原标题：“十四五”规划将利好哪些板块？ 来源：国泰君安证券香港
来源：国泰君安证券
中国近日公布「十四五」主要经济社会发展目标。主要包括六个方向：
1）国内大循环。以全面促进消费为着力点，构建「国内大循环为主、国内国际双循环」；
2）科技创新和制造业升级。加快现代化产业体系建设，推动产业升级；
3）环保新能源。能源革命，绿色发展理念，发展新能源；
4）推进基建。加快数字化发展，实现现代化服务业、以及交通强国；
5）加强国防和军队建设。
6）乡村振兴。优先发展农业农村，全面推进乡村振兴。
港股策略：
「十四五」规划在国内大循环、科技创新、制造业升级、乡村振兴、环保新能源等方面进行规划，将全面利好环保新能源、新能源汽车、军工、基建、科技、消费等行业。
内需消费：
1）国内经济重启，下半年在线消费旺季即将到来，餐饮业有复苏迹象。
2）今年在线消费保持高景气，可选消费有修复空间。
3）今年体育用品行业盈利确定性强，估值有望继续修复。
关注电商、体育用品、啤酒。关注阿里巴巴（09988.HK）、恒安国际（1044.HK）、安踏体育（2020.HK）、华润啤酒（291.HK） 。
环保新能源：
据报道，来自全球400家风能企业代表一致通过《风能北京宣言》，建议2025年后中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年达到8亿千瓦。海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，利好风电企业。重点关注：龙源电力（00916.HK）
房地产
万科(02202.HK)首三季营收2415亿，同比增长7.9%，归母净利198.6亿，同比增长8.9%。
TMT
根据Canalys数据显示，Q3全球手机出货量环比增长22%，其中小米出货量位居全球第三，同比增长45%，华为出货量同比下降23%，下滑至第二位。
哈游《原神》移动端吸金近2.5亿美元 成为上市首月全球收入最高的手游之一。
汽车
比亚迪股份(01211)三季度净利同比+1362.66%至约人民币17.51亿元，收入同比+40.7%至445.2亿元。处于业绩预测范围内。公司预计四季度汽车行业继续向好，新能源销量稳步增长。
值得注意的是比亚迪电子(00285)三季净利同比+312.6%至人民币18.6亿元。
广汽集团(02238)三季度净利润同比+89.5%至人民币26.8亿元，主因联营合营公司利润贡献同比+35%至34.2亿元。收入同比+19.5%，好于广乘销量+10%的同比增速。毛利率同比收窄0.6pct至4.8%。
福耀玻璃(03606)前三季度股东应占利润17.23亿元同比下滑26.58%。
发改委产业发展司机械处处长吴卫透露《新能源汽车产业发展规划》可能将在下周公布。
医药
礼来抗体治疗药物bamlanivimab（LY-CoV555）获得美国政府3.75亿美元订单购买30万剂，前提是获得FDA紧急使用授权。此前君实(01877)的新冠中和抗体JS016与LYCoV555的联合疗法中期数据显示出更好的疗效。
复宏汉霖—B(02696)III临床试验结果显示HLX03与原研阿达木单抗的疗效相当。
中国生物制药(01177)抗肿瘤药「来那度胺胶囊」通过仿制药质量和疗效一致性评价。
复星医药(02196)复创医药授予礼来独家研发及商业化BCL—2选择性小分子抑制剂FCN—338的权利。
药明康德(02359)三季度收入同比+35.4%，净利润—8%，主因人民币大幅升值导致的汇兑损失。
诺诚健华(09969)第二代泛TRK抑制剂ICP—723完成首例患者给药，针对不限癌症种类的靶点NTRK。
能源和公共事业
中石化启动首个风电项目，该项目位于陕西，总装机容量20MW。
中石油前三季度归母净利润增354%，主要由于管道资产重组确认一次性收益。
水泥建材
亚洲水泥前三季度录得收益约为人民币72.67亿元，同比下降20.86%。股东应占溢利约为人民币16.27亿元，同比下降27.36%
金隅集团2020年1—9月实现营收718.37亿元，同比增长6.64%；归属于上市公司股东的净利润27.16亿元，同比下降26.91%。
必选消费
青岛啤酒股份(168.HK)公布首三季度业绩，按中国会计准则，实现营业收入244.2亿人民币(下同)，按年下降1.9%。录得净利润29.8亿元，增长15.2%，每股收益2.204元。
编辑/Viola
