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达势股份在港交所IPO首日跌破发行价,市值约为59亿港元

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3月28日,达势股份(HK:01405)在港交所主板上市。本次上市,达势股份的发行价为46.00港元/股,为招股区间46港元/股至55港元/股的下限。根据计算,达势股份本次IPO的募资净额约为4.60亿港元。

上市首日,达势股份便跌破IPO发行价。3月27日开盘,达势股份的股价报46.00港元/股,和发行价持平,很快降至45.85港元/股。截至贝多财经发稿前,达势股份的股价暂报45.90港元/股,微跌0.22%,总市值约为59.06亿港元。

值得一提的是,达势股份在发售阶段并未获得公开认购。根据达势股份披露的发售价格及配发结果公告,其在香港公开发售部分的认购不足,共有1412人认购,认购合共575,500股,相当于香港公开发售项下初步可供认购总数的约0.45倍。

而在国际发售部分,达势股份则获得适度的超额认购,相当于初步可认购11,519,000股国际发售股份总数的1.9倍,最终数目为12,223,500股。不过,达势股份此次上市并未获得基石投资者的认购订单。

另外,达势股份曾于2022年12月13日开启招股,但在IPO则紧急“叫停”。据贝多财经了解,达势股份原计划于2022年12月23日在港交所上市,拟全球发售1135万股,发售价区间为46港元/股至50港元/股,预计募资约5.221亿港元至5.675亿港元。

和早前招股时不同的是,达势股份调整了发售数量,即由“拟发行1135万股”下调至“拟发行1279.9万股”。同时,达势股份还将其发售区间由“46港元/股至50港元/股”调整为“46港元/股至55港元/股”,但最终达势股份的发行价仅为46.00港元/股。

据招股书介绍,达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。按2022年的销售收入计,达势股份是中国前五大比萨品牌中增长最快的公司,也是中国第三大比萨公司。

截至最后实际可行日期,达势股份于中国大陆的17个城市直营604家门店,而达美乐则在90多个市场有近2万家门店。在604家门店中,北京、上海的门店占比约为五成,其它则集中在一线或新一线城市。

天眼查信息显示,达势股份的全称为达势投资有限公司,旗下公司包括上海达美乐比萨有限公司、北京达美乐比萨饼有限公司等。据了解,北京达美乐比萨饼有限公司成立于1996年,当前的注册资本为2000万美元,法定代表人为霍力。

而上海达美乐比萨有限公司则成立于2007年,注册资本为1.34亿美元,法定代表人为王怡。据招股书介绍,王怡为达势股份的执行董事兼首席执行官(CEO),Frank Paul Krasovec为达势股份非执行董事兼董事长,James Leslie Marshall则为非执行董事兼副董事长。

招股书显示,达势股份2020年、2021年和2022年的营收分别为11.04亿元、16.11亿元和20.11亿元,净亏损分别为2.74亿元、4.71亿元和2.23亿元。不难看出,达势股份的收入整体保持增长态势,但尚未实现盈利。

达势股份还在其招股书中表示,预计2023年将继续亏损,且亏损远超2022年,并预计公司未来三年将持续亏损。但在非国际财务报告准则计量下,达势股份的经调整净亏损分别为1.99亿元、1.43亿元和1.14亿元,亏损有所收窄。

而按非国际财务报告准则计量,达势股份2020年、2021年和2022年的经调整EBITDA分别为-1759.1万元、6269.5万元和1.39亿元。从这个角度来看,达势股份于2021年实现扭亏为盈,并在2022年更是突破1亿元。

本次IPO前,James Leslie Marshall通过Good Taste Limited持有达势股份37.35%的股份,为该公司的控股股东。同时,达美乐比萨持股15.73%,Nordant Industrial持股4.94%,D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。

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