原标题：中国企业对云依赖度提升 PaaS能力和智能技术平台成为云计算下一个重要战场 来源：中信建投证券研究
1、大中型企业数字化转型需要强大PaaS能力支撑，国内PaaS平台进入快速发展期，应用开发平台和智能化能力成为重点
传统企业信息化的三大痛点：
1）跨平台异构环境的数据难打通。由于历史原因，早期企业部门间的 IT 建设缺乏统一管理，应用需求差异较大且开发时间不一致，导多个软硬件平台的信息系统同时运行。这些系统数据相互独立、隔离，应用间的数据天然割裂。企业98%数据存放在不同的数据库，很少有效利用，无法用来提升商业价值，难以获得完整的客户视图；
2）在应用开发方面，基于传统信息系统构建的业务应用，集成了多个业务逻辑，修改其中部分程序也需要对整个程序进行重建和部署，阻碍了应用开发效率；
3）在运维管理模式方面，传统基础设施架构下企业将开发、IT 运营和质量保障分三个各自独立的部门，软件开发和部署涉及组织多部门间的联动合作，沟通协作成本较高，影响应用交付效率。
企业数字化转型分为两条路径：大中型企业业务数据化，信息化能力弱的企业则是数据业务化。某些企业尤其是中大型企业已具备一定的技术和平台应用，如已有商城、CRM、ERP、客户服务等应用，此时可选择将业务进行数字化改造，沉淀业务能力和数据资产，对原有的应用进行升级改造和迁移，通过数据驱动业务的中台化，这条路径通常称为业务数据化。引入中台架构技术让业务和技术相互融合，不断扩展业务边界，不断增强支撑创新业务的能力，不断深挖数据价值。数字化运营模式依赖数据计算、数据模型和中台化技术的整合能力。有很多的企业（特别是食品酒饮、化妆品、消费电子等面临新零售业务场景多且复杂的企业）选择从数据中台切入，快速将企业现有数据进行数据化改造，通过建设数据中台，打破内部数据壁垒、盘活数据资产、提升数据价值，对外提供统一的智能化数据服务，重构企业大数据生态环境，进一步深挖和释放大数据的价值红利实现价值变现，在行业和市场竞争中赢得先机。根据艾瑞咨询预测，2023年中国数字中台市场规模将达到179.4亿元，保持45%的年复合增速。更多企业选择稳健的做法，即以某一创新业务作为突破口，尝试数字技术为其带来的改变并评估其商业价值，之后逐步改造原有业务，对业务模式、技术平台、组织管理、运营等方面进行渐进式调整，这样不至于对现有业务造成太大的冲击和影响。
IDC认为企业数字化创新将在：业务流程创新、产品服务创新、用户体验创新、工作资源创新、商业模式创新、管理与信任创新六个方面进行。数字PaaS平台要帮助企业创新需要至少提供四方面的技术支持能力：智能核心、集成与编排服务、开发人员服务、内外部参与服务。其中工作资源创新通过云计算和移动应用上员工工作资源的时间、地点、路径更为灵方便，改变工作资源获取、部署方式，也改变了整合内部资源（如全职和兼职员工）和外部资源（合同工、自由职业者）的方式和能力。商业模式创新在于基于大数据的市场洞察和运营模式的优化，企业寻找差异化的竞争优势进行跨界融合发展，实现商业经营模式的转变。为了帮助企业做好六方面创新，一个优秀的技术平台或者PaaS平台应至少具备以下四方面能力：
1）智能核心：基于数据管理、分析、认知、人工智能和机器学习的智能云核心。
2）集成与编排服务：基于云的API策略可以支持云端的扩展性，开放应用程序编程接口管理；
3）开发人员服务：为企业从APP的现代化、云部署位置管理、开发模式、代码迁移等提供基础服务，提供丰富的应用开发工具和能力；
4） 内外部参与服务：不仅将企业内部应用数据实现互联互通，还提供企业与产业链、合作伙伴的信息、资源交换功能，以及系统的集成能力。
中国云计算市场进入PaaS服务、低代码平台需求、行业解决方案高增长阶段，在数字政府、金融科技、新零售、工业制造等有大量行业解决方案机会，对云计算供应商及其生态都提出了更高的要求，从单一产品能力上升到云+平台+解决方案能力的竞争。中国各行各业企业都在进行数字化转型的竞赛，企业越来越希望通过IT辅助企业实现商业决策、商业创新和流程优化、降本增效。不仅仅是云基础设施不断升级，成本降低，性能提升，要实现业务在线化、数字化，从而进行数据的应用和充分挖掘，企业真正从应用上、商业模式上、组织管理上变成一个数字化组织。云计算供应商的竞争在中国云不是IT基础设施业务的竞争，逐步演变成为云+平台+解决方案间的整体能力竞争。对云计算厂商的技术能力、生态构建和行业专家建设都提出了更高的要求。我们看到数据库产品、数据湖、数据仓库、数据中台、应用开发平台（低代码开发平台）、云安全等产品将保持快速增长。同时在数字化需求较高的数字政府、金融科技、新零售、工业制造等行业对智能化解决方案需求保持长期旺盛的增长潜力。
