。同时，理想渠道结构持续优化，数量持续提升，截至2024年6月底，理想汽车在全国已有497家零售中心，覆盖148个城市，相较上月底增加10家、4个城市；售后维修中心及授权钣喷中心421家，覆盖220个城市，相较上月底增加47家、6个城市。展望今年，理想销售和服务网络持续升级，计划到今年年底零售中心目标增至800家，售后服务中心及授权钣喷中心预计超过500家。
理想汽车作为家用型SUV概念的开创者，产品优势和品牌设计深入人心，“双能战略”有望进一步扩大理想汽车的优势。后续新车型陆续上市将进一步完善理想产品矩阵，提升理想整体销量空间，高单车售价叠加规模效应有望保持较好盈利水平，预计2024年理想销量达到56.0万辆(中性)，维持“买入”评级。
风险提示
1、全球经济复苏弱于预期；
2、行业竞争加剧削弱企业盈利。
