中资美元债早报(3.3) | 华南城(01668.HK)、正荣地产(06158.HK)定价
原标题:中资美元债早报(3.3) | 华南城(01668.HK)、正荣地产(06158.HK)定价 来源:久期财经
本文来自微信公众号“美元债观察”,原标题《早报:来是偶然,去是必然,尽其当然,顺其自然》。
一级市场华南城、正荣地产定价。二级市场投资级名字涨跌互现,高收益名字下跌;行业方面,科技、城投板块领涨,房地产、金融板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率
3月2日美国国债到期收益率情况:
2年期(T2):0.1211%,较上一交易日上行0.2bp
3年期(T3):0.2444%,较上一交易日下行0.52bp
5年期(T5):0.6594%,较上一交易日下行3.67bp
10年期(T10):1.3914%,较上一交易日下行2.56bp
数据来源:Bloomberg
2.汇率情况
3月2日,人民币兑美元中间价报6.4625,调升129个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4699,较上一交易日跌84个基点;夜盘收报6.4710,较上一交易日夜盘跌37个基点。
一级市场
1.一级市场定价
●华南城控股有限公司担保发行1年11个月、固定利率的高级无抵押美元票据,初始指导价14.5%区域,最终指导价和最终定价14.375%,规模1.75亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs:瑞银集团(B&D)、瑞士信贷、德意志银行、国泰君安国际、海通国际
JLMs/JBRs:钟港资本、中银国际、建银国际、中信银行国际、香江金融、万盛金融控股
●正荣地产担保发行364天、固定利率的高级无抵押美元票据,最终指导价和最终定价5.95%,规模0.5亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs:德意志银行/新加坡
2.一级市场待发行
●民生银行子公司民生金融租赁股份有限公司(标普:BBB-,穆迪:Baa3)拟为一笔Reg S、以美元计价的高级有抵押贷款支持票据提供担保。上述票据拟由Landmark Funding 2020 Limited发行,并由发行人向民生金融租赁的全资子公司民生香港国际租赁有限公司提供的一项融资作为支持。发行人与民生金融租赁或民生香港国际租赁之间不存在关联关系。发行的票据将提供抵押,发行人有有限追索权的义务。民生金融租赁将无条件且不可撤销地担保该贷款。预期发行评级Baa3/BBB-(穆迪/标普)。本次发行委托民银资本、民生银行香港分行、国泰君安国际、中金公司担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人,将于2021年3月2日召开一系列固定收益投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
3月2日,中资美元债回报指数较上一交易日涨0.11%,最新价报248.3569,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.17%,最新价报219.8914,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.09%,最新价报334.1765。
数据来源:Bloomberg,曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
3月2日,二级市场投资级名字涨跌互现,其中,A等级微跌,收益率上行约0.3bps,BBB等级上涨,收益率下行约7.3bps;高收益名字下跌,BB、B、CCC等级收益率分别上行约0.6bps、101.3bps、2.5bps。城投板块投资级名字有涨有跌,其中,A等级微跌,收益率上行约0.8bps,BBB等级上涨,收益率下行约38.8bps;无评级名字与上一日基本持平。地产板块投资级名字上涨,A、BBB等级收益率分别下行约2.6bps、0.7bps;高收益名字下跌,BB、B等级收益率分别上行约1.5bps、107.7bps;无评级名字下跌,收益率上行39.7bps左右。
行业方面,科技、城投板块领涨,房地产、金融板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响,收益率下行约2.9bps;城投板块主要受湖北省科技投资集团(香港)有限公司等名字上涨的影响,收益率下行约2.2bps;房地产板块主要受建业地产、恒大地产集团有限公司(景程有限公司)、当代置业等名字下跌的影响,收益率上行约31bps;金融板块主要受中国工商银行(中国工商银行迪拜国际金融中心分行)等名字下跌的影响,收益率上行15.1bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源:Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源:Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源:Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源:Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源:Bloomberg