投入PaaS平台建设和部署必要性体现在：
1）满足企业客户尤其是大型企业级客户定制化需求，定制化开发往往意味着成本的增加以及交付周期的延迟，基于 PaaS 平台的开发能力，SaaS 服务提供商、ISV合作伙伴则能够以低代码成本的方式，快速交付定制化需求，加快开发和实施交付速度。
2）是满足企业客户尤其是大型企业系统集成需求，基于 PaaS 平台的开放能力，SaaS 服务提供商、ISV合作伙伴可以通过开放微服务或者 API 接口，实现 SaaS服务以及系统间的相互集成。将平台提供给客户和集成商/代理商使用，让客户能够基于平台二次开发，持续满足自身的业务迭代和个性化需求。让集成商/代理商能够基于平台进行二次开发，满足客户的定制化需求，实现快速低成本交付。
3）实现系统服务间数据打通，打破信息孤岛，系统服务间数据将真正流通起来，服务于企业业务发展。
4）进一步与大数据、人工智能、区块链、IoT结合等新一代信息技术结合，助力企业服务智能化转型。目前企业办公、营销、客服管理、呼叫中心、视频监控等 SaaS 服务等均呈现出了智能化的趋势。因此PaaS平台集成AI、大数据、区块链、IoT等通用技术和服务供企业客户和SaaS服务商调用，可以大大降低新技术使用门槛。
5）SaaS厂商内部人员进行新功能开发可以复用PaaS平台上的功能和服务，减少单个项目的开发成本，极大缩短开发周期。
6）形成生态，聚焦核心能力，SaaS头部厂商以开放PaaS平台的生态凝聚力，将平台开放给第三方应用开发商ISV，在平台上构建新应用，借助平台的流量售卖给平台客户，从而突破SaaS企业自身的业务范围，形成平台应用生态。或直接将平台售卖给ISV，独立开发和交付ISV自己的应用软件。以Salesforce为例，截至2019年年底，公司PaaS平台上面包括垂直领域的CRM、营销、财务、协同、人力等管理软件，平台SaaS应用超过5000个，服务客户超过500万。而医药领域SaaS提供商Veeva基于Salesforce的应用开发平台Force.com，开发了针对医疗行业的CRM系统，成为了行业领导者。
数字化转型和中台发展让应用开发平台APaaS需求大幅增长。APaaS（application platform as a service)，应用部署和运行平台，是PaaS平台的重要分支之一，主要解决的是单个SaaS应用如何构建的问题。基础PaaS提供容器、云数据库等云中间件，APaaS则更注重开发效率和应用创新。APaaS具有web服务和API特性，即使是非IT人员也能够开发应用程序。APaaS提供了一个相对安全、自由的环境，可轻松地构建数据库程序，进行应用开发扩展，并可定制化创建应用，客户几个小时内就能完成开发、测试、部署等流程。最重要是的，APaaS以低代码、零风险特征著称，从根本上提升了用户体验，解决了快速迭代的问题。企业在数字化转型改造业务流程和基础设施，首先需要结合云计算技术实现对底层基础软硬件资源的统一管理，其中虚拟化实现资源的快速交付，容器实现应用的快速部署，微服务架构实现应用开发的拆分；其次需要资源和共性组件模块化、PaaS 平台化，低成本定制开发适配多种业务场景和职能需求的 IT 工具产品，从而实现 IT 工具服务的敏捷交付和自服务式使用。因此企业大规模数字化转型和中台化趋势让国内PaaS需求进入高速增长期。
