久期财经讯，11月21日，大连万达商业管理集团股份有限公司(Dalian Wanda Commercial Management Group Co. Ltd.，简称“万达商业”)发布有关DALWAN 7.25 01/29/24(ISIN：XS1023280271)同意征求的公告。
发行人现对持有人发出同意征求，对债券进行议修订及豁免，以缓解集团近期的流动性压力。
提前同意费:相关债券本金的1.00%（即每1000美元票据本金可获得10美元）
基础同意费:相关债券本金的0.25%（即每1000美元票据本金可获得2.5美元）
提前同意截止日期:2023年11月29日下午4:00(伦敦时间)
电子同意截止日期:2023年11月29日下午4:00(伦敦时间)
投票截止日期:2023年12月8日下午4:00(伦敦时间)
上述日期可由发行人酌情延期至发行人确定的较晚日期和时间。
拟议修订及豁免理据
上述债券将于于2024年1月29日到期，在到期日，发行人将被要求偿还债券的本金以及应计和未付利息。
由于中国房地产行业(包括商业物业管理行业及集团经营的相关行业)受到不利条件的负面影响，进而影响集团的业务及现金流。
在整体市场低迷及国际资本市场利率上升的情况下，虽然集团的核心业务是商业物业管理而非物业开发，但集团作为一家中国民营企业，在国际资本市场筹集新融资或对现有债务进行再融资方面仍面临挑战。集团一直依靠其内部现金资源履行其债务义务，自2023年1月1日至《同意征求备忘录》签署之日，集团已赎回或回购在岸和离岸债券的本息总额超过180亿元人民币，主要来自内部融资。截至征求同意备忘录日期，集团在岸债券（中期票据和公司债券）已减少至约69亿元人民币。集团的流动性受到进一步限制。鉴于中国房地产行业持续低迷，国际资本市场利率上升，集团在国际资本市场筹集新融资或为现有债务再融资方面面临挑战。此外，作为特别决议的一部分，发行人还寻求修订债券的条款和条件，使其与2025年债券（DALWAN 11 01/20/25）和2026年债券（DALWAN 11 02/13/26）的条款和条件保持一致。
如果特别决议未获得通过，发行人及附属担保人可能无法在原到期日(2024年1月29日)偿还上述债券的本金及应计利息，并且可能触发发行人、附属担保人或公司其他现有债务项下的交叉违约条款。
拟议修订及豁免
发行人邀请合格债券持有人:
(a)批准拟议修正案，包括但不限于以下内容:
-将债券到期日延长11个月至2024年12月29日;
-增加在2024年1月5日、2024年5月29日和2024年9月29日进行强制性部分赎回;
-将所有资金转出利息储备帐户，以支付2024年1月5日到期的部分强制性赎回款项，并在此之后终止利息储备帐户安排;
-取消对公司在中国境外创建、拥有、担保或赔偿任何相关债务的限制，并限制对发行人、附属保证人及其各自子公司的负面质押限制;
-修改控制权变更事件的定义;
-取消债券持有人与撤销评级事件有关的回售权;
-将发行人的全额赎回权修改为全部或部分赎回权;和
-修订若干违约事件，例如延长相关宽限期;
(b)豁免相关违约事件。
债券持有人会议
由发行人召集的债券持有人会议将于2023年12月13日上午10时30分(北京时间)在香港特区中环历山大厦(Alexandra House)11楼年利达律师事务所(Linklaters)举行，以审议并通过相关的特别决议。
时间表
同意征求公告日期:2023年11月21日
提前同意截止日期:2023年11月29日下午4:00(伦敦时间)
电子同意截止日期:2023年11月29日下午4:00(伦敦时间)
投票截止日期:2023年12月8日下午4:00(伦敦时间)(发行人可自行决定将投票截止日期延长至其确定的更晚日期和时间)。
债券持有人会议:2023年12月13日上午10:30(北京时间)
公布结果:在合理可行的情况下，在电子同意截止日期或会议(视情况而定)之后尽快公布结果
付款日期:在合理可行的情况下，在电子同意截止日期或会议之后尽快公布的日期，预计在2023年12月18日或前后
修订生效日期:在电子同意截止日期或会议(视情况而定)之后合理可行范围内尽快公布
结算公告日期:在付款日期和修订生效日期之后，在合理可行的范围内尽快公布
