中资美元债早报(10.22) | 中化香港、美团(03690.HK)、中骏集团(01966.HK)等发行

久期财经

2020.10.2209:37

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原标题：中资美元债早报(10.22) | 中化香港、美团(03690.HK)、中骏集团(01966.HK)等发行来源：久期财经

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：总是为了追寻生命中的光,而走在漫长的旅途上》。

一级市场中化香港、绿城中国(03900.HK)、江宁经开海外投资、中梁控股(02772.HK)、美团(03690.HK)、广西交投集团、中骏集团控股(01966.HK)定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨多跌少;行业方面，非必需消费、房地产板块领涨，能源、工业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月21日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1472%，较上一交易日上行0.41bp

3年期(T3)：0.196%，较上一交易日上行0.79bp

5年期(T5)：0.3554%，较上一交易日上行2.09bp

10年期(T10)：0.8226%，较上一交易日上行3.69bp

2.汇率情况

10月21日，人民币兑美元中间价报6.6781，调升149个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6575，较上一交易日涨243个基点;夜盘收报6.6502，较上一交易日夜盘涨268个基点。

一级市场

●中化香港(集团)有限公司担保发行两笔Reg S美元基准规模的债券。第一笔，PNC3的次级有担保永续证券，初始指导价3.30%区域，最终指导价和最终定价3.00%，规模5亿美元。第二笔，5年期的高级无抵押票据，初始指导价T5+170bps区域，最终指导价和最终定价T5+130bps，规模5亿美元。

本次发行由渣打银行、花旗集团(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由中国银行、澳新银行、星展银行、东方汇理、摩根大通、瑞银集团、工银(亚洲)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●绿城中国控股有限公司(03900.HK，穆迪：Ba3，标普：BB-)担保发行Reg S、4.5NC2.5的高级美元票据，初始指导价5.20%区域，最终指导价和最终定价4.7%，规模3亿美元。

本次发行由瑞士信贷(B&D)、瑞银集团、花旗集团和广发证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由国泰君安国际、瑞穗证券、东亚银行、中国光大银行香港分行、中信里昂、海通国际和星展银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●江宁经开海外投资有限公司维好发行Reg S、364天、固定利率高级无抵押美元债券，初始指导价3.60%区域，最终指导价和最终定价3.15%，规模2亿美元。

本次发行由中达证券(B&D)和华泰国际担任联席全球协调人，由中达证券、华泰国际、中国银行、光银国际、中信银行国际、光大银行香港分行、民生银行香港分行、复兴恒利、广发证券、国信证券(香港)、国元融资、东方证券(香港)、浦发银行香港分行和申万宏源香港担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中梁控股集团有限公司(02772.HK，穆迪：B1，标普：B+，惠誉：B+，联合国际：BB)担保发行Reg S、1.75年、固定利率、美元基准规模的高级票据，初始指导价10.50%区域，最终指导价和最终定价10.125%，规模2亿美元。

本次发行由国泰君安国际(B&D)、瑞银集团、中银国际、中信银行国际、建银国际、招银国际、瑞士信贷、德意志银行和渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由交银国际和Vision Capital担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●美团(03690.HK，穆迪：Baa3，标普：BBB-，惠誉：BBB)直接发行两笔Reg S/144A，以美元计价的高级无抵押票据。第一笔，5年期，初始指导价T5+230bps区域，最终指导价和最终定价T5+180bps，规模7.5亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+275bps区域，最终指导价和最终定价T10+225bps，规模12.5亿美元。

本次发行由高盛(亚洲)、美银证券(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由瑞银集团、汇丰银行、工银国际、中银国际、建银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●广西交通投资集团有限公司(穆迪：Baa2，惠誉：BBB)担保发行Reg S、以美元计价的高级有担保债券，初始指导价3.30%区域，最终指导价和最终定价3.0%，规模2亿美元。

本次发行由中国银行、建银国际、中金公司担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由招商永隆银行、民生银行、浦发银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中骏集团控股有限公司(01966.HK，穆迪：B1，标普：B+)担保发行Reg S、4.5NC2.5、固定利率、高级美元票据，初始指导价7.40%区域，最终指导价和最终定价7.00%，规模5亿美元。

本次发行由瑞银集团(B&D)、美银证券、中信银行国际、德意志银行、汇丰银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)10月21日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报245.6301，中资美元债投资级回报指数较上一交易日基本持平，最新价报218.9555，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报324.8854。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月21日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.1bps、0.8bps;高收益名字涨多跌少，其中，BB、B等级上涨，收益率分别下行约2.4bps、3.4bps，CCC等级下跌，收益率上行约45.8bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微涨，收益率下行约0.2bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.2bps;无评级名字微跌，收益率上行0.3bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约3.3bps、0.7bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约1.8bps、5.6bps;无评级名字上涨，收益率下行6.1bps左右。

行业方面，非必需消费、房地产板块领涨，能源、工业板块领跌。非必需消费板块主要受广汇汽车服务有限责任公司等名字上涨的影响，收益率下行约2bps;房地产板块主要受建业地产、佳兆业集团、中国恒大等名字上涨的影响，收益率下行约0.8bps;能源板块主要受中融国际资源有限公司、云南省能源投资集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约8.5Mbps;工业板块主要受江苏南通三建国际有限公司等名字下跌的影响，收益率上行356.3bps左右。

今日交易活跃债券名字TENCNT 2.39 06/03/30，HAOHUA 3 09/22/30(中国农化(香港)峰桥有限公司)，TENCNT 3.24 06/03/50(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