中大型企业实现数字化转型，应用开发将更多借助低代码平台HpaPaaS，组成自己的端到端解决方案。大型企业在数字化转型过程中，除了使用标准化产品，还需要基于应用开发平台开发个性化APP来组成完善的端到端解决方案和商业创新，因此低代码应用开发平台变得越来越重要。低代码指的是减少传统应用程序的代码编写量，主要通过图形化可视化界面，以拖放组件和模型驱动逻辑的方式，让更多业务人员和IT开发人员共同参与业务流程的优化，快速为Web端和移动端创建企业级应用，加速企业的数字化进程，产生“提高开发效率、降低开发成本”的核心应用价值。Gartner预测到2024年，低代码应用程序开发将占到所有应用程序开发功能的65%以上，大约66%的大公司将使用至少四种低代码平台。低代码应用程序开发平台具有多种方法，可帮助公司或非程序员在云中构建定制应用程序。平台提供的可视化开发环境允许多种不同的方法，如拖放一些组件，以平稳的方式构建应用程序。低代码开发平台两类核心玩家：云计算龙头厂商和通用低代码平台提供商。根据Gartner 2019年4月发布的低代码平台HpaPaaS全球领导者来看，Salesforce、ServiceNow、OutSystems、Mendix等排在前列，也代表了全球低代码开发平台的两类核心玩家：头部SaaS企业和通用平台企业。根据36氪总结，产业内目前对低代码开发平台HpaPaaS关注点主要集中在：实际成功交付了多大规模的客户；横向广度上能覆盖多少行业、领域的应用开发场景，纵向深度上能开发多复杂的应用场景；开发效率和开发成本可以优化到什么程度；有多少ISV基于平台进行原生应用开发，以及产生了多少应用数量；对客户数据量的处理能力等。
数字化转型过程中，智能化平台如大数据平台、AIoT平台等成为基础需求。企业实现数字化转型不仅、是云基础设施不断升级，还要实现业务在线化、数字化，从而进行数据的应用和充分挖掘，企业真正从应用上、商业模式上、组织管理上变成一个数字化组织。企业实现业务数据化的最底层需要使应用实现在线化并利用传感器将所需的数据进行采集，采集后上传到同一的数据平台进行存储、清洗、分类、分析等。IoT PaaS平台可以将常用的功能组件账号体系、设备管理、事件通知、OTA管理等整合成统一的平台借口，同时帮助企业处理分布式集群部署、弹性扩容、安全等难题。数据平台基本功能包括数据收集、存储（数据库、数据仓库、数据湖产品等）、数据集成、计算、挖掘、数据可视化展现、数据分析、数据运用和运营等功能。大型企业可以利用平台型工具搭建自己的大数据平台，平台还可以帮助企业对接上层数据类应用，并提供人工智能算法。利用平台提供或者自己开发的商业智能BI工具，企业可以不断收集和分析内外部数据，结合大数据分析系统或数据仓库平台的支持，实现初步的数据挖掘能力，最后通过可视化和多角度的交互分析能力提供数据决策，实现业务赋能和企业增长。
2、国内外云计算龙头通过技术、经验、资本积累打造了逐步完善的智能化平台和PaaS层能力，公有云PaaS服务收入将持续高增长
国内外云计算巨头Salesforce、微软、阿里巴巴、SAP、Workday较早推出PaaS平台支撑大型企业的数字化转型、定制化需求和SaaS功能的持续迭代。以阿里巴巴为例，阿里云在数据智能化和协同办公积累了非常丰富的经验，将自身能力归纳成了三大核心中间平台：大数据平台、移动协同办公平台、AIoT平台，服务企业客户对智能化技术的需求。同时阿里云实行“云钉一体”战略后，钉钉所拥有的企业级低代码开发平台“宜搭”将在企业级服务和企业应用开发发挥更大作用。2019年至今国内PaaS呈百花齐放的状态。用友、金蝶、有赞、明源云、浪潮、北森、销售易等业务垂直SaaS提供商和垂直行业SaaS提供商，如今都有自己的PaaS平台，且仍然在持续加大研发投入力度和生态拓展速度。总体来看，公有云巨头如亚马逊、阿里巴巴、Salesforce等依靠强大的iPaaS、APaaS能力，AI、大数据、IoT等各项智能化技术，将在公有云领域加强自身优势，同时非IaaS业务将实现快速增长。而SaaS服务提供商依靠PaaS平台能力和智能化能力提升对行业内中大型企业的整体解决方案能力和龙头优势。
美国云计算龙头Salesforce在从服务中小企业为主转向服务大型企业过程中，构建了底层PaaS平台包括应用开发平台、AIoT平台、大数据服务、集成和API管理，以及上层企业管理和营销销售相关的各类SaaS服务包括：销售云、服务云、客服云、电商云、行业云应用，帮助企业完成销售全流程、企业管理解决方案。2005年以前Salesforce依靠十几万家中小企业客户实现了SaaS服务销售额高增长，转向服务大型企业过程中遇到最大问题是定制化开发和交付，因此从2005年创建了AppExchange平台，允许第三方SaaS应用开发者在平台上开发和发布SaaS产品，并供他人免费或收费订阅，公司不收取费用。2008年Salesforce推出了全球首个APaaS平台Force.com，支持应用程序在云端的开发、部署和运行，提供软件开发中的基础工具给用户，包括数据对象、权限管理、用户界面等。同时第三方开发者支付的平台使用费用也成为了Salesforce平台收入来源。截至2019年年底，平台SaaS应用超过5000个，服务客户超过500万。Salesforce的平台收入也逐年增长（有外延并购收入），到2019年平台占收入比例达到28%。
