本报告摘自：《开源证券_港股公司深度报告_心动公司（02400.HK）：《出发吧麦芬》表现亮眼，自研游戏或开启正向循环_传媒互联网团队_20240616》
研报首发时间：2024年6月16日
核心观点 ·
《出发吧麦芬》表现亮眼，有望驱动业绩快速增长，维持“买入”评级
公司自研自发的冒险放置手游《出发吧麦芬》1月24日上线港澳台地区，上线以来基本在保持港澳台iOS畅销榜前10名，根据点点数据预测，截至5月底，《出发吧麦芬》在港澳台收入达4.6亿元人民币。《出发吧麦芬》国服5月15日上线后，iOS畅销榜排名持续爬升，最高排名第4名，仅次于《DNF手游》《王者荣耀》《和平精英》三款头部游戏，截至6月14日《出发吧麦芬》基本保持在畅销榜前10名。根据GameLook预测，《出发吧麦芬》国服5月份流水约3亿元。基于《出发吧麦芬》亮眼表现及后续储备游戏预期，我们上调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.83/11.37/12.46（前值为5.62/6.74/7.88）亿元，对应EPS分别为1.6/2.4/2.6元，当前股价对应PE分别为11.6/8.0/7.3倍，我们看好《出发吧麦芬》和储备游戏表现以及TapTap
