摩根大通下调李宁评级至“减持” 目标价由45.4港元大降至14港元
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阿尔法工场
基于盈利预测变更,投行纷纷开始下调李宁(02331.HK)目标价。
1月15日报道,摩根大通发表报告,将李宁2023财年至2025财年盈利预测下调7至20%,将李宁评级由“增持”下调至“减持”,并将其列入负面催化剂观察名单,认为目前股价没有适当考虑盈利下行的因素,并预计在3月份业绩报告中可能下调业绩展望前,股价将出现波动。同时,该行还将李宁目标价由45.4港元大降至14港元,此按现金流折现率作估值,相当于未来12个月预测市盈率8倍。
除了摩根大通,国内外其他知名投行也在2024年发布了相关研报,下调李宁目标价。包括但不限于,1月15日,华泰证券:预计李宁2023年净利润下滑22%至31.5亿元,下调李宁目标价至29.6港元;1月11日,花旗:予李宁“买入”评级 目标价降至28.5港元;1月8日,高盛:下调李宁目标价至33港元 维持“买入”评级;1月2日中金:维持李宁“跑赢大市”评级 目标价下调至25.6港元。
而根据公开消息显示,从2023年年初的65.222港元/股算起,至今已跌去72%,市值损失1200亿港元,成为去年恒生指数中表现最差成分股之一。