Salesforce应用开发平台功能主要包括应用程序构建工具、流程自动化解决方案Lightning Flow、平台加密服务Shield、Mulesoft集成平台等综合功能和服务。应用程序构建工具又包括低代码构建工具、专业代码构建工具以及生态系统。低代码构建工具则主要包括Lightning对象构建器以及应用程序构建器。专业代码构建工具则主要以Heroku为主，Heroku提供开发人员体验、协作、数据服务和安全四大功能，目前支持多种编程语言。Heroku一方面简化了开发团队创建和管理应用程序的流程，同时提供编程相关的元素市场，另一方面通过精细控制来管理团队和定义交付流程，利用Heroku Connect与Salesforce无缝集成，最后也通过Heroku Shield提供安全功能，构建值得客户信赖的安全功能的高度合规型应用程序。在专业代码构建工具中，Salesforce DX提供代码开发工具，同时支持标准的开源开发体验，是一种在整个生命周期中管理和开发Salesforce应用程序的全新方式，支持持续集成和交付。平台加密Shield服务可以帮助客户保留关键应用程序功能（如搜索、工作流和验证规则），使客户保持对加密密钥的完全控制并设置加密数据访问权限以防未经授权的用户访问敏感数据。2018年Salesforce收购Mulesoft，Mulesoft提供全生命周期API管理和企业集成平台即服务，填补了Salesforce产品组合中的空白。最后通过AppExchange构建生态系统，一方面用户可以在AppExchange上访问数量庞大的应用程序，另一方面又利用Lightning组件快速构建应用程序，同时通过预建的业务流程加速自动化，应用程序可以上传至AppExchange，扩展Salesforce，最终形成良性生态系统。
Salesforce Einstein 作为Salesforce AI智能助手，可以为使用销售云、服务云、客服云、电商云等企业客户提供数据分析、辅助商业决策，将AI技术引入到整个PaaS和SaaS层中。Einstein主要采用自然语言处理和图像识别技术，结合数据挖掘的技术实现商业信息的自动发掘，客户行为的预测和自主行动决策。通过对接企业的历史数据和企业在CRM中的销售数据，创建预测模型，用于做销售管理辅助，为销售人员、市场营销人员、电子商务使用者提供评估预测和建议。例如针对市场营销人员，Einstein 可以帮助营销人员在合适的时间，用合适的方式向合适的客户发送有用内容，提高客户互动；在电商云，Einstein 帮助零售商在合适的时间向客户推荐最佳产品，有效提高收入。使用Einstein工具，可以减少手动数据输入所花费的时间、可以使客户打开新产品的电子邮件提高到71%、可以提升潜在客户转化率等等。2019年6月Salesforce以157亿美元收购商业分析（BI）技术公司Tableau，在构建数据可视化和更加通用的数据分析工具来帮助企业解读其使用和积累的海量数据，完善Salesforce数据分析能力和产品。
阿里云PaaS收入增长迅速，2020H1阿里云非IaaS类业务收入占比超过55%，中国企业尤其是大型企业和组织对PaaS平台、智能化需求、企业协作和IoT需求强烈，拥有巨大增长潜力。阿里云目前付费用户从2017年100万增长到目前300万，除了企业用户规模扩大，用户使用产品丰富度、大客户ARPU值也在不断提升。以A股上市公司客户为例，A股上市公司60%都为阿里云客户，且ARPU值从2018年到2020年保持40%的高增长。企业用户从原来只采购IaaS产品到今天偏向于购买IaaS+PaaS和一些SaaS类服务，也显示出用户对云计算的依赖度在不断增加，对云的依赖度在不断增加。阿里云增值服务（非IaaS服务）收入占比逐渐增加，根据阿里云披露截至CY2020 H1非IaaS服务收入占比已经达到了55%，这标志着中国企业对云需求从简单基础设施外包、基础资源采购，逐步升级到希望云能提供智能化能力、解决方案能力的转变。阿里云的非IaaS业务包含云安全、大数据、人工智能、企业级应用、物联网、开发运维等众多增值服务和平台。企业数字化转型关键除了基础设施的云化，更重要的是将应用打造成全面智能化、数据化。阿里云在数据智能化和协同办公积累了非常丰富的经验，因此将自身能力归纳成了三大核心中间平台：大数据平台、移动协同办公平台、AIoT平台。
阿里数十年大数据能力打造智能化数据平台，从数据计算、数据的存储、资源利用、智能分析、智能推荐等多方面辅助企业进行数据治理和利用数据实现商业价值，是目前国内市场最全面的数据中台和大数据平台解决方案。2020年9月阿里云正式推出大数据平台的下一代架构——“湖仓一体”，MaxCompute在原有的数据仓库架构上，融合了存储计算一体化数据仓库和云上存储计算分离的数据湖，最终实现了湖仓一体化的整体架构，可以实现快速接入、统一数据/元数据管理、统一开发体验、自动数仓四个关键技术点。在各类计算引擎和存储引擎的基础之上，阿里巴巴DataWorks提供了统一的数据集成、元数据中心、任务调度服务，在此之上提供了智能数据开发平台和数据治理平台：
1）数据集成：将不同系统的数据相互打通，实现数据自由离线或实时流动， 并致力于提供复杂网络环境下、丰富的异构数据源之间高速稳定的数据移动能力，繁杂业务背景下的数据同步解决方案；
2）数据开发：面向各引擎提供可视化开发的主界面，赋予用户智能代码开发、多引擎混编工作流、规范化任务发布的强大能力，让用户轻松构建离线数仓、实时数仓与即席分析系统；
3）机器学习：阿里云机器学习平台PAI由自动化建模平台PAI-AutoLearning、拖拽式建模平台PAI-Studio、交互式建模平台PAI-DSW、云原生建模平台PAI-DLC、模型在线服务平台PAI-EAS组成；
4)数据安全：数据保护伞采用数据流转全链路保护技术，提供数据资产识别、敏感数据发现、数据分级分类、脱敏、数据水印、访问监控、风险发现预警与审计能力，护航数据安全；
5）数据综合治理：数据综合治理涵盖资产全景、数据地图、智能监控、数据质量、数据安全、资源优化等多个功能模块，提供多种聚焦视角来助力构建、管理数据，洞察和挖掘数据价值；
6）数据服务：数据服务支持零代码将数据表生成数据API，同时支持函数计算和服务编排。数据服务可将API服务一键发布至API网关，实现安全稳定的数据共享开放。
阿里云“云钉一体”彰显企业协同、应用开发平台重要性，中国企业智能化需求升级。9月27日阿里巴巴公布新一轮战略部署：将钉钉升级为大钉钉事业部，与阿里云全面融合，并整合集团所有相关力量，确保“云钉一体”战略全面落地。原钉钉事业部、阿里云视频云团队、阿里云Teambition团队、企业智能事业部宜搭团队、政企云事业部、数字政务中台事业部、乌鸦科技部分团队，加入新的大钉钉事业部，全面融入阿里云智能。钉钉上已有超过3亿用户、1500万组织，覆盖了小微企业到人员超过100万的大型组织。基于“云钉一体”的企业应用生态正在爆发，钉钉上已汇聚超过20万的开发者，为不同组织开发了数十万个企业应用。钉钉应用市场上，软件开发商年交易额增长超过800%，是中国增长最快、规模最大的企业应用市场。大型企业在数字化转型过程中，除了使用标准化产品，还需要基于应用开发平台开发个性化APP来组成完善的端到端解决方案和商业创新，因此低代码应用开发平台变得越来越重要，同时行业ISV在云生态的参与和贡献变得越来越重要。钉钉的低代码开发平台“宜搭”可以支撑运营管理场景（如企业内部服务中心， HR、法务、采购、财务领域等共享服务中心）、集成场景、 相对封闭又需要外部业务快速响应组织内管理的场景（比如医疗信息化应用的构建）、单个应用相对简单但定制诉求高的场景（如政府机构流程设置、权限设计等）等。“云钉一体”战略的推出，将进一步增强阿里云行业解决方案及生态开放能力，也标志着中国企业对大数据、协同创新等智能化的强烈需求，应用开发平台、PaaS平台、行业创新解决方案在中国市场潜力巨大，这也是阿里云增值业务保持快速增长的核心动力。
中国云计算市场进入PaaS服务、低代码平台需求、行业解决方案高增长阶段，在数字政府、金融科技、新零售、工业制造等有大量行业解决方案机会，对云计算供应商及其生态都提出了更高的要求，从单一产品能力上升到云+平台+解决方案能力的竞争。中国各行各业企业都在进行数字化转型的竞赛，企业越来越希望通过IT辅助企业实现商业决策、商业创新和流程优化、降本增效。不仅仅是云基础设施不断升级，成本降低，性能提升，要实现业务在线化、数字化，从而进行数据的应用和充分挖掘，企业真正从应用上、商业模式上、组织管理上变成一个数字化组织。云计算供应商的竞争在中国云不是IT基础设施业务的竞争，逐步演变成为云+平台+解决方案间的整体能力竞争。对云计算厂商的技术能力、生态构建和行业专家建设都提出了更高的要求。我们看到数据库产品、数据湖、数据仓库、数据中台、应用开发平台（低代码开发平台）、云安全等产品将保持快速增长。同时在数字化需求较高的数字政府、金融科技、新零售、工业制造等行业对智能化解决方案需求保持长期旺盛的增长潜力。
3、为企业打造完善端到端解决方案，通用管理软件平台厂商和垂直行业SaaS龙头进一步打造PaaS核心能力
3.1 用友网络推出商业创新平台BIP，金蝶国际打造苍穹云PaaS能力，为大中型企业数字化转型赋能
为了适应现代企业数字化转型需求，2020年8月用友网络正式发布YonBIP平台并成立BIP事业部，从ERP平台升级为BIP平台，打造PaaS+SaaS+DaaS云生态，服务大中型企业解决方案。用友YonBIP平台在中国全面在线化和互联网化的背景下诞生，同时服务大型企业级客户、公司自身产品的融合以及行业合作伙伴及ISV，让产业内所有参与者发挥自己所长，在同一个平台上实现创新。YonBIP基于以移动互联网、大数据、云计算、人工智能、物联网及5G、区块链为代表的新一代数智化技术，按照开放和生态的思想，采用云原生、微服务、中台化、数用分离等全新的架构，构建包括技术平台、业务中台、数据中台、智能中台的PaaS平台iuap，提供用友有优势的八大领域SaaS产品包括营销、采购、制造、供应链、金融、财务、人力、协同等核心领域云服务，尤其面向金融、能源、建筑、汽车、烟草、财政等行业有多样化的云服务和解决方案。企业客户、生态合作伙伴可以很方便的在YonBIP平台上进行低代码和无代码开发，形成的SaaS产品可以在用友云服务市场上线发布和销售。
ERP关注企业内部管理和效率提升，BIP更多关注企业内外部尤其是面向外部的商业创新。传统ERP服务更多针对企业资源的管理计划，BIP不仅提供核心财务、采购、人才管理、供应链管理以及内外部协同、敏捷个性化配置等能力，还为企业内外部开发者提供应用开发、系统集成能力，可以让企业客户借助合作伙伴，构建新业务，可以为企业各个业务场景提供SaaS服务，通过“搭积木”方式为企业构建智能的核心。BIP的驱动方式以数据驱动为中心，是数据+算法+流程，而ERP则以流程驱动为中心，是流程+数据；从协同层次来看，ERP为企业内协同，BIP除了企业内协同，更重要是企业间的协同，是基于价值网/社会化范围更广的商业协同；从生态方式上，ERP是有限的生态，到了BIP是强生态共生的关系，在这个平台上有大量的不同类型服务提供商来共同服务企业的商业创新，共同服务各行业企业的商业创新。BIP是集工具、能力、资源在内的更加综合的多元服务平台。
YonBIP的低代码开发平台YonBuilder面向包括原厂开发、ISV开发、本地化开发、企业自建、个人开发者在内的全生态，提供无代码和低代码的可视化开发能力。有了Yonbuilder低代码开发平台，开发者可以快速拖拉拽形成移动端、微信端、PC端或者其他设备端快速开发，不用关心底层的业务技术，还可以自动适配APP、H5、小程序、web、企业应用等各类场景。未来企业商业创新将面临更加复杂的IT环境，如多云、多终端等，YonBIP集成连接平台APIlink可以在公有云、混合云、私有云环境下连接任何应用、数据、设备，实现低成本、快速、便捷的应用连接和集成。目前YonBuilder提供500+即插即用脚本片段，轻松扩展业务单据、工作流、审批流程等各类资源。YonBuilder不仅帮助客户和ISV降低了微服务开发难度和周期，也让公司未来更多依赖合作伙伴进行实施交付变成可能。
BIP平台集成AI智能分析、IoT、区块链等多项技术能力。用友IoT能力与用友云平台融合,赋能用友云泛在设备连接、海量数据快速采集与传输、远程维护设备、故障诊断等能力，为工业物联提供专业数据服务，降低设备连接技术门槛。BIP平台的AI核心能力由智能工场和智能机器人两部分核心产品，智能工场面向企业，支持 Flink、Spark、TensorFlow、天元、飞浆等计算框架，模型工场支持数据准备、算法调用、模型训练等服务，提供数据统计、状态估计、分布式学习、强化学习等算法库，预置算法包括随机森林、决策树等机器学习算法，在销量预测、智能补货、智能推荐、智慧人力、智能财务等八大领域进行了应用模型封装。智能机器人 VPA 主要应用于友空间和 web 工作台上，可唤醒机器人完成安排会议、电话预约和日程安排等任务。而 RPA 流程机器人主要应用于不同场景下的应用系统连接。
金蝶云苍穹PaaS与SaaS服务基于云原生架构，进一步具备控制IaaS、CaaS等底层技术服务能力，进一步抽象企业业务模型，提供低代码的高生产力应用开发平台；同时PaaS平台会基于越来越成熟的AI技术、物联网技术、大数据技术，为平台赋予更多的平台级应用服务能力。金蝶云苍穹 SaaS 服务包括员工服务云、财务云、人力云、供应商协同云、制造云、销售云、物流云、渠道云等。金蝶云苍穹 PaaS 采用云原生技术，支持微服务、分布式计算与存储、容器服务、多租户，并独创了云端动态领域模型，支持云端个性定制，是领先的企业管理服务云平台。
苍穹2.0PaaS平台核心服务：
1）流程服务：流程服务云为企业的业务发展及管理优化提供了灵活的工作流程的设计、建模、管理、运行监控的全生命周期管理服务，并规范化构造端到端业务流程，提供了可持续提高和优化组织业务绩效的系统化方法。支持多终端的工作任务处理和流转，并通过自定义组件及插件机制支持流程模型扩展，支持授权管理员进行分级分组织的流程管控。
2）AI服务：轻分析包含主题分析和嵌入式分析，是金蝶自主研发的，拥有独立知识产权和核心技术的数据云计算引擎和数据可视化平台，为业务人员提供了一种轻建模、多维度、高性能的数据分析和数据探索平台。
3）集成服务云：集成技术的低代码开发平台和配置平台，提供可视化配置实现苍穹与各类系统的数据集成，支持基于个性化场景动态集成的扩展能力，为苍穹提供平民化的集成工具支持。通过低代码可视化配置、丰富的值转换规则和开放的对外服务能力，快速实现客户的动态集成需求，让集成开发简单、执行过程可靠、问题风险可控。集成云目前主要支持是数据集成的场景，主要针对频繁变动的在线业务数据和高价值密度的结构化数据。
4) 开发服务: 提供了企业级低代码的可视化开发平台，可以轻松构建基于微服务架构的自定义应用。平台包括了微服务组件、开发服务、运行服务、服务管理、API服务框架、应用建模、云支撑服务与运维服务等，为云应用（SaaS服务）的开发、部署、运行及运营提供了一系列的服务及管理工具。
5) 物联网服务云: 通过边缘计算数据盒实现工厂设备的快速连接和数据采集，为企业提供连接设备数据的边缘计算能力，支撑制造资源泛在连接、弹性伸缩、高效配置。
6) 社交服务云: 基于云之家提供的账号、组织、消息和业务分享等社交协作服务，连接员工、连接客户、连接业务，轻松连接一切工作。
截至2020H1金蝶云•苍穹产品收入已经达到6270万元，增长迅猛，苍穹云大型企业客户案例逐渐增加，积累更多企业解决方案能力。相比2019H1苍穹产品收入1500万元，2020H1苍穹产品收入达到6270万元，同比增长318%。同时典型大客户案例越来越多，2020年H1金蝶新签约大型企业客户包括新签客户包括国家电投、中国航信、中车唐山机车等央企和大型国企；亦包括京基智农、顺丰同城、广州奥园、欧派家居、新奥燃气、通源石油科技等知名企业，协助客户实现国产化、管控升级、价值链重构、IT架构升级等需求。金蝶云•苍穹还中标了海信、中联水泥等一批国产化替代项目。老客户除了使用公司财务、营销等产品，随着对大数据、IoT和AI需求的增加，也会新增产品采购。以温氏为例，本身温氏全部生产管理、财务、营销都基于金蝶平台打造，随着对“智能养殖”+ 线上线下“共享平台”的需求越来越强烈，新采购金蝶大数据、物联网等新服务。
3.2垂直行业SaaS龙头企业构建PaaS能力和开放平台，服务行业内大中小企业多层次需求
地产行业ERP进入低代码时代，明源云推出开放平台3.0，在分布式、微服务、低代码层面做出突破。明源云是国内领先的地产生态链数字化服务商和地产数字化云服务提供商，累计为全国超过6000家房地产企业提供智能商业解决方案和管理系统。明源云形成了以核心ERP平台为数字底盘，以云链、云客、云空间、云采购等互联网业务为支柱的战略布局，提供互联网平台租赁服务、软件产品、管理咨询等相关服务。服务对象覆盖地产开发商、供应商、施工商、购房者、业主、租户、物业公司、经纪公司、第三方服务公司等地产生态链相关方。除了ERP产品和SaaS服务外，为了提供更完善解决方案帮助客户数字化转型，明源云构建了开放PaaS平台，截至2020年3月31日，公司已经为云客设计了45个不同的应用程序接口，满足客户多样化需求。2020年5月公司发布开放平台3.0平，拥有“三高一开放”特性，是高性能、高稳定、高安全、最开放的技术平台，该平台包括建模平台、集成平台、流程中心和研发协同平台的升级。相比上一代产品，3.0平台在分布式、微服务、低代码层面做了增强和突破。平台核心功能包含：
1）建模平台：源数据驱动的低代码开发平台，具备可视化、参数化、模板化建模能力以及大量行业属性组件，通过WebIDE在线编码保障开发效率、质量，同时提供微应用开发框架构建高效、稳定的服务API，旨在为企业定制与创新提供低成本的应用搭建解决方案。
2）建模平台，提供轻量化的API、事件、消息、数据集成能力，可以帮助用户以积木式、配置化的方式构建高可靠、高性能、低延迟的应用集成解决方案，实现企业云上云下、不同厂商、不同架构、不同协议的应用互联互通，并且平台还提供可视化的运维管理、实时的运维监控，保障集成交付上线后能够持续、健康运行。
3）流程中心，流程中心则重构了BPM业务家否，以插件式的方式进行扩展，实现企业跨业务、部门以及端到端的流程管控，提升流程管理效率。
中国有赞2017年推出PaaS平台，为商家和开发者提供底层能力，打造个性化商城，截至2019年年底，有赞云已引入超过10万个开发者，覆盖了有赞60%的商家，以及150多个行业的各种经营场景。有赞开放平台核心能力包括：
1）定制化开发：开放1500+API接口、可以进行个性化的前端页面定制、后端逻辑改造、在PC\H5\小程序、APP四端定制；
2）优质的开发者服务功能：有20+有赞云精品课程，1500+文档沉淀涵盖500+常见问题，工单系统95%日清率限时快速回应等；
3）应用市场：在微商城功能基础上，结合第三方开发者第三方开发者，为有赞商家提供更多店铺经营工具和服务，2019年有700+上架应用，30+类目，350%每月GMV的增长，优质活跃上架达到10万+。
4）模板市场：更丰富的行业店铺模板、更多样化的节日促销模板、店铺装修个性化定制需求，降低装修成本。
4、投资建议
中国企业对云计算的依赖度和需求提升，未来要进一步借助云平台实现业务流程创新、产品服务创新、用户体验创新、工作资源创新、商业模式创新、管理与信任创新等。为了实现这一目标，数字PaaS平台要帮助企业创新需要至少提供四方面的技术支持能力：智能核心、集成与编排服务、开发人员服务、内外部参与服务。随着企业数字化转型趋势的深入，未来几年中国市场应用开发平台、低代码开放平台、智能化能力包括大数据能力、AI能力、IoT能力、协作平台、区块链等技术平台需求高增长。我们建议投资者长期重点关注两类云计算公司：
1）意识到明确产业趋势并较早投入到PaaS平台开发和开放生态建设的垂直行业云应用服务龙头厂商，代表公司如中国有赞、明源云、广联达，构建了较为强大的PaaS平台能力，拥有逐步完善的SaaS产品和其他企业级服务，为垂直行业客户提供端到端的解决方案能力，在传统行业实现数字化转型过程中获得高增长。
2）中大型客户较多，技术底蕴和平台产品丰富的平台型云计算公司：如阿里云、腾讯云等云计算巨头，用友网络、金蝶国际等PaaS+企业管理平台提供商，面向各行各业客户提供底层平台+解决方案，未来将在大中型企业数字化转型过程中充分受益。
5、风险提示
1）中国市场软件付费能力弱和知识产权意识不强造成公司业绩低于预期；
2）行业竞争激烈造成公司发展不及预期
